- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 March 2018 17:33
- Hits: 6267
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 28/03/2018
Close 1,784.99 Volume Bt72,666M
Change -17.59 P/E 18.38
%Change -0.98% P/BV 2.08
Change -17.59 P/E 18.38
%Change -0.98% P/BV 2.08
หุ้นแนะนำพิเศษ
CPN (ราคาปิด 78.50 Bloomberg Consensus 88.75)
ปี 61 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 20% มีปัจจัยขับเคลื่อนจากสาขาใหม่ที่เปิดในปี 60 (นครราชสีมาและมหาชัย) สาขาใหม่ที่เปิดในปี 61(ภูเก็ต2 สาขาใหม่ 1 แห่งและ I-City สาขาในตปท.สาขาแรกที่มาเลเซีย) รวมทั้งรายได้จากการโอนคอนโดฯ 3 แห่ง (ระยอง เชียงใหม่ ขอนแก่น)มูลค่ารวม 2.8 พันลบ.มียอดจอง 100% ซึ่งจะเริ่มโอนในเดือนเม.ย. และอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นหลังปรับปรุงพื้นที่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์แล้วเสร็จ ฐานรายได้ที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยอัตรากำไรขั้นต้นรวมที่มีแนวโน้มลดลงจากการมีโครงการเพื่อขายที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าโครงการเพื่อเช่ามาผสม
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 1.24 หมื่นลบ. +26% จากกำไรปกติ ในปี 60 9,893 ลบ. ซึ่งไม่รวมรายการพิเศษในการได้รับสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาทและรายได้สุทธิจจากการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนงานในอนาคตที่หนุนศักยภาพในการเติบโตของรายได้และผลการดำเนินงาน สำหรับกำไร 1Q61 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง QoQ และ YoY (1Q60 มีกำไร 2.8 พันลบ. 4Q60 มีกำไร 2.3 พันลบ.)
Market View : Selective Buy
หุ้นแนะนำพิเศษ : CPN
หุ้นมีข่าว : TVI GPI VCOM
Technical Insight : CWT BWG
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ Sideway ช่วงเช้าก่อนอ่อนตัวต่อเนื่องหลังจากมีปัจจัยเฉพาะตัวรายกลุ่มจาก 1) COM มี Big lot ใน MAKRO ที่ราคาต่ำกว่าตลาด 2) BANK หลังจากมีการประกาศยกเลิกค่าธรรมเนียม สร้างความกังวล No-Interest Income และ 3) ENERG ตามราคาน้ำมันอ่อนตัว โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,784.99 จุด (-17.59 จุด) Volume 7.26 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +967.47 ลบ. TFEX Net -7,306 สัญญา ตราสารหนี้ -3,616.94 ลบ.
CPN (ราคาปิด 78.50 Bloomberg Consensus 88.75)
ปี 61 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 20% มีปัจจัยขับเคลื่อนจากสาขาใหม่ที่เปิดในปี 60 (นครราชสีมาและมหาชัย) สาขาใหม่ที่เปิดในปี 61(ภูเก็ต2 สาขาใหม่ 1 แห่งและ I-City สาขาในตปท.สาขาแรกที่มาเลเซีย) รวมทั้งรายได้จากการโอนคอนโดฯ 3 แห่ง (ระยอง เชียงใหม่ ขอนแก่น)มูลค่ารวม 2.8 พันลบ.มียอดจอง 100% ซึ่งจะเริ่มโอนในเดือนเม.ย. และอัตราเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นหลังปรับปรุงพื้นที่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์แล้วเสร็จ ฐานรายได้ที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยอัตรากำไรขั้นต้นรวมที่มีแนวโน้มลดลงจากการมีโครงการเพื่อขายที่มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าโครงการเพื่อเช่ามาผสม
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 1.24 หมื่นลบ. +26% จากกำไรปกติ ในปี 60 9,893 ลบ. ซึ่งไม่รวมรายการพิเศษในการได้รับสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาทและรายได้สุทธิจจากการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแผนงานในอนาคตที่หนุนศักยภาพในการเติบโตของรายได้และผลการดำเนินงาน สำหรับกำไร 1Q61 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง QoQ และ YoY (1Q60 มีกำไร 2.8 พันลบ. 4Q60 มีกำไร 2.3 พันลบ.)
