- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 March 2018 15:57
- Hits: 1246
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัว ราคาน้ำมันขึ้น + ตลาดคลายกังวลสงครามการค้า
KGI คาด SET วันจันทร์รีบาวด์ หนุนราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวแรงใกล้ไฮเดิมเมื่อเดือน ม.ค. หนุนหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ผนวกกับตลาดการเงินน่าจะคลายกังวลต่อสงครามการค้าโลก ทั้งนี้แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงแรงเมื่อคืนวันศุกร์ แต่เช้านี้ดาวโจนส์ฟิวเจอร์ฟื้นตัวแล้วหลังเมื่อวานนี้สหรัฐฯ สามารถปิดดีลเจรจาการค้ากับเกาหลีใต้ โดยเกาหลีใต้จะจำกัดปริมาณส่งออกเหล็กไปยังสหรัฐฯ ตามที่ตกลงกัน และจะได้รับยกเว้นภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม (เป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินว่ามาตรการภาษีสหรัฐฯ มีจุดหมายเพื่อเจรจาการค้า มิใช่เพื่อสงครามการค้า) ทั้งนี้ รมว.คลังสหรัฐฯ ยังได้เชื้อเชิญให้จีนเข้าร่วมเจรจา ซึ่งน่าจะเป็นสัญญาณบวกว่าประเด็นการค้าดังกล่าวจะ “จบสวย” และไม่กระทบเศรษฐกิจ/การค้าโลกอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้เมื่อวันศุกร์ ฝ่ายวิจัย KGI ประเทศจีนออกบทวิเคราะห์ประเมินผลจากกำแพงภาษีสหรัฐฯ ต่อ GDP ของจีนปี 2561 (กรณีไม่มีการเจรจาใดๆ) อยู่ที่เพียง 0.2% เท่านั้น ซึ่งถือว่ามีผลจำกัด อย่างไรก็ดี ภาพรวมตลาดหุ้นยังเปราะบางและจะผันผวนไปตามข่าวสารเกี่ยวกับการค้าโลกที่ออกมาในสัปดาห์นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร INTUCH*, SGP*
INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 70.5 บาท) 1) เราประเมินรับอานิสงส์ Sentiment บวกจากการที่ ภาครัฐฯมีโอกาสที่จะผ่อนผันการชำระค่าประมูลคลื่น 900MHz ของ ADVANC* รวมถึง TRUE* (คาดมีโอกาสนำเข้า ครม พิจารณา) ซึ่งจะทำให้ลดภาระเรื่องกระแสเงินสดที่อาจตึงตัวของกลุ่มฯ 2) ปันผล 1.27 บาท/หุ้น (Yield 2.2%) ขึ้น XD วันที่ 9 เม.ย. นี้ และฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลอีก 3.03 บาท/หุ้น (Yield 5.2%) ต่อปีสำหรับปี 2562 3) แนวรับ 57.5 บาท / แนวต้าน 58.5 บาท และถัดไปที่ 60 บาท (Stop loss 56.5 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.5 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 32.75 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 27 บาท) 2) ประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย Trailing PE 9.6 เท่า 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มลดความผันผวนลงหลังจากที่ i) เริ่มการลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้า ii) ลดจำนวนวันสินค้าคงคลังลง เพื่อลดความเสี่ยง การขาดทุนสต๊อก 4) Catalyats ที่รออยู่คือการอนุมัติแตกพาร์ (ประชุมผู้ถือหุ้น วันที่ 27 เม.ย.) และ การลงทุนธุรกิจ LNG ทั้งในประเทศ (ร่วมทุนกับ กฟผ.อินเตอร์ฯ เพื่อประมูลการขาย LNG ป้อนโรงไฟฟ้าในไทย ตามแผนสำรองพลังงานของ กฟผ.) และในจีน (คาดเริ่มการก่อสร้างสาธารณูปโภครองรับการขนส่ง LNG ภายในปีนี้) เพื่อป้อนให้กับโรงงานในจีน (จีนมีนโยบายลดการใช้ถ่านหิน ทำให้ดีมานด์ LNG เพิ่มขึ้น)
