- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 12 April 2018 17:20
- Hits: 3496
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : เข้าสู่ช่วงเดือนเม.ย. นอกจากจะเป็นช่วงงบกลุ่มธนาคารจะทยอยประกาศ หุ้นกลุ่มพลังงานกำลังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมัน ส่งผลให้หุ้นทั้ง 2 กลุ่มนี้ยังมีเรื่องราวให้เล่น แต่หากไม่ใช่ 2 กลุ่มนี้ หุ้นที่ยังขึ้นน้อยหรือยังไม่ขึ้น ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพราะบางตัวโยงโดยตรงกับการท่องเที่ยวที่กำลังบูมสุดๆ วันนี้เป็นวันสุดท้ายก่อนหยุดยาว 4 วัน คาดสภาพตลาดจะไม่ผันผวนมาก เนื่องจาก มองปัจจัยในเชิงลบคลายตัวลงไปมาก อย่างไรก็ตามคงอาจมีแรงขายทำกำไรออกมาไปบ้างเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ดัชนี SET ที่ขึ้นยืนเหนือ1760 จุดได้ น่าจะยังไปได้ต่อ โดยมีปัจจัยหนุนจากหุ้นพลังงาน แรงซื้อคืนหุ้นพลังงานทางเลือกและแรงซื้อหุ้นธนาคารพาณิชย์ เพื่อเก็งงบ Q1/18 ความเสี่ยงที่อาจจะเกิดในช่วงท้ายสัปดาห์ในต่างประเทศ คือ งบหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาดหรือสถานการณ์ความตึงเครียดในซีเรีย ส่วนความกังวลเรื่องทิศทางการขึ้นดอกเบี้ยของ FED เริ่มคลายตัวลงหลังตัวเลข CPI ออกมาชะลดตัวลง ในสัปดาห์หน้า เรามองแนวโน้มดัชนี SETน่าจะขึ้นไปเล่นที่กรอบ 1790-1800 จุด จากแรงกดดันภายนอกคลายตัว ขณะที่จะมีแรงหนุนจากราคาน้ำมันและการเก็งงบกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยกลุ่มที่จะหนุนคือ พลังงานและธนาคารพาณิชย์ สำหรับแนวโน้มดัชนีในวันนี้ คาดจะยังสามารถซึมขึ้นได้ แม้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐจะปรับตัวลงมากกว่า 200 จุด แต่การที่ราคาน้ำมันสามารถขึ้นมาทดสอบที่ 72 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ น่าจะช่วยหนุนตลาดรวม รวมทั้งการประชุมของ PTT เรื่องแตกพาร์ วันนี้มองตลาดจะเปิดในแดนลบ แล้วค่อยๆ ดีดตัวกลับ โดยมีแนวต้านที่ 1772-1776 จุดและแนวรับที่1758-1754 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร PTTEP TMB ROBINS BDMS CENTEL
Themes play :
TMB : เราแนะนำ ซื้อ TMB โดยมีราคาเป้าหมาย 3.70 บาท โดยตลาดคาดว่า TMB จะประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 วันที่ 18 เม.ย. มีกำไร 2,185 ล้านบาท (+4.2% yoy,-3.2% qoq) โดยเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมาแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมาได้ตอบรับกับข่าวการลดค่าธรรมเนียมธุรกรรม online ของธนาคารขนาดใหญ่ที่เป็นคู่แข่งของ TMB ไปมากแล้วและคาดว่าราคาหุ้นจะทยอยฟื้นตัวตามแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น โดย TMB ตั้งเป้าสินเชื่อขยายตัว 8-10% ในปีนี้จากการเติบโตของสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยเป็นหลักโดยธนาคารเชื่อว่าการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจจะส่งผลดีทางอ้อมต่อ SME ในห่วงโซ่อุปทานส่งผลให้ SME เหล่านี้มีความต้องการสินเชื่อสูงขึ้น ขณะเดียวกัน ปัจจัยที่จะผลักดันให้สินเชื่อรายย่อยขยายตัวคือการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยให้กับผู้มีรายได้ในกรุงเทพฯ และจังหวัดใหญ่นอกจากนี้ TMB ยังเชื่อมั่นว่าธนาคารจะสามารถรักษาความแข็งแกร่งของงบดุล โดยประมาณการอัตราส่วน NPL จะอยู่ที่ 2.3-2.5% และอัตราการสำรองหนี้สูญที่ 135-145bp ในปี 2018สอดคล้องกับความคาดหมายของเรา โดย TMB เป็นหนึ่งใน top pick ของเราเนื่องจากธนาคารคาดจะมีสินเชื่อและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตโดดเด่นในปีนี้ ขณะเดียวกัน เราเล็งเห็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจากกำไรที่เติบโตสูงกว่าคู่แข่งและ ROE ที่น่าจะเพิ่มสูงขึ้นในปีFY18-20