Market View : Selective Buy
หุ้นแนะนำพิเศษ : CPN
หุ้นมีข่าว : TVI GPI VCOM
Technical Insight : CWT BWG
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ Sideway ช่วงเช้าก่อนอ่อนตัวต่อเนื่องหลังจากมีปัจจัยเฉพาะตัวรายกลุ่มจาก 1) COM มี Big lot ใน MAKRO ที่ราคาต่ำกว่าตลาด 2) BANK หลังจากมีการประกาศยกเลิกค่าธรรมเนียม สร้างความกังวล No-Interest Income และ 3) ENERG ตามราคาน้ำมันอ่อนตัว โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,784.99 จุด (-17.59 จุด) Volume 7.26 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +967.47 ลบ. TFEX Net -7,306 สัญญา ตราสารหนี้ -3,616.94 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+GDP สหรัฐประจำไตรมาส 4 ปี 2560 ที่ระดับ 2.9% สูงกว่าประมาณการครั้งที่ 2 ที่ 2.5% และประมาณการครั้งที่ 1 ที่ 2.6%
+ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายสหรัฐปรับตัวขึ้น 3.1% สู่ระดับ 107.5 ในเดือนก.พ.
+กนง.มีมติ 6:1 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 61 เป็น 4.1% จากเดิม 3.9% ปี 62 คาด GDP 4.1%
-ดาวโจนส์ปิดขยับลงเนื่องจากการการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แม้ว่า GDP สหรัฐจะขยายตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 4/2560
-น้ำมันดิบปิดลบหลังจาก EIA เผย สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าการคาด
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 5.62 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 31.27 บาท/USD
**28 มี.ค. กำหนดประชุมกนง. คาดจะมีมติคงอัตราดบ.ที่ระดับเดิม 1.5%
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศที่ปิดลบ และราคาน้ำมันที่ลดลงหลังกังวลสต๊อกน้ำมันดิบปรับเพิ่ม รวมทั้ง Fund Flow ผันผวน โดยมีปัจจัยบวกจากตัวเลข GDP สหรัฐใน 4Q60 ซึ่งเป็นประมาณการครั้งสุดท้ายขยายตัวดีและสูงกว่าประมาณการครั้งก่อน และที่ประชุมกนง.วานนี้มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม คาด SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,775-1,792 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- KCE HANA DELTA เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.27 บาท/$ และราคาทองแดงปรับตัวลง 5%MTD สู่ 6,550 $/Ton
- GPI KKP TISCO TCAP หุ้นได้ประโยชน์จากงานมอเตอร์โชว์
- CENTEL TOP TMB CPN ROBINS คาดเป็น target ทำ window dressing
- CENTEL ERW ได้ประโยชน์จากนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 19% ในเดือนก.พ.
- หุ้นปันผลเด่น BAFS CRD FTE GLOW KKP NYT SIS SPRC TISCO QH PDI PL AIT AP KIAT
หุ้นมีข่าว
TVI (ราคาปิด 3.40 บาท) Company Visit : เป็นบริษัทประกันภัยแบบ Non-life มีรายได้เบี้ยสุทธิหลักมาจากประกันภัยรถสัดส่วน 80% คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดราว 3% รองลงมาเป็นประกันภัยเบ็ดเตล็ดราว 15% จากการประกันข้าวนาปีเป็นหลักโดยร่วมมือกับภาครัฐ ปัจจุบันมี Port ลงทุนขนาด 2.7 พันล้านบาท สร้างผลตอบแทนจากการลงทุน (เงินปันผล, Capital Gain, Mark to market, และอื่นๆ) รวมราวปีละ 3%
