- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 March 2018 17:35
- Hits: 2561
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 13/03/2018
Close 1,809.90 Volume Bt71,705M
Change 9.58 P/E 18.64
%Change 0.53% P/BV 2.11
หุ้นแนะนำพิเศษ
SAPPE Analyst Meeting
รายงานกำไรปี 60 ที่ 401.1 ลบ -2.2%YoY กำไรปกติ(ไม่รวมกำไรจากการขายเงินลงทุนและอัตราแลกเปลี่ยน)อยู่ที่ 383 ลบ. +3.4%YoY จากสัดส่วนSG&Aต่อรายได้ที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 27.6% ในปี 59 เป็น 22.1% ในปี60 หลังจากขายธุรกิจที่อินโดนีเซียออกไป
บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 61 เติบโต 10-15% เติบโตในประเทศ 5% ต่างประเทศ 15% ในประเทศคาดเติบโตจากกำลังซื้อของประชาชนที่ดีขึ้นและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่องได้แก่ บิวติ เจลลี่ในช่วงQ2 ผลิตภัณฑ์ใหม่แบรนด์กาแฟเพรียวในQ3 และSnackเพื่อสุขภาพในQ4 ในต่างประเทศจะเน้นการสร้างแบรนด์สินค้า "โมกุ โมกุ"ซึ่งมีฐานลูกค้ากว่า 80 ประเทศ พร้อมเตรียมแผนขยายAll Coco Cafe ในต่างประเทศในรูปแบบ franchise และสร้างผลิตภัณฑ์แบรนด์ของตัวเองที่เป็นพรีเมี่ยมมากขึ้น ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประเมินกำไรปี 61 อยู่ที่ 438.22 ลบ. +9.2%YoY
ความเห็น เราชอบที่ SAPPE ที่สามารถรักษายอดขายในประเทศให้เติบโตได้ 2% เทียบกับกับอุตสาหกรรมที่หดตัว 3% ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันกลับซื้อขายที่ PE เพียง 16.8 เท่าซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 20-22 เท่า และต่ำกว่าราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus ที่ 32.94 บาท
Market View : แกว่งในกรอบ
หุ้นแนะนำพิเศษ : SAPPE
หุ้นมีข่าว : BBL
Technical Insight : CWT SMT
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้เคลื่อนไหวผันผวนกรอบจำกัด ก่อนฟื้นตัวช่วงท้ายตลาด ท่ามกลางตลาดหุ้นเพื่อนบ้านที่อ่อนตัว หลังความกังวลต่อสงครามการค้ากลับมามีน้ำหนักต่อตลาดฯอีกครั้ง และราคาน้ำมันอ่อนตัว แต่ทั้งนี้ SET Index ยังได้รับแรงบวกจากหุ้นที่มีการ Rebound แรง อาทิ EA ORI MTLS และกลุ่ม ENERG COMMUN หนุนหลัก ส่วน BANK กดดันเล็กน้อย ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,809.90 จุด (+9.58 จุด) Volume 7.17 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -341.66 ลบ. TFEX Net +1,829 สัญญา ตราสารหนี้ +4,471.56 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ส.ว.รีพับลิกันเสนอร่างกฎหมายคว่ำมาตรการเรียกเก็บภาษีเหล็กและอลูมิเนียมพร้อมเตือนว่า การกีดกันทางการค้าจะส่งผลเสียต่อศก.ของประเทศ
+ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)ของสหรัฐขยับขึ้นเพียง 0.2% ในเดือนก.พ.
+OECD ปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์การขยายตัวศก.ลกปีนี้-ปีหน้าสู่ระดับ 3.9% จากเดิม 3.7% และ 3.6% ตามลำดับ
+ครม. เห็นชอบร่าง พ.ร.บ.งบรายจ่ายเพิ่มเติมประจำปี 61 วงเงิน 1.5 แสนลบ. เสนอสนช.พิจารณา 22 มี.ค.
-ดาวโจนส์ปรับลงโดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มการเงินและกลุ่มเทคโนโลยีและข่าวทรัมป์ศปลดรมว.ต่างประเทศสหรัฐออกจากตำแหน่ง
-น้ำมันดิบปิดลบหลังจาก EIA คาดการณ์ว่า การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐจะพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเม.ย.