ประเด็นในสัปดาห์นี้
12 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production SA MoM เดือนก.พ. จากเดือนก่อนหน้าที่ -1.0%
13 เม.ย. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 44.5%
17 เม.ย. : TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,654 ล้านบาท (+10.9% yoy, +8.7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 95.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 16/8/2)
18 เม.ย. : TMB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,185 ล้านบาท(+4.2% yoy, -3.2% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 3.06 บาท(Buy/Hold/Sell : 18/10/1)
Fundamental Stock :
CPF : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27.25 บาท
COL : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 26.40 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1770 จุด แต่การปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไร เนื่องจากแนวโน้มหลักยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแนวโน้มขาลง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 780 จุด และมีแนวรับที่ 1750 จุด
PTT Exploration & Production (PTTEP TB; THB116.00) – ซื้อ
PTG Energy (PTG TB; THB 17.40) – ซื้อ
กลยุทธ์ : เข้าสู่ช่วงเดือนเม.ย. นอกจากจะเป็นช่วงงบกลุ่มธนาคารจะทยอยประกาศ หุ้นกลุ่มพลังงานกำลังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมัน ส่งผลให้หุ้นทั้ง 2 กลุ่มนี้ยังมีเรื่องราวให้เล่น แต่หากไม่ใช่ 2 กลุ่มนี้ หุ้นที่ยังขึ้นน้อยหรือยังไม่ขึ้น ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจเพราะบางตัวโยงโดยตรงกับการท่องเที่ยวที่กำลังบูมสุดๆ วันนี้เป็นวันสุดท้ายก่อนหยุดยาว 4 วัน คาดสภาพตลาดจะไม่ผันผวนมาก เนื่องจาก มองปัจจัยในเชิงลบคลายตัวลงไปมาก อย่างไรก็ตามคงอาจมีแรงขายทำกำไรออกมาไปบ้างเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ดัชนี SET ที่ขึ้นยืนเหนือ1760 จุดได้ น่าจะยังไปได้ต่อ โดยมีปัจจัยหนุนจากหุ้นพลังงาน แรงซื้อคืนหุ้นพลังงานทางเลือกและแรงซื้อหุ้นธนาคารพาณิชย์ เพื่อเก็งงบ Q1/18 ความเสี่ยงที่อาจจะเกิดในช่วงท้ายสัปดาห์ในต่างประเทศ คือ งบหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาดหรือสถานการณ์ความตึงเครียดในซีเรีย ส่วนความกังวลเรื่องทิศทางการขึ้นดอกเบี้ยของ FED เริ่มคลายตัวลงหลังตัวเลข CPI ออกมาชะลดตัวลง ในสัปดาห์หน้า เรามองแนวโน้มดัชนี SETน่าจะขึ้นไปเล่นที่กรอบ 1790-1800 จุด จากแรงกดดันภายนอกคลายตัว ขณะที่จะมีแรงหนุนจากราคาน้ำมันและการเก็งงบกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยกลุ่มที่จะหนุนคือ พลังงานและธนาคารพาณิชย์ สำหรับแนวโน้มดัชนีในวันนี้ คาดจะยังสามารถซึมขึ้นได้ แม้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐจะปรับตัวลงมากกว่า 200 จุด แต่การที่ราคาน้ำมันสามารถขึ้นมาทดสอบที่ 72 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ น่าจะช่วยหนุนตลาดรวม รวมทั้งการประชุมของ PTT เรื่องแตกพาร์ วันนี้มองตลาดจะเปิดในแดนลบ แล้วค่อยๆ ดีดตัวกลับ โดยมีแนวต้านที่ 1772-1776 จุดและแนวรับที่1758-1754 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร PTTEP TMB ROBINS BDMS CENTEL