ในช่วง 3 ปี ที่ผ่านมา TVI เผชิญกับ Cost to Income ratio จากส่วนธุรกิจประกันภัยที่ต่ำกว่า 1 (เกิดผลขาดทุนจากการดำเนินงานเฉพาะธุรกิจประกัน) จากภาวะการแข่งขัน เป็นผลให้บริษัทมีการลงทุนทีมวิจัยทางด้าน IT เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ประกันรูปแบบใหม่ๆที่ สร้าง Value add โดยผลงานชิ้นแรกคือ "Tbeacon" หรือประกันภัยรถยนต์ที่สามารถเลือกเปิดปิดช่วงเวลาการคุ้มครองได้ นับจากนี้ แผนของบริษัทจะมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ประกันอย่างต่อเนื่อง คาดมีการเปิดตัว 1 - 2 แบบ ในปีนี้ โดยยังคาดจะมาช่วยเพิ่มสัดส่วนการจำหน่ายโดยตรงสู่ End User ให้มากขึ้นจากปัจจุบันที่บริษัทยังพึ่งพา Broker อยู่ถึง 60%
ความเห็น การลงทุนช่วงแรกซึ่งเริ่มเมื่อราว 1 - 2 ปี ก่อนหน้า เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่สร้างผลขาดทุนให้แก่บริษัท ขณะที่ปัจจุบัน ยังคงต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของผู้ซื้อประกันอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจสร้างผลบวกต่อบริษัทที่มี Platform อยู่ในมือแล้วในบางส่วน อย่างไรก็ตามในระยะสั้นบริษัทยังอยู่ใน Phase ของการลงทุนทั้งค่าบุคลากรและโฆษณา จึงอาจคาดหวังการมี Cost to Income ration ที่ Break-even ซึ่งอาจสะท้อนในราคาหุ้นแล้วที่มีการซื้อขายที่ PBV อยู่เพียง 0.88 เท่า โดยรวมแนะนำให้ Wait & See
GPI (ราคาปิด 3.28 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.20 บาท) ผู้บริหารเผย 1Q61 เติบโต YoY จากการปรับขึ้นค่าเช่าพื้นที่บูธแสดงยานยนต์ในงานมอเตอร์โชว์เฉลี่ย 7% การขยายงานเข้าไปจัดงานอีเว้นท์ในกลุ่มประเทศ CLMV ปัจจุบันอยู่ระหว่างตั้งบริษัทย่อยในประเทศเมียนมา คาดว่าจะมีความชัดเจนภายในสัปดาห์นี้ โดยงานแรกเป็นงานมอเตอร์โชว์ คาดจะจัดขึ้นช่วง ก.ค. 61 หนุนรายได้ 3Q61 นอกจากนี้อยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรในประเทศแตกไลน์ธุรกิจใหม่ๆ อาทิ วิทยุรถยนต์ และการทำ Big Data คาดเห็นความชัดเจนภายใน 3Q61 เช่นกัน โดยรวมคงเป้ารายได้ปี 61 เติบโต 10 - 15% (ที่มา : สำนักข่าวอินโฟเควสท์)
ความเห็น การปรับเพิ่มค่าเช่าของบริษัท ฝ่ายวิจัยได้มีการรวมในประมาณการแล้ว ซึ่งเชื่อว่าต้นทุนส่วนใหญ่ยังไม่น่ามีการปรับเพิ่มขึ้นตาม หนุนให้ยังคาดกำไรปีนี้โตได้ 12.7%YoY ขณะที่การขยายตลาดไป CLMV และแตกไลน์ธุรกิจใหม่ เป็น Upside Potential ซึ่งจะเป็นส่วนเพิ่มในราคาเหมาะสมของฝ่ายวิจัยที่ 4.20 บาท ส่วนราคาปัจจุบัน ซื้อขาย Net Cash Adjusted PER ที่ราว 8.5 เท่า จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
VCOM (ราคาปิด 3.74 ราคาเหมาะสม 4.20) จ่อคว้างานใหญ่ร่วมกับพาร์ทเนอร์โดยใช้โซลูชั่นของ ORACLE เข้าร่วมประมูลในโครงการพัฒนาระบบสารสนเทศ เพื่อดำเนินการด้านระบบเทคโนโลยีการจัดเก็บข้อมูลของภาครัฐฯขนาดใหญ่มูลค่า 300 ล้านบาท คาดว่าปีนี้ จะมีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศ ที่ระดับ 20-25% จากปีก่อนที่ 10% โดยเมื่อต้นปี 61 ที่พม่า บริษัทได้งานที่Myawaddy Bank, CB Bank และ AYA Bank ตามลำดับ และคาดว่าจะมีทยอยเข้ามาอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ ส่วนกัมพูชาอยู่ในระยะของการประมูลโครงการขนาดใหญ่ โดยบริษัทวางเป้าหมายรายได้ปี61ที่ 1,900 ล้านบาท หรือ เพิ่มขึ้น 25-30 % (ที่มา Press Release)