หุ้นมีข่าว
(+) ขึ้นค่าแรงเม.ย.เพิ่มกำลังซื้อหนุนเศรษฐกิจ (โพสต์ทูเดย์) คลังชี้ขึ้นค่าแรงกระตุ้นกำลังซื้อในประเทศ พร้อมออกมาตรการภาษี ชะลอผลกระทบเอสเอ็มอี นายสมชัย สัจจพงษ์ ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่า การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ ในรอบนี้ที่จะมีผลวันที่ 1 เม.ย. 2561 เป็นอัตราขึ้นที่ไม่มาก เพียงประมาณ 4% โดยเฉลี่ยจาก 305.4 เป็น 316 บาท/วัน มีผลกระทบต่อจีดีพีน้อยมากเพียง 0.005% เท่านั้น
(+) PTTGC* ลงทุนปิโตรเคมี7หมื่นล้าน ชู ระยอง เป็นยุทธศาสตร์ใหญ่รองรับ EEC (ทันหุ้น) PTTGC* ปักธงระยองเป็นยุทธศาสตร์ใหญ่รับ EEC ทุ่ม 7 หมื่นล้านบาท สยายปีกปิโตรเคมี “โอเลฟินส์-โพรพิลีน ออกไซด์-โพลีออลส์” เนื้อหอมผู้ประกอบการ 8 ราย สนใจร่วมลงทุน
(+) SUPER* จ่อขายไฟฟ้าเพิ่ม 38 MW สตาร์ทวินด์ฟาร์มเวียดนาม 142 MW สิ้นปีนี้ (ข่าวหุ้น) SUPER* ดันรายได้ปี 2561 โต 25% แตะ 6,260 ล้านบาท เหตุโรงไฟฟ้าจ่อคิวขายไฟเพิ่มอีก 38 MW ส่วนอินฟราฯฟันด์มูลค่า 1 หมื่นล้านบาทจ่อยื่นไฟลิ่งเดือน พ.ค.นี้ และเข้าเทรดปีนี้ พร้อมเริ่มสร้างวินด์ฟาร์มที่เวียดนาม 142 MW ภายในสิ้นปีนี้
(+) ROJNA ขาย TICON ฉลุยตุนที่ดิน 4 พันไร่รับ EEC (ทันหุ้น) ROJNA ผู้ถือหุ้นโหวตขายหุ้น TICON ให้กลุ่ม "เฟรเซอร์ส แอสเซ็ทส หรือ FAS" ราคาหุ้นละ 17.90 บาท หรือ 26.10% คาดเสร็จเดือนเมษายนนี้ ส่วนปีนี้ตั้งเป้าขายที่ดิน 500 ไร่ มีลูกค้าศรีลังกา-จีน-ญี่ปุ่น ต่อคิวรอซื้อที่ดินเพิ่ม ระบุมีที่ดินในพื้นที่ EEC 3-4 พันไร่ รองรับลูกค้าใหม่
(+) TOG เดินเครื่องรง.ใหม่ ออเดอ์ทะลัก-รับรู้เต็มปี (ทันหุ้น) TOG กดปุ่มเดินเครื่องโรงงานผลิตใหม่ รับออเดอร์ทั้งในและต่างประเทศ ปลื้มออกบูธที่นิวยอร์กผลตอบรับดีเกินคาด หนุนยอดขายสหรัฐเป็นไปตามเป้า 1.5 ล้านดอลลาร์ พร้อมเดินเกมรุกตลาดต่างประเทศเต็มสูบ ส่องผลงานไตรมาส 1/2561 ดีตามอุตสาหกรรม พร้อมจับค่าเงินบาทแข็งค่าที่ส่งผลกระทบต่อบริษัท ขณะที่ตั้งเป้ารายได้เติบโต 7-8%
(-) วิกฤตปาล์มราคาร่วงหนัก สต๊อกล้นปท.ส่งออกไม่ได้ (ประชาชาติธุรกิจ) ราคาปาล์มน้ำมันในประเทศร่วงหนัก หลังสต๊อกทะลัก 380,000 ตัน ส่งออกไม่ได้ จับตาช่วงพีกเดือนพฤษภาคมมีสิทธิ์ดิ่งเหว กรมการค้าภายในขึงขังบังคับให้รับซื้อน้ำมันดิบ กก.