- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 September 2014 16:27
- Hits: 2044
บล.คันทรี่ กรุ๊ป : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ “ ขายทำกำไร”
SET วานนี้ถูกแรงขายลดความเสี่ยงเพื่อรอผลการประชุม ECB ว่าจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ (QE) หรือไม่ ส่งผลให้ภาวะตลาดโดยรวมเป็นการเก็งกำไรในหุ้นขนาดกลาง – เล็ก ก่อนที่ SET จะปิดที่ 1,579.73 จุด (-3.54 จุด) vol 5.2 หมื่นลบ.
ปัจจัยที่คาดว่าจะมีผลกับตลาดหุ้นวันนี้
(+) ที่ประชุม ECB มีมติในการลดดอกเบี้ยทุกประเภทลง 0.10% ส่งผลให้ดอกเบี้ยอ้างอิงลดลงสู่ระดับ 0.05% จากเดิมที่ 0.15%
(+) ECB กล่าวว่าแผนการเข้าซื้อตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) จากภาคเอกชน จะมีความชัดเจนในการประชุมช่วงเดือนตุลาคม
(+) ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสูงสุดรอบ 13 หลังการเมืองคลี่คลาย พร้อมการจัดตั้ง ครม. เดินหน้าด้านงบประมาณ
(+) Fund Flow ต่างชาติมี Net Buy ต่อเนื่องมูลค่า 900 ล้านบาท รวมซื้อติดต่อกัน 4 วันทำการ มูลค่ารวม 5.0 พันล้านบาท
(-) ECB ปรับประมาณการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจลงมาที่ 0.9% และ 1.6% สำหรับปี 57 และ 58 ตามลำดับ จาก 1.0% และ 1.7%
(-) ค่าเงินดอลลาร์พุ่งแข็งค่าขึ้น จากความชัดเจนของนโยบาย ECB และ BOJ
(-) ราคาน้ำมันปิดปรับตัวลดลงจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอ
(-) ระดับ Valuation ของดัชนีที่แพงขึ้น หลังการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีการซื้อขายที่ PER ที่ 16 และ 13.8 เท่าของปี 57 และ 58 ตามลำดับ และมี Dividend Yield ที่ 2.9% และ 3.3% จาก Concensus
(+/-) คมนาคมปรับขยายระยะเวลาดำเนินงานของแผนพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมของประเทศ จากเดิม 8 ปี เป็น 10 ปี ส่วนโครงการยังคงเดิม
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
* ปัญหาการเมืองในยูเครน อิรัก และ บริเวณฉนวนกาซ่า
* ความคืบหน้าการประกาศยกเลิกกฎอัยการศึกในบางจังหวัด
* การรายงานภาวะตลาดแรงงานของสหรัฐในคืนนี้ ได้แก่ตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตร และอัตราการว่างงาน
กลยุทธ์การลงทุน “เน้นเหมือนเดิม”
ประเมินดัชนีวันนี้มีแนวโน้มผันผวนต่อ แม้ว่าผลการประชุมของ ECB ที่ออกมาถือว่า สามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจยุโรปได้มากขึ้น แต่ด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรงส่งผลให้ความร้อนแรงของกระแส Fund Flow ในสินทรัพย์เสี่ยงมีไม่มากนัก ด้านในประเทศความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทำ New High ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลใหม่ เน้นหุ้นที่ได้รับผลดีจากนโยบายภาครัฐ ก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง ท่องเที่ยว และหุ้นกลุ่มธนาคารที่ได้รับผลดีจากเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัว
หุ้นเด่นประเด็นร้อน
SCB ราคาปิด 191.50 บาท ราคาพื้นฐาน 200 บาท
* คาดกำไรปี 2557 ที่ 5.27 หมื่นลบ. (+5%yoy) จากสินเชื่อที่ขยายตัวขึ้น 7% และการควบคุมค่าใช้จ่ายการดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพโดย cost to income ลดมาอยู่ที่ราว 36% ดีกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้
* คาดสินเชื่อฟื้นตัวในช่วง 2H57 ในทิศทางเดียวกับเศรษฐกิจ
HEMRAJ ราคาปิด 4.18 บาท ราคาพื้นฐาน 4.72 บาท
* ตั้งเป้ารายได้ปี 2557 ใกล้เคียงกับปี 2556 ที่ 8.8 พันล้านบาท คาดกำไรปี 2557 ที่ 3 พันลบ. (+6%YoY)
* ปี 2557 ตั้งเป้าขายที่ดินไว้ 1,600 ไร่ และโรงไฟฟ้า GHECO One เดินเครื่องเต็มที่
* ปลายปี 57 เตรียมเปิดนิคมแห่งที่ 8 บนเนื้อที่ 3,200 ไร่
* บอร์ด BOI เตรียมอนุมัติโครงการเพิ่มในสัปดาห์หน้า
ฝ่ายวิเคราะห์ฯ
