- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 March 2018 17:49
- Hits: 4499
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์รีบาวด์ หลังจิตวิทยาหุ้นโลกดี + ราคาหุ้นตัวใหญ่หลายกลุ่มลงมารับรู้ข่าวลบเฉพาะตัวไปมาก (กังวลสงครามค่าฟีกลุ่มธนาคาร กังวลกลุ่มมือถือไม่ได้รับผ่อนผันชำระค่าใบอนุญาต ข่าวการปรับสูตรโครงสร้างคำนวณค่าการกลั่น ผนวกกับความกังวลว่าการเลือกตั้งจะไม่ทันโรดแมป ก.พ. 2562) ล่าสุด SET Index ปรับลงมาเทรดที่ PE2561 ที่ 15.5 เท่า (-0.5 SD ของค่าเฉลี่ย PE ช่วง 7 ปีที่ผ่านมาซึ่งอยู่ที่ 16.3 เท่า) เรามองว่าความเสี่ยงทางลงมีจำกัดแล้วและเราคงมองว่าดัชนีฯ ที่ต่ำกว่า 1,760 จุดน่าสนใจเข้าสะสมหุ้น ด้านปัจจัยภายเมื่อคืนนี้ สหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อ core PCE เดือน ก.พ. +1.6% YoY เร่งขึ้นเล็กน้อยจาก 1.5% YoY ในเดือน ม.ค. แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ที่ตลาดยอมรับได้ และไม่ส่งผลกระทบต่อบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ เมื่อคืนนี้แต่อย่างใด ด้านปัจจัยภายใน นักลงทุนควรติดตาม i) ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ก.พ. ที่จะรายงานโดย ธปท. ในช่วงบ่ายวันนี้ เพื่อประเมินทิศทางของจีดีพีไทยไตรมาส 1/2561 และ ii) ข่าวสารด้านการเมืองและประเด็นการเลือกตั้ง เมื่อวานนี้ช่วงเย็นสมาชิก สนช. ยื่นเรื่องให้ประธานฯ เพื่อส่งศาลรัฐธรรมนูญตีความ พรบ. ที่มา ส.ส. แล้ว คาดจะยื่นในวันที่ 2 เม.ย.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, ECL, SIMAT
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) 1) Apple เริ่มเปิดตัวผลิตภัณฑ์ราคาย่อมเยาตามคาด โดยเริ่มที่ iPad ราคาเริ่มต้น 1.08 หมื่นบาท เป็นราคาสำหรับสถานศึกษา ซึ่งตรงกับการลงทุนของ COM7* ในปีที่ผ่านมาที่เริ่มจัดทีมรุกขายผลิตภัณฑ์ไอทีรองรับสถานศึกษา เราประเมินกลางปีนี้มีโอกาสที่ Apple จะเริ่มการเปิดตัว iPhone ราคาประหยัดตามออกมา 2) คาดประเด็นเรื่อง "สังคมไร้เงินสด" จะช่วยหนุนยอดขายสินค้าไอทีของ COM7* เพราะอุปกรณ์ไอทีต่างๆจะเริ่มมีความจำเป็นในการทำธุรกรรมต่างๆมากขึ้น 3) บ. บัฟ (ประเทศไทย) ที่ร่วมถือหุ้นระหว่าง COM7* และ SYNEX คาดจะช่วยต่อยอดการปล่อยสินเชื่อให้กับฐานลูกค้าทั้งของ COM7* และ SYNEX และเตรียมนำเข้า IPO ภายในปี 2563 ... ข้อมูลจาก Opportunity day ของ SYNEX ที่ร่วมถือหุ้น บ.บัฟ 4) ประเมินแนวรับ 18.5 บาท / แนวต้าน 19.3 บาท และ 20 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.9 บาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) เรายังคงประเมินแนวโน้มกำไร 1Q61 โตเด่น YoY และโตต่อเนื่อง QoQ (ใน 4Q60 มีค่าใช้จ่ายโบนัสพนักงานจำนวนมาก ซึ่งเกิดขึ้นครั้งเดียว) 2) กนง มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายต่ำต่อเนื่อง และฝ่ายวิจัยฯ คาด ที่ประชุม กนง มีโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยใน 2H61 แต่ว่า ECL ได้จัดทำเรตติ้งสำหรับการออกหุ้นกู้เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยไว้รองรับแล้ว 3) ประเมินแนวรับ 2.34 บาท / แนวต้าน 2.68 บาท และ 2.86 บาท ตามลำดับ (Stop loss 2.26 บาท)