ละ 19 บาท ด้านโรงงาน B100 ชี้สต๊อกใกล้เต็ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท) ราคาหุ้นหลุดจุด Trailing stop ที่เราประเมินไว้ที่ 3.28 บาท จากคตวามกังวลเรื่อง Dilution effect จากการเพิ่มทุน RO 5:1 ราคา 2 บาท และ Warrant 12:1 ราคาใช้สิทธิ 1 บาท รวมทั้งการออก Convertible bond มูลค่า 500 ล้านบาท แต่เราประเมิน i) RO 5:1 เกิด Dilution effect เพียง 20% ขณะที่กำไรของธุรกิจใหม่ที่ซื้อเข้ามา โดยใช้เงินกู้จากธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง มีกำไรปี 2560 ราว 30 - 35 ล้านบาท ชดเชย Dilution effect เพียง 20% ได้ ii) Convertible bond จะมีการใช้สิทธิต่อเมื่อ SIMAT มีดีลซื้อกิจการใหม่ และเรียกใช้เงินสำรองดังกล่าวนั้น จึงไม่เกิด Dilution effect จากประเด็นนี้ ... สำหรับนักลงทุนที่ขายไปแล้วตามที่แนะนำ เราประเมินการ Panic sell วันศุกร์เป็นโอกาสเก็งกำไรรอบใหม่ แนะนำ พิจารณาที่แนวราคา 3 บาท เป็นแนวรับ / แนวต้าน 3.28 -3.50 บาท แนะนำ "เก็งกำไร"
PDG (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 3.80 บาท แนวต้าน 4.04 บาท (Stop loss 3.70 บาท)
ORI (เป้า Consensus 23.7 บาท) ประเมินแนวรับ 18.8 บาท แนวต้าน 20.3 บาท (Stop loss 18.8 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.2 บาท) ประเมินแนวรับ 18 บาท แนวต้าน 19.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 17.9 บาท)
GPI (เป้า Consensus 4.53 บาท) ประเมินแนวรับ 3.28 บาท และถัดไป 3.24 บาท / แนวต้าน 3.50 บาท (Stop loss 3.22 บาท)
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) ประเมินแนวรับ 3.96 บาท / แนวต้าน 4.04 บาท และถัดไป 4.20 บาท (Stop loss 3.80 บาท)
TOA (เป้าพื้นฐาน 40.5 บาท) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 38.5 บาท และ 39.25 บาท (Stop loss 35.25 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสื่อสาร น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" กสทช จะเริ่มการประมูลคลื่น 900MHz และ 1800MHz รอบใหม่ โดย ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน การประมูลคลื่น 1800Mhz จะเริ่มใน 2H61 - 1H62 และการเปิดประมูลคลื่นรอบใหม่มีโอกาสที่จะทำให้ประมาณการฯ ADVANC* และ TRUE* ของฝ่ายวิจัยฯลดลงเล็กน้อย เลือก ADVANC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
PYLON แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 14 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q61 = 35 ล้านบาท (+43.9% QoQ, -37.4% YoY) ฟื้นตัว QoQ อย่างไรก็ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2561 - 62 ลง 21% และ 26% ตามลำดับ จากการนำโครงการ One Bangkok ออกจากประมาณการฯ และเลื่อนเวลาโครงการก่อสร้างรถไฟฟ้าสีม่วงออกไปเป็นปี 2562
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยแนวรับ 1793 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1793 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1793-1809 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยแนวรับ 1793 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1793-1764 จุด
แนวรับวันนี้: 1793/1774 แนวต้านวันนี้: 1799/1808
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO6997