ความเห็น คาดว่าบริษัทจะสามารถทำได้ตามเป้าหมายที่วางไว้ โดยมีปัจจัยหนุนมาจากการเร่งพัฒนาระบบเทคโนโลยีของทั้งภาครัฐ และบริษัทเอกชนได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ในปัจจุบันทั้งในและต่างประเทศ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 61 เติบโตราว 11%YoY คาดจะเติบโตสู่ 64.9 ล้านบาทในปี 61 ได้ประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 4.20 บาท มีอัพไซต์ราว 12% จากราคาปัจจุบัน และปันผล 0.065 บาทให้อัตราผลตอบแทน 1.74% ในเชิงกลยุทธ์จึงปรับคำแนะนำในบทวิเคราะห์จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ”
CPALL เฉือนขายบิ๊กล็อต MAKRO รวม 230.24 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 4.80% ในราคาต่ำกระดานหุ้นละ 44 บาท มูลค่ารวม 10,130 ล้านบาท หวังเพิ่มสภาพคล่องหุ้น ลดสัดส่วนถือหุ้นเหลือ 93.08% ฟันกำไรขายกว่า 1 พันล้านบาท เหตุมีต้นทุนแค่ 39.35 บาท/หุ้น (ที่มา ข่าวหุ้น)
วิพากษ์แบงก์ใหญ่ "SCB-KBANK-KTB" แห่เปิดศึกฟรีค่าธรรมเนียมออนไลน์กระทบกำไรเล็กน้อย ประเมินอยู่ในระดับ 1.5-1.6 พันล้านบาทเท่านั้น เทียบกำไรระดับ 3-4 หมื่นล้านบาท เชื่อระยะยาวส่งผลดี ด้านบิ๊ก SCB ชี้คุ้มค่ายอมเสียน้อยแต่ได้ฐานลูกค้ามากเพื่อต่อยอด ย้ำฟรีค่าธรรมเนียมเฉพาะออนไลน์เท่านั้นแต่ค่าธรรมเนียมอื่นยังอยู่ (ที่มา ทันหุ้น)
+GDP สหรัฐประจำไตรมาส 4 ปี 2560 ที่ระดับ 2.9% สูงกว่าประมาณการครั้งที่ 2 ที่ 2.5% และประมาณการครั้งที่ 1 ที่ 2.6%
+ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายสหรัฐปรับตัวขึ้น 3.1% สู่ระดับ 107.5 ในเดือนก.พ.
+กนง.มีมติ 6:1 ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 61 เป็น 4.1% จากเดิม 3.9% ปี 62 คาด GDP 4.1%
-ดาวโจนส์ปิดขยับลงเนื่องจากการการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แม้ว่า GDP สหรัฐจะขยายตัวอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 4/2560
-น้ำมันดิบปิดลบหลังจาก EIA เผย สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าการคาด
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 5.62 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 31.27 บาท/USD
**28 มี.ค. กำหนดประชุมกนง. คาดจะมีมติคงอัตราดบ.ที่ระดับเดิม 1.5%
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศที่ปิดลบ และราคาน้ำมันที่ลดลงหลังกังวลสต๊อกน้ำมันดิบปรับเพิ่ม รวมทั้ง Fund Flow ผันผวน โดยมีปัจจัยบวกจากตัวเลข GDP สหรัฐใน 4Q60 ซึ่งเป็นประมาณการครั้งสุดท้ายขยายตัวดีและสูงกว่าประมาณการครั้งก่อน และที่ประชุมกนง.วานนี้มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม คาด SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,775-1,792 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- KCE HANA DELTA เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.27 บาท/$ และราคาทองแดงปรับตัวลง 5%MTD สู่ 6,550 $/Ton
- GPI KKP TISCO TCAP หุ้นได้ประโยชน์จากงานมอเตอร์โชว์
- CENTEL TOP TMB CPN ROBINS คาดเป็น target ทำ window dressing
- CENTEL ERW ได้ประโยชน์จากนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 19% ในเดือนก.พ.