Themes play :
TMB : เราแนะนำ ซื้อ TMB โดยมีราคาเป้าหมาย 3.70 บาท โดยตลาดคาดว่า TMB จะประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 วันที่ 18 เม.ย. มีกำไร 2,185 ล้านบาท (+4.2% yoy,-3.2% qoq) โดยเราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมาแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมาได้ตอบรับกับข่าวการลดค่าธรรมเนียมธุรกรรม online ของธนาคารขนาดใหญ่ที่เป็นคู่แข่งของ TMB ไปมากแล้วและคาดว่าราคาหุ้นจะทยอยฟื้นตัวตามแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น โดย TMB ตั้งเป้าสินเชื่อขยายตัว 8-10% ในปีนี้จากการเติบโตของสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยเป็นหลักโดยธนาคารเชื่อว่าการเติบโตของสินเชื่อธุรกิจจะส่งผลดีทางอ้อมต่อ SME ในห่วงโซ่อุปทานส่งผลให้ SME เหล่านี้มีความต้องการสินเชื่อสูงขึ้น ขณะเดียวกัน ปัจจัยที่จะผลักดันให้สินเชื่อรายย่อยขยายตัวคือการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยให้กับผู้มีรายได้ในกรุงเทพฯ และจังหวัดใหญ่นอกจากนี้ TMB ยังเชื่อมั่นว่าธนาคารจะสามารถรักษาความแข็งแกร่งของงบดุล โดยประมาณการอัตราส่วน NPL จะอยู่ที่ 2.3-2.5% และอัตราการสำรองหนี้สูญที่ 135-145bp ในปี 2018สอดคล้องกับความคาดหมายของเรา โดย TMB เป็นหนึ่งใน top pick ของเราเนื่องจากธนาคารคาดจะมีสินเชื่อและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตโดดเด่นในปีนี้ ขณะเดียวกัน เราเล็งเห็นปัจจัยผลักดันราคาหุ้นจากกำไรที่เติบโตสูงกว่าคู่แข่งและ ROE ที่น่าจะเพิ่มสูงขึ้นในปีFY18-20
ประเด็นในสัปดาห์นี้
12 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Industrial Production SA MoM เดือนก.พ. จากเดือนก่อนหน้าที่ -1.0%
13 เม.ย. : จีนประกาศตัวเลข Export YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 44.5%
17 เม.ย. : TISCO ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 1,654 ล้านบาท (+10.9% yoy, +8.7% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 95.62 บาท(Buy/Hold/Sell : 16/8/2)
18 เม.ย. : TMB ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/61 โดยตลาดคาดกำไร 2,185 ล้านบาท(+4.2% yoy, -3.2% qoq) Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมาย 3.06 บาท(Buy/Hold/Sell : 18/10/1)
Fundamental Stock :
CPF : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 27.25 บาท
COL : Company Note คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย 26.40 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1770 จุด แต่การปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะขายทำกำไร เนื่องจากแนวโน้มหลักยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแนวโน้มขาลง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 780 จุด และมีแนวรับที่ 1750 จุด
PTT Exploration & Production (PTTEP TB; THB116.00) – ซื้อ
PTG Energy (PTG TB; THB 17.40) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7488
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7488