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท ... หลัง XR) 1) เราประเมินผลจากการเข้าซื้อหุ้นกิจการ บ.ฮินซิซึ 70% ทำธุรกิจผลิตแผงวงจรเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน จะทำให้กำไรสุทธิปี 2561 - 62 เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิม +65% และ +75% เป็น 39 ล้านบาท และ 87 ล้านบาท ตามลำดับ 2) ประมาณการฯ บ.ฮินซิซึ มี Upside จาก i) การลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารปีละ +30 ล้านบาท หลังการควบรวม ii) การเพิ่มยอดขายจาก Synergy กับธุรกิจ Label&Stamping 3) เราประเมินผลของ Dilution effect บน EPS ที่จะเกิดขึ้นเพียง 20% จากการเพิ่มทุนแบบ RO 5:1 ขณะที่ผล Dilution effect จากแจก Warrant และออก Convertible Bond จะยังไม่เกิดขึ้น (Warrant กำหนดให้ใช้สิทธิครั้งเดียวปีที่ 3 / Convertible bond กำหนดให้ใช้สิทธิต่อเมื่อมีการใช้เงินเพื่อซื้อกิจการใหม่) 4) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.28 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
หุ้นในกระแส
กลุ่มโรงกลั่น ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) จะปรับโครงสร้างคำนวณค่าการกลั่นใหม่ (คาดประชุม 5 เม.ย.) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบจากประเด็นนี้ต่อประมาณการฯของหุ้นกลุ่มโรงกลั่นไม่มาก อย่างไรก็ดี เราแนะนำ "ขายทำกำไร" หุ้นกลุ่มโรงกลั่น TOP*, SPRC* จากประเด็นแนวโน้มกำไรน่าจะผ่านจุดที่ดีที่สุดไปแล้ว (ค่าการกลั่นเริ่มชะลอ + กำไรสต๊อกน้ำมันไม่มากเท่า 2H60)
หุ้นมีข่าว
(-) ค้าปลีกอัดโปรฯสู้ศึก'ฟรีค่าต๋ง''โลตัส - บิ๊กซี'หั่นค่าธรรมเนียม - ฟรีบางรายการรั้งลูกค้า (กรุงเทพธุรกิจ) เซเว่นฯเตรียมรุกชำระค่าบริการผ่านออนไลน์ ยักษ์ใหญ่ค้าปลีก สู้ศึก "บิลเพย์เมนท์" หลังแบงก์ยกเลิกค่าธรรมเนียมโอน งัดโปรโมชั่น "หั่นค่าธรรมเนียม-ฟรีบางราย" รักษาฐานลูกค้า เล็งปรับกลยุทธ์ขยายช่องทางจ่ายบิล-เติมเงิน-โอนเงิน อิเล็กทรอนิกส์ "บุญเติม" รุกจัดโปรโมชั่นไตรมาส 2 กระตุ้นการเติมเงินผ่านตู้ ยอมรับช่วงแรกอาจกระทบบ้างแต่ไม่มาก มั่นใจ ลูกค้ายุคใหม่ นิยม "ความสะดวก-ใกล้บ้าน"
(-) แบงก์สูญค่าธรรมเนียม 9 พันล. (กรุงเทพธุรกิจ) แบงก์คาดสงครามยกเลิกค่าธรรมเนียม"โอน-เติมเงิน-จ่ายบิล"ออนไลน์ กระทบรายได้ปีนี้หาย 9 พันล้านบาท "ปรีดี"ชี้ผลดีช่วยลดต้นทุนบริหารเงินสด กสิกรไทย ปลื้มธุรกรรมผ่านแอพพุ่งเท่าตัว ขณะที่ไทยพาณิชย์ยอดสมัครใหม่ทำสถิตินิวไฮ ด้านเกียรตินาคิน ประกาศยกเลิกค่าธรรมเนียมตามแบงก์ใหญ่
(+) MEGA* หวังปี 63 กำไรแตะ1.8 พันล้าน (กรุงเทพธุรกิจ) ตั้งงบ 800 ล้าน สร้างคลังสินค้า ปรับปรุงโรงงานเดิม เมก้าไลฟ์คาดปี 63 กำไรสุทธิแตะ 1.6-1.8 พันล้าน ส่วน รายได้อยู่ที่ 1.2-1.3 หมื่นล้าน จาก ยอดขายสินค้าแบรนด์-ธุรกิจจัดจำหน่าย พร้อมตั้งงบลงทุน 800 ล้านบาท สร้างคลังสินค้าในไทย เวียดนามและปรับปรุงโรงงานเดิม รับเลื่อนเปิดตัว สินค้าใหม่ที่พัฒนาร่วมกับมาลีเป็นปลายปี ยันไม่กระทบประมาณการ