- หุ้นปันผลเด่น BAFS CRD FTE GLOW KKP NYT SIS SPRC TISCO QH PDI PL AIT AP KIAT
หุ้นมีข่าว
TVI (ราคาปิด 3.40 บาท) Company Visit : เป็นบริษัทประกันภัยแบบ Non-life มีรายได้เบี้ยสุทธิหลักมาจากประกันภัยรถสัดส่วน 80% คิดเป็นส่วนแบ่งตลาดราว 3% รองลงมาเป็นประกันภัยเบ็ดเตล็ดราว 15% จากการประกันข้าวนาปีเป็นหลักโดยร่วมมือกับภาครัฐ ปัจจุบันมี Port ลงทุนขนาด 2.7 พันล้านบาท สร้างผลตอบแทนจากการลงทุน (เงินปันผล, Capital Gain, Mark to market, และอื่นๆ) รวมราวปีละ 3%
ในช่วง 3 ปี ที่ผ่านมา TVI เผชิญกับ Cost to Income ratio จากส่วนธุรกิจประกันภัยที่ต่ำกว่า 1 (เกิดผลขาดทุนจากการดำเนินงานเฉพาะธุรกิจประกัน) จากภาวะการแข่งขัน เป็นผลให้บริษัทมีการลงทุนทีมวิจัยทางด้าน IT เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ประกันรูปแบบใหม่ๆที่ สร้าง Value add โดยผลงานชิ้นแรกคือ "Tbeacon" หรือประกันภัยรถยนต์ที่สามารถเลือกเปิดปิดช่วงเวลาการคุ้มครองได้ นับจากนี้ แผนของบริษัทจะมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ประกันอย่างต่อเนื่อง คาดมีการเปิดตัว 1 - 2 แบบ ในปีนี้ โดยยังคาดจะมาช่วยเพิ่มสัดส่วนการจำหน่ายโดยตรงสู่ End User ให้มากขึ้นจากปัจจุบันที่บริษัทยังพึ่งพา Broker อยู่ถึง 60%
ความเห็น การลงทุนช่วงแรกซึ่งเริ่มเมื่อราว 1 - 2 ปี ก่อนหน้า เป็นอีกสาเหตุหนึ่งที่สร้างผลขาดทุนให้แก่บริษัท ขณะที่ปัจจุบัน ยังคงต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของผู้ซื้อประกันอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจสร้างผลบวกต่อบริษัทที่มี Platform อยู่ในมือแล้วในบางส่วน อย่างไรก็ตามในระยะสั้นบริษัทยังอยู่ใน Phase ของการลงทุนทั้งค่าบุคลากรและโฆษณา จึงอาจคาดหวังการมี Cost to Income ration ที่ Break-even ซึ่งอาจสะท้อนในราคาหุ้นแล้วที่มีการซื้อขายที่ PBV อยู่เพียง 0.88 เท่า โดยรวมแนะนำให้ Wait & See
GPI (ราคาปิด 3.28 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.20 บาท) ผู้บริหารเผย 1Q61 เติบโต YoY จากการปรับขึ้นค่าเช่าพื้นที่บูธแสดงยานยนต์ในงานมอเตอร์โชว์เฉลี่ย 7% การขยายงานเข้าไปจัดงานอีเว้นท์ในกลุ่มประเทศ CLMV ปัจจุบันอยู่ระหว่างตั้งบริษัทย่อยในประเทศเมียนมา คาดว่าจะมีความชัดเจนภายในสัปดาห์นี้ โดยงานแรกเป็นงานมอเตอร์โชว์ คาดจะจัดขึ้นช่วง ก.ค. 61 หนุนรายได้ 3Q61 นอกจากนี้อยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรในประเทศแตกไลน์ธุรกิจใหม่ๆ อาทิ วิทยุรถยนต์ และการทำ Big Data คาดเห็นความชัดเจนภายใน 3Q61 เช่นกัน โดยรวมคงเป้ารายได้ปี 61 เติบโต 10 - 15% (ที่มา : สำนักข่าวอินโฟเควสท์)
