- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 March 2018 16:31
- Hits: 3685
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันInvestment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐหลังลงไปแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมาถึง 1400 จุด ส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐลงมาเล่นต่ำกว่าจุดต่ำสุดในวันที่ 8 ก.พ. หากไม่มีประเด็นในเชิงลบใหม่ๆในอาทิตย์นี้ เรามองว่าดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐน่าจะรีบาวน์กลับได้ในช่วงสัน้ ๆ แล้วหลังจากนั้นน่าจะกลับมาแกว่งออกข้าง หากตลาดหุ้นต่างประเทศลดความผันผวนลง ดัชนีตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้มีสิทธิขึ้นไปเล่นที่กรอบ 1820-1830 จุด ทัง้ ผลของแรงซื้อคืนบางส่วนของต่างชาติในหุ้นกลุ่มพลังงานหลัก แนวโน้มการทำปิดงบ และการทำ Preview งบ Q1/18 ของกลุ่มสถาบันการเงิน (กลุ่มนี้น่าจะเริ่มขยับในช่วงต้นเดือน เม.ย.) อย่างไรก็ตามในระหว่างนี้ การลงทุนยังต้องเพิ่มความระมัดระวัง เพราะการขึ้นของตลาดในรอบนี้จะขึ้นเฉพาะหุ้นใหญ่ในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ท่องเที่ยวใหญ่ ที่ยังพอเล่นเก็งกำไรได้ แต่อาจจะมีกรอบในการขึ้นจำกัดลงดังนั้นกลุ่มที่น่าสนใจหากดัชนีจะไปต่อ เรามองหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว อย่างโรงแรม เพราะราคาหุ้นยังไม่ไปไหนท่ามกลางความคึกคักของการท่องเที่ยว นอกนั้นจะเป็นกลุ่มสื่อสารใหญ่ วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET จะฟื้นตัวตามตลาดหุ้นสหรัฐแต่อาจไม่แรงนักเนื่องจากในสัปดาห์ที่แล้วที่ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลดลงหนักแต่ตลาดหุ้นไทยไม่ได้ปรับลงแรงด้วยเนื่องจากหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีมาช่วยหนุนตลาดไว้ แต่วันนี้ราคาน้ำมันดิบเริ่มปรับลดลง อาจส่งผลให้มีการขายทำกำไรหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีในระยะสัน้ แล้วหมุนไปซื้อหุ้นกลุ่มอื่นที่ปรับลดลงมาแรงก่อนหน้านี้อย่างกลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB TMB) อสังหาฯ (AP LH QHSC SPALI) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT SPA) อาหาร (BR CPF TU) และอิเล็คโทรนิคส์ (DELTA HANA KCE) วันนี้เราให้แนวรับที่ 1800-1794 จุดและแนวต้านที่1814-1820 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร BEC BGRIM CENTEL TU
Themes play :
QH : เราแนะนำ ซื้อ QH โดยมีราคาเป้าหมาย 4.00 บาท โดย QH มียูนิตพร้อมขายมูลค่า 1หมื่นล้านบาทในสิ้นเดือนก.ย. 2017 ซึ่ง 43.4% มีอัตรากำไรขัน้ ต้น (GPM) ต่ำ ขณะที่บริษัทคาดว่า GPM จะเพิ่มขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 29% ในปี 2017 เป็น 30-32% ในปี 2018 เนื่องจากโครงการใหม่ทัง้ ที่อยู่อาศัยแนวราบ (32-33%) และคอนโดมิเนียม (35%) มี GPM สูงขึ้น บวกกับโครงการพร้อมขายมาร์จินต่ำมีจำนวนลดลงและบริษัทตั้งสำรอง 409 ล้านบาทสำหรับการด้อยค่าของโครงการที่อยู่อาศัยใน 3Q17 ปีนี้ QH ตั้งเป้ารายได้โต 10-12% จากการโอนกรรมสิทธิท์ ี่อยู่อาศัยแนวราบและคอนโดมิเนียมเพิ่มขึ้น แต่บริษัทคาดว่ากำไรสุทธิจะโตในอัตราที่สูงกว่าจาก GPM ที่เพิ่มขึ้น, การควบคุม SG&A ให้มีสัดส่วน 15% ของรายได้รวม,การลดสินค้าคงคลังและส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากเงินลงทุนในบริษัทร่วม ทัง้ นี้โครงการ QSukhumvit (มูลค่า 1.02 หมื่นล้านบาท; ขายได้ 26%) จะก่อสร้างเสร็จและเริ่มโอนฯ ใน 3Q18ซึ่ง QH ตั้งเป้าอัตรายอดขาย 50% ภายในสิ้นปี 2018 และโครงการนี้น่าจะเป็นปจั จัยสำคัญที่ช่วยเพิ่ม presales และรายได้ในปี 2018 เรายังคงประมาณการกำไรเติบโต 15% ในปีนี้และอัตราเงินปนั ผลตอบแทน 5.8% เพราะมองว่า QH จะมี presales ฟื้นตัว, กำไรเติบโตสูงขึ้นอีกทัง้ QH มีการประเมินมูลค่าไม่สูงนัก โดยราคาเป้าหมายตามวิธี SOP ที่ 4 บาทมีส่วนลด29.1% เมื่อเทียบกับ NAV ที่ 5.64 บาท
Opportunity Day 4Q17
27 มี.ค. : PLANB BCH BM SAT PHOL TSR MBK
28 มี.ค. : BCPG THG S AJ ADB DEMCO GPI
29 มี.ค. : MEGA SKE SR TVO NETBAY PDJ SPA
Fundamental Stock :
BGRIM: Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 38 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ฟื้นตัวกลับขึ้นไปปิดเหนือระดับ1800 จุด และมีแนวต้านถัดไปที่ 1805 จุด ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1820 จุดเป็นจังหวะขายทำกำไร โดยมีเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปที่ 1840 จุด และแนวรับที่ 1780 และ 1770จุดเป็นจังหวะเข้าซื้อหุ้น
Big Camera Corporation (BIG TB; THB 3.14) –ซื้อ
The Steel (THE TB; THB 3.06) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7087
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO7087
