- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 10 April 2018 17:19
- Hits: 11645
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ปรับทัพหุ้น รับคลื่นลูกถัดไป
กลุ่ม Low beta & defensive ที่ตลาดเอาเงินมาพัก เมื่อวานนี้ อย่าง โรงพยาบาล (BH BDMS BCH) มือถือ
(INTUCH เมื่อวาน XD ปันผลฟรี, ADVANC TRUE) นับเป็นภาวะปกติที่นักลงทุนมักจะได้เห็น เวลาที่ตลาด
หุ้นตก หรือ หลังจากลงแรง และเมื่อวานพบมีเงินซื้อคืนหุ้นแบงก์กลับบางส่วน ดันให้ดัชนีฯ รีบาวด์ อย่างไรก็
ตามหุ้นที่โดนขายหนักยังคงเป็นตัวเดิมที่ตลาดขายไปแล้วยังไม่ซื้อกลับ (กลุ่มที่เราแนะเลี่ยงไปก่อนหน้านี้)
ตลาดรอบนี้ แบ่งชนิดหุ้นออกจากกันแบบชัดเจน ระหว่าง “หุ้นที่ตลาดเอา กับ หุ้นที่ไม่เอา” โดยเราคง
คำแนะนำ ไม่ต้องรีบช้อนซื้อหุ้นที่ ตลาดไม่เอา (กลุ่มที่ผลกระทบยังไม่เคลียร์) และ แนะนำเลือกซื้อ/สะสม
หุ้นรายตัว (หุ้นแจ่ม 2Q ของแต่ละ Cluster) ภายใต้สมมุติฐาน ดัชนีฯโซน 1745-1701 อิง SET equity yield
gap -0.2 ถึง -0.1 SD เป็นโซนที่ต้องเลือกซื้อหุ้นแล้ว
คาดเงินที่ขายหุ้นออกมารอบนี้ จะเริ่มมองหาโอกาสในการลงทุน...แน่นอน ขั้นแรกต้องซื้อ Low beta &
defensive และ พักเงินในบูลชิพใหญ่ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยเสี่ยง ก่อน (ซึ่งเราแนะดัก BDMS
TRUE INTUCH และ PTT AOT ไปก่อนแล้ว) จากนั้น ตลาดค่อยมาหาหุ้น alpha ที่จะล่าผลตอบแทนให้ได้
ดีกว่าตลาด (เราแนะซื้อดัก M BEM CENTEL ROBINS หรือ ถือ COM7 SGP ในพอร์ต Daily ไปแล้ว ดูชื่อหุ้น
อื่นๆด้านในรายงาน)
What to watch
(*) สัปดาห์นี้-สัปดาห์หน้า ลุ้นความชัดเจนมาตรการเยียวยา ค่าคลื่น 900MHz และค่าใบอนุญาตทีวีดิจิตอล
(+/-) เลขาฯ ศาล รธน.นัด 11 เมย. เรียกประชุม รับ-ไม่รับ ตีความ พรป.ที่มา สส.
(*) สัปดาห์นี้-สัปดาห์หน้า ลุ้นความชัดเจนมาตรการเยียวยา ค่าคลื่น 900MHz และค่าใบอนุญาตทีวีดิจิตอล
(+/-) เลขาฯ ศาล รธน.นัด 11 เมย. เรียกประชุม รับ-ไม่รับ ตีความ พรป.ที่มา สส.
หุ้นแนะนำวันนี้
DTAC ดูรายงานวันนี้
NETBAY SPPT SIMAT รับเทรนด์ IT Solution ในการวิเคราะห์ Big data (เราคงคาดกำไร SIMAT
ปีนี้ที่ 50 ลบ. หลังจากรวมงบ HINSITSU เข้ามาตั้งแต่ปลาย 2Q นี้ ซึ่งคาดการณ์กาไรนี้ยังไม่รวมงานจาก ก.
ศึกษามาเลเซีย คาดกาไรสุทธิ 15 ลบ. และ การกลับรายการตั้งสารองค่าใช้จ่ายอีกราว 16 ลบ. ใน 1Q18)
DTAC ดูรายงานวันนี้
NETBAY SPPT SIMAT รับเทรนด์ IT Solution ในการวิเคราะห์ Big data (เราคงคาดกำไร SIMAT
ปีนี้ที่ 50 ลบ. หลังจากรวมงบ HINSITSU เข้ามาตั้งแต่ปลาย 2Q นี้ ซึ่งคาดการณ์กาไรนี้ยังไม่รวมงานจาก ก.
