- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 March 2018 15:58
- Hits: 1313
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ท่ามกลางการดิ่งลงของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก จากประเด็นความกังวลว่าสงครามการค้าจะปะทุขึ้นในไม่ช้า แต่ราคาน้ำมันกลับสวนทางขึ้น หลังทางซาอุดิอาระเบีย ออกมาให้ความเห็นว่า ข้อตกลงของการลดกำลังการผลิตน้ำมันของทาง OPEC และ Non OPEC จะขยายเวลาออกไปสิ้นสุดถึงปลายปี 2019 จากเดิมที่จะหมดอายุในปีนี้ นอกนั้นเป็นแรงหนุนจากท่าทีของสหรัฐอาจจะคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ ราคาน้ำมันที่ยังพุ่งขึ้นและน่าจะทะลุ 70ดอลลาร์ต่อบารเรล์ในรอบนี้ ถือเป็นปัจจัยหนุนกับตลาดหุ้นไทย ทิศทางดัชนีตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ คาดน่าจะมีทิศทางที่ดีขึ้นหลังรับข่าวการตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐ โดยมองจะกลับขึ้นมาเล่นเหนือ 1800 จุดแล้วไปต่อที่ 1830 จุด แรงหนนุจากหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีล้วนๆ จนกว่าสถานการณ์ตลาดหุ้นสหรัฐจะลดความผันผวน ดังนั้นในสัปดาห์นี้หากราคาน้ำมันยังยืนในระดับปัจจุบันหรือปรับขึ้นทะลุ 70 ดอลลาร์/บาร์เรล แนะนำยังให้เน้น กลุ่มพลังงานหลัก อย่าง PTTEP PTTGC PTT IVL และรองลงมาคือ IRPC SPRC ESSO วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET แม้จะยังมีแรงกดดันจากดัชนีในตลาดหุ้นภูมิภาค ที่จะส่งผลให้ดัชนีเล่นกันทั้งแดนบวกและลบ แต่น่าจะดีดตัวขึ้นมาเหนือ 1800 จุดได้ จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่มพลังงานหลัก หลังราคาน้ำมันเบรนท์สามารถขึ้นยืนเหนือ 70 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ วันนี้แม้จะมีความผันผวนเกิดขึ้นบ้างแต่ในตลาดหุ้นไทยจะไม่แรง นอกจากนั้นในสัปดาห์นี้อาจมีแรงหนุนจากการทำปิดงบรายไตรมาส วันนี้มองแนวต้านที่ 1802-1806 จุดและแนวรับที่ 1790-1785จุด วันนี้ยังแนะนำ ซื้อเก็งกำไร หุ้นพลังงาน PTT PTTEP PTTGC IVL TU SAWAD
Themes play :
PTTGC : เราแนะนำ ซื้อ PTTGC โดยมีราคาเป้าหมาย 120 บาท เรายังมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของกำไร PTTGC และคาดว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิทำสถิติใหม่ใน 1Q18ด้วยอัตราการเติบโตของปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นและมาร์จินที่แข็งแกร่งทั้ง HDPE (HighDensity Polyethylene ซึ่งมีราคาปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน, PP (Polypropylene), MEG(Monoethylene glycol) และ AN (Acrylonitrile) เมื่อเทียบกับวัตถุดิบนาฟทา ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบจากมาร์จิน LDPE (Low Density Polyethylene), LLDPE (Linear LDPE) รวมถึงค่าการกลั่น (GRM) ที่ลดลง เราคาดว่ากำไรสุทธิของ PTTGC จะทำสถิติใหม่ใน 1Q18 ที่ 1.36หมื่นล้านบาท (+3% yoy) โดยมีปัจจัยสนับสนุนคือ 1) อัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นโดยโอเลฟินส์อยู่ที่ 104% (103% ใน 4Q17), อะโรเมติกส์ 93% (ทรงตัว qoq) และโรงกลั่น103% (จาก 102%) และ 2) มาร์จินผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาและสเปรดHDPE สูงขึ้น (ตามราคาน้ำมัน) และ 3) การอัดฉีดสินทรัพย์และการขยายกำลังการผลิตปลายน้ำในปี 2017 เราคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากสินทรัพย์อัดฉีดจะเพิ่มขึ้นในปี FY18 นำโดย PPและ AN ซึ่งมีมาร์จินสูง FY18 YTD เพราะอุปทานที่ตึงตัว
Opportunity Day 4Q17
26 มี.ค. : CBG SEAFCO SYNEX PCSGH
27 มี.ค. : PLANB BCH BM SAT PHOL TSR MBK
28 มี.ค. : BCPG THG S AJ ADB DEMCO GPI
29 มี.ค. : MEGA SKE SR TVO NETBAY PDJ SPA
Fundamental Stock :
DTAC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 51.95 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index มีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1780 และ 1770 จุด ซึ่งเราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากแนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1840 จุดเป็นเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้น แนวรับสำคัญ1765 จุด