ความเห็น การปรับเพิ่มค่าเช่าของบริษัท ฝ่ายวิจัยได้มีการรวมในประมาณการแล้ว ซึ่งเชื่อว่าต้นทุนส่วนใหญ่ยังไม่น่ามีการปรับเพิ่มขึ้นตาม หนุนให้ยังคาดกำไรปีนี้โตได้ 12.7%YoY ขณะที่การขยายตลาดไป CLMV และแตกไลน์ธุรกิจใหม่ เป็น Upside Potential ซึ่งจะเป็นส่วนเพิ่มในราคาเหมาะสมของฝ่ายวิจัยที่ 4.20 บาท ส่วนราคาปัจจุบัน ซื้อขาย Net Cash Adjusted PER ที่ราว 8.5 เท่า จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
VCOM (ราคาปิด 3.74 ราคาเหมาะสม 4.20) จ่อคว้างานใหญ่ร่วมกับพาร์ทเนอร์โดยใช้โซลูชั่นของ ORACLE เข้าร่วมประมูลในโครงการพัฒนาระบบสารสนเทศ เพื่อดำเนินการด้านระบบเทคโนโลยีการจัดเก็บข้อมูลของภาครัฐฯขนาดใหญ่มูลค่า 300 ล้านบาท คาดว่าปีนี้ จะมีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศ ที่ระดับ 20-25% จากปีก่อนที่ 10% โดยเมื่อต้นปี 61 ที่พม่า บริษัทได้งานที่Myawaddy Bank, CB Bank และ AYA Bank ตามลำดับ และคาดว่าจะมีทยอยเข้ามาอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ ส่วนกัมพูชาอยู่ในระยะของการประมูลโครงการขนาดใหญ่ โดยบริษัทวางเป้าหมายรายได้ปี61ที่ 1,900 ล้านบาท หรือ เพิ่มขึ้น 25-30 % (ที่มา Press Release)
ความเห็น คาดว่าบริษัทจะสามารถทำได้ตามเป้าหมายที่วางไว้ โดยมีปัจจัยหนุนมาจากการเร่งพัฒนาระบบเทคโนโลยีของทั้งภาครัฐ และบริษัทเอกชนได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ในปัจจุบันทั้งในและต่างประเทศ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 61 เติบโตราว 11%YoY คาดจะเติบโตสู่ 64.9 ล้านบาทในปี 61 ได้ประเมินราคาเหมาะสมไว้ที่ 4.20 บาท มีอัพไซต์ราว 12% จากราคาปัจจุบัน และปันผล 0.065 บาทให้อัตราผลตอบแทน 1.74% ในเชิงกลยุทธ์จึงปรับคำแนะนำในบทวิเคราะห์จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ”
CPALL เฉือนขายบิ๊กล็อต MAKRO รวม 230.24 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 4.80% ในราคาต่ำกระดานหุ้นละ 44 บาท มูลค่ารวม 10,130 ล้านบาท หวังเพิ่มสภาพคล่องหุ้น ลดสัดส่วนถือหุ้นเหลือ 93.08% ฟันกำไรขายกว่า 1 พันล้านบาท เหตุมีต้นทุนแค่ 39.35 บาท/หุ้น (ที่มา ข่าวหุ้น)
วิพากษ์แบงก์ใหญ่ "SCB-KBANK-KTB" แห่เปิดศึกฟรีค่าธรรมเนียมออนไลน์กระทบกำไรเล็กน้อย ประเมินอยู่ในระดับ 1.5-1.6 พันล้านบาทเท่านั้น เทียบกำไรระดับ 3-4 หมื่นล้านบาท เชื่อระยะยาวส่งผลดี ด้านบิ๊ก SCB ชี้คุ้มค่ายอมเสียน้อยแต่ได้ฐานลูกค้ามากเพื่อต่อยอด ย้ำฟรีค่าธรรมเนียมเฉพาะออนไลน์เท่านั้นแต่ค่าธรรมเนียมอื่นยังอยู่ (ที่มา ทันหุ้น)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO7234
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO7234