ศึกษามาเลเซีย คาดกาไรสุทธิ 15 ลบ. และ การกลับรายการตั้งสารองค่าใช้จ่ายอีกราว 16 ลบ. ใน 1Q18)
รายงานวันนี้
BCPG: Why BCPG should be in your portfolio
เริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ BCPG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22.50 บาท จากที่มีประเด็น ERC จะเปิดประมูล
โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในประเทศไทยล่าช้าออกไปทาให้ราคาหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับตัวลงแรง ทั้งนี้เรา
มองว่าเป็นโอกาสในการเข้าสะสม BCPG เนื่องจากบริษัทมี exposure ในประเทศไทยเพียง 28% อีกทั้งยังมี
แผนการลงทุนอื่นๆโดยเฉพาะโครงการพลังงานความร้อนใต้พิภพในประเทศอินโดนีเซียที่จะมาชดเชย adder
พลังงานแสงอาทิตย์ที่จะหมดอายุในอนาคตด้วย เราประเมินกาลังการผลิตของ BCPG เติบโต 9.2%/ปี
ระหว่างปี 2018-2022 และคาดกาไรหลักเติบโต 16.4%/ปี ในช่วงเวลาดังกล่าว
BCPG: Why BCPG should be in your portfolio
เริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ BCPG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22.50 บาท จากที่มีประเด็น ERC จะเปิดประมูล
โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในประเทศไทยล่าช้าออกไปทาให้ราคาหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับตัวลงแรง ทั้งนี้เรา
มองว่าเป็นโอกาสในการเข้าสะสม BCPG เนื่องจากบริษัทมี exposure ในประเทศไทยเพียง 28% อีกทั้งยังมี
แผนการลงทุนอื่นๆโดยเฉพาะโครงการพลังงานความร้อนใต้พิภพในประเทศอินโดนีเซียที่จะมาชดเชย adder
พลังงานแสงอาทิตย์ที่จะหมดอายุในอนาคตด้วย เราประเมินกาลังการผลิตของ BCPG เติบโต 9.2%/ปี
ระหว่างปี 2018-2022 และคาดกาไรหลักเติบโต 16.4%/ปี ในช่วงเวลาดังกล่าว
DTAC: Near to closing the 2.3GHz deal
เราประเมินกาไรสุทธิ 1Q18 ที่ 400 ล้านบาท เติบโต 75% YoY แต่ลดลง 26% QoQ เราเชื่อว่าดีลคลื่น
2.3GHz ระหว่าง TOT และ DTAC จะเกิดขึ้นได้ใน พ.ค. หรือไม่ช้าไปกว่าใน 2Q18 สาหรับประเด็นการพัก
ชาระใบอนุญาตคลื่น 900MHz เรามองว่าโอกาสเกิดขึ้นเป็นไปได้น้อย เนื่องจากมีความเห็นแย้งในด้านของ
การเอื้อประโยชน์ต่อเอกชนบางรายขึ้นมา ซึ่งหากไม่มีการพักชาระเรามองว่า TRUE จะไม่สนใจในการประมูล
คลื่น 1.8GHz เนื่องจากภาระกระแสเงินสดในปี 2020 ซึ่งจะส่งผลดีต่อ DTAC ในด้านของภาวะการแข่งขันที่
จะน้อยลง เรายังคงคาแนะนา ซื้อ ราคาเป้าหมาย 75 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) Bank Short term pain long term gain หลังจากแบงก์เริ่มดึงลูกค้าให้มาใช้บริการ E-Payment
โดยไม่ต้องเสียค่าบริการส่วนใหญ่ มองว่าเป็นการลงมาตัดคู่แข่งในตลาด E-Wallet โดยตรง หลังปล่อยให้
Ali pay, Air pay แรบบิทไลน์ ฯลฯ ทาตลาดล่วงหน้าไปก่อน นอกจากจะเป็นการลดต้นทุนจัดเก็บเงินสด และ
ลด พนักงาน แล้ว แบงก์จะได้ประโยชน์จาก Big Data ตามมา คือ
1) ได้ฐานสินเชื่อลูกค้ารายย่อยเพิ่ม เมื่อรู้ถึงประวัติการโอนเงิน ชาระเงิน แหล่งที่มาของเงิน
ฐานข้อมูลเหล่านี้จะทาให้แบงก์มีข้อมูลในการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินได้ ซึ่งลูกค้ากลุ่มนี้ไม่
สามารถเข้าถึงสินเชื่อแบงก์ได้ต้องหันไปพึ่ง สินเชื่อในรูปแบบอื่น
2) ข้อมูลลูกค้าสามารถ ต่อยอดให้ธนาคาร ขายผลิตภัณฑ์ได้ตรงจุด เช่น พฤติกรรมการซื้อของ จะได้