(+) JWD ทุ่มงบ 2.5 พันล้านปี '61 หว่าน 1,700 ล.ลุยฟู้ดเซอร์วิสเป้าสิงคโปร์ อินโดฯ เวียดนาม (โพสต์ทูเดย์) JWD เปิดแผนปีนี้ใช้งบลงทุน 2,500 ล้าน ลุยซื้อกิจการ 4 บริษัท แตกไลน์สู่ธุรกิจฟู้ดเซอร์วิส หวังเป็นอีกเรือธง เป้า 3 ปี ดันเข้า SET นายชวนินทร์ บัณฑิตกฤษดา ประธานกรรมการบริหารและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิส ติกส์ (JWD) เปิดเผยว่า ปี 2561 บริษัทตั้งงบลงทุน 2,500 ล้านบาท เพื่อขยายการลงทุนใหม่และขยายธุรกิจที่ดำเนินการในปัจจุบัน
(0) 3 แบงก์เจ้าหนี้ยึด 'SSI’ เข้าถือหุ้นรวม 88.58% (ข่าวหุ้น) ไทยพาณิชย์–กรุงไทย และทิสโก้ 3 ธนาคารเจ้าหนี้รายใหญ่ เข้าถือหุ้นใน บมจ.สหวิริยาสตีล หรือ SSI รวมกันกว่า 88.58% ตามแผนฟื้นฟูกิจการ
(+) ตื่นกระแสสังคมไร้เงินสด KTC* เฮบัตรเพิ่ม-ยอดรูดพุ่ง (ทันหุ้น) KTC* ชี้รับผลบวกกระแสสังคมไร้เงินสด เผยจำนวนบัตรใหม่ 2 เดือนแรกพุ่ง มั่นใจปีนี้เพิ่มอีก 2.8 แสนใบ ขณะที่แนวโน้มยอดใช้จ่ายผ่านบัตร ไตรมาส 1 ยังแจ่ม เตรียมออกโปรโมชั่นกระตุ้นสงกรานต์หนุนยอดใช้จ่ายโต 10-15% พร้อมตั้งเป้าสิ้นปีนี้มีผู้ใช้แอพพลิเคชั่น TapKTC แตะ 2 ล้านราย
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 70.5 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 57.5 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss หากยืนได้ แนะนำ "ถือ"
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.5 บาท และถัดไปที่ 32.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 27 บาท)
GPI (เป้า Consensus 4.53 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 3.24 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ Stop loss หากยืนได้ แนะนำ "ถือ"
TOA (เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 39.5 บาท หากผ่านได้ แนะนำ "Let profit run" / หากไม่ผ่านอาจพิจารณาขายล๊อกกำไร
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
IVL* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 64 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 1Q61 = 4.9 พันล้านบาท (+48% YoY, +27% QoQ) จาก Spread ที่ดีขึ้น และมีโอกาสที่จะซื้อกิจการใหม่เพิ่มเติมอีก (โรงงาน PTA-PET ในสหรัฐฯ) ซึ่งจะเป็น Upside ต่อประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1764 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1764 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1764-1780 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1764 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1764-1745 จุด
แนวรับวันนี้: 1764/1747 แนวต้านวันนี้: 1772/1779
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO7298