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 5.4 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าขึ้นสู่ 31.22 บาท/USD
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับปัจจัยกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับลดลง ราคาน้ำมันที่ปรับลง และ Fund Flow ผันผวน โดยมีปัจจัยหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในโครงการลงทุนขนาดใหญ่และการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณประจำปี ดังนั้น คาด SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,797-1,817 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- CPF GFPT จีนรับรองมาตรฐานโรงงานผลิตไก่ไทย
- ERW ได้ประโยชน์จากการส่งเสริมท่องเที่ยวเมืองรองและนักท่องเที่ยวจีน
- TVO ราคากากถั่วเหลือง +20%QTD ขณะที่ราคาเมล็ดถั่วเหลืองปรับเพิ่มขึ้นเพียง 9.8%QTD และได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็ง
- หุ้นปันผลเด่น ASEFA BAFS CPT CRD FTE GLOW KKP NYT SIS SPRC TISCO QH PDI PATO BR PL AIT TKS AP KIAT SPRC
- BEC เรตติ้งรวมปรับขึ้นยกแผงช่วง prime time ขายโฆษณาขยับเป็น 100% จากเดิม 85% อัตรานาทีละ 480,000 บาท
- หุ้นที่ควรหลีกเลี่ยง กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จากค่าเงินบาทแข็งค่าสู่ 31.2 บาท/$ (ต้นปี 17 อยู่ที่ 34 บาท/$) และราคาทองแดงทรงตัวในระดับสูง 6,915 $/Ton(ต้นปี 17 อยู่ที่ 5,600 $/Ton)
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก BBL : ศาลปกครองกลางพิพากษาให้กสทช.คืนเงิน 1,500 ล้านบาทให้กับเจ๊ติ๋มทีวีพูล เนื่องกสทช.ผิดสัญญาในเรื่องการเปลี่ยนผ่านทีวีดิจิทัล ตั้งแต่ การแจกกล่องทีวีดิจิทัล (มีประชาชนนำคูปองแลกกล่องรับสัญญาณทีวีดิจิทัลเพียง 41.04%) ไปจนถึงโครงข่ายสัญญาณที่ยังไม่พร้อมให้บริการ ไทยทีวีจึงมีสิทธิ์ที่จะยกเลิกสัญญาได้ โดยบริษัทไทยทีวีได้จ่ายเงินงวดแรกเองไปแล้วเป็นเงิน 365 ล้านบาท ขณะที่งวดที่2 เป็นเงิน 288 ล้านบาทแบงก์กรุงเทพเป็นผู้ดำเนินการจ่าย อย่างไรก็ตาม ศาลปกครองกลาง ไม่ได้ให้ กสทช.ชดใช้ค่าเสียหายจำนวน 700 ล้านบาท ตามที่บริษัทเรียกร้อง เพราะภาวะการขาดทุนเกิดจากการดำเนินธุรกิจตามปกติ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ความเห็น เป็นบรรทัดฐานผู้เข้าประมูลสัมปทานทีวีดิจิตอลรายอื่นที่มีปัญหาขาดทุนจากการดำเนินงาน และช่วยปลดล็อกความกังวลเรื่อง NPL ส่วนหนึ่งของ BBL ที่กดราคาหุ้นในปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PBV 0.99 เท่าต่ำกว่ากลุ่มแบงก์ที่ระดับ 1.27 เท่า
(+) WHA รุกตลาดเวียดนาม ส่งบริษัทลูกผุดนิคมฯ “ดับบลิวเอชเอ เหมราช อินดัสเตรียล โซน–เหงะอาน” ลงทุนเริ่มต้น 100 ล้านเหรียญสหรัฐ ประเดิมก่อสร้างเฟส 1 พื้นที่ 498 เฮกตาร์เม.ย.นี้ จ่อเปิดให้บริการไตรมาส 4/61 พร้อมพัฒนาเพิ่มอีก 6 เฟส ครอบคลุมพื้นที่ทั้งหมด 3,200 เฮกตาร์ (ที่มา ทันหุ้น)
(+) SCC ชนะประมูลซื้อหุ้น “BMP” ผู้ผลิตจำหน่ายท่อ-ข้อต่อ PVC เวียดนาม คว้าหุ้น BMP เพิ่มอีก 29.5% มูลค่ารวม 3,230 ล้านบาท โบรกฯ การันตี “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 550 บาท ชี้งบไตรมาสแรกแกร่ง-สเปรดปิโตรเคมีพุ่ง (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+/-) SIRI มั่นใจยอดโอนคอนโดมิเนียมไตรมาส 1/2561 ทำได้ตามเป้ากว่า 2,000 ล้านบาท เตรียมเปิดขายโครงการ เดอะ ไลน์ วงศ์สว่าง มูลค่า 4,600 ล้านบาท ในช่วงวันที่ 17-18 มี.ค.นี้ หวังยอดขายช่วงวันงาน 30-40% (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) TK คาดรายได้โต 10% หรือพอร์ตสินเชื่อรวมแตะ 10,000 ล้านบาท วางงบลงทุนประมาณ 65 ล้านบาท เพื่อขยายสาขาในลาว-กัมพูชา 25 ล้านบาท ส่วนอีก 40 ล้านบาท ใช้พัฒนาเทคโนโลยี ตั้งเป้าสัดส่วนรายได้ต่างประเทศเพิ่มเป็น 50% ในปี 2563 จากปีนี้คาดอยู่ที่ 10% ชี้หากมีโอกาส พร้อมเข้าซื้อกิจการมาบริหาร (ที่มา ทันหุ้น)
SDC เพิ่มทุน 1.1 หมื่นล้านหุ้น แบ่งขาย RO 1:2 พร้อมแถมวอร์แรนต์ ระดมทุนรองรับโครงการให้บริการวิทยุคมนาคมระบบดิจิทัล (SET NEWS)
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO6439
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO6439