จัดโปรบัตรเครดิต ประกัน ฯลฯ ให้ตรงใจ
3) แบงก์จะมีรายได้พ่วงไปกับผู้ประกอบการ ร้านค้า ที่ต้องการข้อมูล Wealth เพื่อจะเจาะกลุ่มลูกค้า
ได้ตรงจุด
ส่วนหุ้นที่เชื่อมโยง ในการวิเคราะห์ Big data และ IT Solution ได้แก่ NETBAY SPPT (Terabyte) SIMAT
(ที่มา BLS Research)
(*) TTCL แจ้งว่าตามที่มีหนังสือพิมพ์รายงานวันนี้ว่า รัฐบาลเมียนมาได้ยกเลิกโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหิน
ขนาด 1,280 เมกะวัตต์ (MW) ณ รัฐ Kayin ประเทศเมียนมานั้น ขณะนี้บริษัทยังไม่ได้รับการยืนยันจาก
หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ซึ่งหากได้ข้อสรุปและข้อเท็จจริงประการใด จะได้เรียนชี้แจงให้ทราบต่อไป (ที่มา
บริษัทฯ)
(*) TRUE ADVANC ผนึกกาลังวอน คสช.ผ่อนผันเงินงวดสุดท้ายคลื่น 900MHz (ที่มา ทันหุ้น)
เราประเมินกาไรสุทธิ 1Q18 ที่ 400 ล้านบาท เติบโต 75% YoY แต่ลดลง 26% QoQ เราเชื่อว่าดีลคลื่น
2.3GHz ระหว่าง TOT และ DTAC จะเกิดขึ้นได้ใน พ.ค. หรือไม่ช้าไปกว่าใน 2Q18 สาหรับประเด็นการพัก
ชาระใบอนุญาตคลื่น 900MHz เรามองว่าโอกาสเกิดขึ้นเป็นไปได้น้อย เนื่องจากมีความเห็นแย้งในด้านของ
การเอื้อประโยชน์ต่อเอกชนบางรายขึ้นมา ซึ่งหากไม่มีการพักชาระเรามองว่า TRUE จะไม่สนใจในการประมูล
คลื่น 1.8GHz เนื่องจากภาระกระแสเงินสดในปี 2020 ซึ่งจะส่งผลดีต่อ DTAC ในด้านของภาวะการแข่งขันที่
จะน้อยลง เรายังคงคาแนะนา ซื้อ ราคาเป้าหมาย 75 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) Bank Short term pain long term gain หลังจากแบงก์เริ่มดึงลูกค้าให้มาใช้บริการ E-Payment
โดยไม่ต้องเสียค่าบริการส่วนใหญ่ มองว่าเป็นการลงมาตัดคู่แข่งในตลาด E-Wallet โดยตรง หลังปล่อยให้
Ali pay, Air pay แรบบิทไลน์ ฯลฯ ทาตลาดล่วงหน้าไปก่อน นอกจากจะเป็นการลดต้นทุนจัดเก็บเงินสด และ
ลด พนักงาน แล้ว แบงก์จะได้ประโยชน์จาก Big Data ตามมา คือ
1) ได้ฐานสินเชื่อลูกค้ารายย่อยเพิ่ม เมื่อรู้ถึงประวัติการโอนเงิน ชาระเงิน แหล่งที่มาของเงิน
ฐานข้อมูลเหล่านี้จะทาให้แบงก์มีข้อมูลในการวิเคราะห์ฐานะทางการเงินได้ ซึ่งลูกค้ากลุ่มนี้ไม่
สามารถเข้าถึงสินเชื่อแบงก์ได้ต้องหันไปพึ่ง สินเชื่อในรูปแบบอื่น
2) ข้อมูลลูกค้าสามารถ ต่อยอดให้ธนาคาร ขายผลิตภัณฑ์ได้ตรงจุด เช่น พฤติกรรมการซื้อของ จะได้
จัดโปรบัตรเครดิต ประกัน ฯลฯ ให้ตรงใจ
3) แบงก์จะมีรายได้พ่วงไปกับผู้ประกอบการ ร้านค้า ที่ต้องการข้อมูล Wealth เพื่อจะเจาะกลุ่มลูกค้า
ได้ตรงจุด
ส่วนหุ้นที่เชื่อมโยง ในการวิเคราะห์ Big data และ IT Solution ได้แก่ NETBAY SPPT (Terabyte) SIMAT
(ที่มา BLS Research)
(*) TTCL แจ้งว่าตามที่มีหนังสือพิมพ์รายงานวันนี้ว่า รัฐบาลเมียนมาได้ยกเลิกโครงการโรงไฟฟ้าถ่านหิน
ขนาด 1,280 เมกะวัตต์ (MW) ณ รัฐ Kayin ประเทศเมียนมานั้น ขณะนี้บริษัทยังไม่ได้รับการยืนยันจาก
หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ซึ่งหากได้ข้อสรุปและข้อเท็จจริงประการใด จะได้เรียนชี้แจงให้ทราบต่อไป (ที่มา
บริษัทฯ)
(*) TRUE ADVANC ผนึกกาลังวอน คสช.ผ่อนผันเงินงวดสุดท้ายคลื่น 900MHz (ที่มา ทันหุ้น)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7345
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO7345