Thai Vegetable Oil (TVO TB; THB 33.25) – ซื้อ
Pylon (PYLON TB; THB 15.00) – ซื้อ
กลยุทธ์ : ท่ามกลางการดิ่งลงของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก จากประเด็นความกังวลว่าสงครามการค้าจะปะทุขึ้นในไม่ช้า แต่ราคาน้ำมันกลับสวนทางขึ้น หลังทางซาอุดิอาระเบีย ออกมาให้ความเห็นว่า ข้อตกลงของการลดกำลังการผลิตน้ำมันของทาง OPEC และ Non OPEC จะขยายเวลาออกไปสิ้นสุดถึงปลายปี 2019 จากเดิมที่จะหมดอายุในปีนี้ นอกนั้นเป็นแรงหนุนจากท่าทีของสหรัฐอาจจะคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ ราคาน้ำมันที่ยังพุ่งขึ้นและน่าจะทะลุ 70ดอลลาร์ต่อบารเรล์ในรอบนี้ ถือเป็นปัจจัยหนุนกับตลาดหุ้นไทย ทิศทางดัชนีตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ คาดน่าจะมีทิศทางที่ดีขึ้นหลังรับข่าวการตั้งกำแพงภาษีของสหรัฐ โดยมองจะกลับขึ้นมาเล่นเหนือ 1800 จุดแล้วไปต่อที่ 1830 จุด แรงหนนุจากหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีล้วนๆ จนกว่าสถานการณ์ตลาดหุ้นสหรัฐจะลดความผันผวน ดังนั้นในสัปดาห์นี้หากราคาน้ำมันยังยืนในระดับปัจจุบันหรือปรับขึ้นทะลุ 70 ดอลลาร์/บาร์เรล แนะนำยังให้เน้น กลุ่มพลังงานหลัก อย่าง PTTEP PTTGC PTT IVL และรองลงมาคือ IRPC SPRC ESSO วันนี้มองแนวโน้มดัชนี SET แม้จะยังมีแรงกดดันจากดัชนีในตลาดหุ้นภูมิภาค ที่จะส่งผลให้ดัชนีเล่นกันทั้งแดนบวกและลบ แต่น่าจะดีดตัวขึ้นมาเหนือ 1800 จุดได้ จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่มพลังงานหลัก หลังราคาน้ำมันเบรนท์สามารถขึ้นยืนเหนือ 70 ดอลลาร์ต่อบารเรล์ วันนี้แม้จะมีความผันผวนเกิดขึ้นบ้างแต่ในตลาดหุ้นไทยจะไม่แรง นอกจากนั้นในสัปดาห์นี้อาจมีแรงหนุนจากการทำปิดงบรายไตรมาส วันนี้มองแนวต้านที่ 1802-1806 จุดและแนวรับที่ 1790-1785จุด วันนี้ยังแนะนำ ซื้อเก็งกำไร หุ้นพลังงาน PTT PTTEP PTTGC IVL TU SAWAD
Themes play :
PTTGC : เราแนะนำ ซื้อ PTTGC โดยมีราคาเป้าหมาย 120 บาท เรายังมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของกำไร PTTGC และคาดว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิทำสถิติใหม่ใน 1Q18ด้วยอัตราการเติบโตของปริมาณการผลิตที่สูงขึ้นและมาร์จินที่แข็งแกร่งทั้ง HDPE (HighDensity Polyethylene ซึ่งมีราคาปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน, PP (Polypropylene), MEG(Monoethylene glycol) และ AN (Acrylonitrile) เมื่อเทียบกับวัตถุดิบนาฟทา ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบจากมาร์จิน LDPE (Low Density Polyethylene), LLDPE (Linear LDPE) รวมถึงค่าการกลั่น (GRM) ที่ลดลง เราคาดว่ากำไรสุทธิของ PTTGC จะทำสถิติใหม่ใน 1Q18 ที่ 1.36หมื่นล้านบาท (+3% yoy) โดยมีปัจจัยสนับสนุนคือ 1) อัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นโดยโอเลฟินส์อยู่ที่ 104% (103% ใน 4Q17), อะโรเมติกส์ 93% (ทรงตัว qoq) และโรงกลั่น103% (จาก 102%) และ 2) มาร์จินผลิตภัณฑ์โอเลฟินส์ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาและสเปรดHDPE สูงขึ้น (ตามราคาน้ำมัน) และ 3) การอัดฉีดสินทรัพย์และการขยายกำลังการผลิตปลายน้ำในปี 2017 เราคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากสินทรัพย์อัดฉีดจะเพิ่มขึ้นในปี FY18 นำโดย PPและ AN ซึ่งมีมาร์จินสูง FY18 YTD เพราะอุปทานที่ตึงตัว
Opportunity Day 4Q17
26 มี.ค. : CBG SEAFCO SYNEX PCSGH
27 มี.ค. : PLANB BCH BM SAT PHOL TSR MBK
28 มี.ค. : BCPG THG S AJ ADB DEMCO GPI
29 มี.ค. : MEGA SKE SR TVO NETBAY PDJ SPA
Fundamental Stock :
DTAC : Company Note คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย 51.95 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index มีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1780 และ 1770 จุด ซึ่งเราแนะนำให้ใช้เป็นจังหวะเข้าซื้อหุ้น เนื่องจากแนวโน้มหลักยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1840 จุดเป็นเป้าหมายในการปรับตัวเพิ่มขึ้น แนวรับสำคัญ1765 จุด
Thai Vegetable Oil (TVO TB; THB 33.25) – ซื้อ
Pylon (PYLON TB; THB 15.00) – ซื้อ
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO6998
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO6998
