- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 March 2018 16:45
- Hits: 1375
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ลดการ์ดลง(ต่อ)พร้อมสวนหมัด
เมื่อวันศุกร์คาดแนวรับ บริเวณ 1,774 จุด มีโอกาสหลุด แบบ Error คือ ลงหลุดระหว่างเทรด แล้วดึงตัวกลับ เป็นไปตามคาด และเราแนะน่า ให้ทนถือหุ้นที่แนะน่า ไม่ต้อง Short against port หรือขายเพื่อมารับคืนที่ข้างล่าง (เฉพาะหุ้นที่แนะน่าไป)
คาดว่าการหมุนเงินเข้าพักในหุ้น Defensive & Domestic รอบนี้จะหนุนให้ตลาดฟื้นตัวในระยะสั้น/ยืนอยู่ แต่หมดหวัง ขึ้นสร้างจุดสูงสุดใหม่ ในระยะเวลาอันสั้น. กลยุทธ์ แนะน่า ลดการ์ดลง กลับเข้าเลือกเล่นหุ้นรายตัว
คาดตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ ความผันผวน ในหุ้นรายตัวยังคงมีอยู่สูง เป็นผลจากการจัดพอร์ตครั้งใหม่ของนักลงทุน โดยเห็นชัดว่า เงินไหลออกจาก หุ้น Alpha stocks ที่โดนไล่ขายลงแรง ที่ละตัวสองตัว และ หุ้น Defensive กับ Domestic play กลับมา Outperform เราคาดว่าหุ้น Alpha ทั้งหลายที่ลงแรง แต่พื้นฐานยังดีไม่เปลี่ยนแปลง จะใช้เวลาประมาณ 1-2 สัปดาห์ ในการกลับขึ้นมาใหม่
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ลดการ์ดลง(ต่อ)พร้อมสวนหมัด
เมื่อวันศุกร์คาดแนวรับ บริเวณ 1,774 จุด มีโอกาสหลุด แบบ Error คือ ลงหลุดระหว่างเทรด แล้วดึงตัวกลับ เป็นไปตามคาด และเราแนะน่า ให้ทนถือหุ้นที่แนะน่า ไม่ต้อง Short against port หรือขายเพื่อมารับคืนที่ข้างล่าง (เฉพาะหุ้นที่แนะน่าไป)
คาดว่าการหมุนเงินเข้าพักในหุ้น Defensive & Domestic รอบนี้จะหนุนให้ตลาดฟื้นตัวในระยะสั้น/ยืนอยู่ แต่หมดหวัง ขึ้นสร้างจุดสูงสุดใหม่ ในระยะเวลาอันสั้น. กลยุทธ์ แนะน่า ลดการ์ดลง กลับเข้าเลือกเล่นหุ้นรายตัว
คาดตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ ความผันผวน ในหุ้นรายตัวยังคงมีอยู่สูง เป็นผลจากการจัดพอร์ตครั้งใหม่ของนักลงทุน โดยเห็นชัดว่า เงินไหลออกจาก หุ้น Alpha stocks ที่โดนไล่ขายลงแรง ที่ละตัวสองตัว และ หุ้น Defensive กับ Domestic play กลับมา Outperform เราคาดว่าหุ้น Alpha ทั้งหลายที่ลงแรง แต่พื้นฐานยังดีไม่เปลี่ยนแปลง จะใช้เวลาประมาณ 1-2 สัปดาห์ ในการกลับขึ้นมาใหม่
What to watch
(*) ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯเมื่อวานศุกร์ ดีเกินคาด +3.13 แสนราย ตลาดคาดเพิ่มแค่ 2 แสนราย คงที่จากเดือนก่อน / ทั้งนี้ Bloomberg consensus ไม่ได้ปรับมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยเฟด ตามภาวะตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งครั้งนี้ เพราะยังกังวลต่อ กม.ภาษีเหล็ก กระทบภาวะการขยายตัวของเศรษฐกิจในระยะกลาง
(+) Morgan Stanley ออกรายงาน Trade policy: How tense can it get? มองว่ามาตรการเก็บภาษีเหล็ก และ อลูมิเนียม ของ ปธน.ทรัมป์ ไม่น่าจะลามไปถึงขั้น เกิดการตอบโต้ทางการค้า ของประเทศอื่นๆ หรือ สงครามการค้า และ ผลกระทบต่อ GDP มีน้อยเพราะ สัดส่วนการน่าเข้าเหล็ก และ อลูมิเนียม คิดเป็นเพียง 0.32% ของ GDP แต่จากประกาศนี้ มองว่าเป็นการเพิ่มความเสี่ยงในอนาคต ต่อมาตรการทางการค้าที่จะมีขึ้นโดยเฉพาะ กม.ทรัพย์สินทางปัญญา
(+) หุ้นเด่นประจ่าสัปดาห์ (ดูรายงาน Tactical weekly) ส่าหรับสัปดาห์นี้แนะน่า หุ้น Top pick 5 ตัว จากการคัดเลือก ผ่านการวิเคราะห์เชิงปริมาณ, เทคนิคคอล และ มุมมองกลยุทธ์การลงทุน ดังนี้ BBL CPALL TOA PTT TRUE
(*) ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯเมื่อวานศุกร์ ดีเกินคาด +3.13 แสนราย ตลาดคาดเพิ่มแค่ 2 แสนราย คงที่จากเดือนก่อน / ทั้งนี้ Bloomberg consensus ไม่ได้ปรับมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยเฟด ตามภาวะตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งครั้งนี้ เพราะยังกังวลต่อ กม.ภาษีเหล็ก กระทบภาวะการขยายตัวของเศรษฐกิจในระยะกลาง
(+) Morgan Stanley ออกรายงาน Trade policy: How tense can it get? มองว่ามาตรการเก็บภาษีเหล็ก และ อลูมิเนียม ของ ปธน.ทรัมป์ ไม่น่าจะลามไปถึงขั้น เกิดการตอบโต้ทางการค้า ของประเทศอื่นๆ หรือ สงครามการค้า และ ผลกระทบต่อ GDP มีน้อยเพราะ สัดส่วนการน่าเข้าเหล็ก และ อลูมิเนียม คิดเป็นเพียง 0.32% ของ GDP แต่จากประกาศนี้ มองว่าเป็นการเพิ่มความเสี่ยงในอนาคต ต่อมาตรการทางการค้าที่จะมีขึ้นโดยเฉพาะ กม.ทรัพย์สินทางปัญญา
(+) หุ้นเด่นประจ่าสัปดาห์ (ดูรายงาน Tactical weekly) ส่าหรับสัปดาห์นี้แนะน่า หุ้น Top pick 5 ตัว จากการคัดเลือก ผ่านการวิเคราะห์เชิงปริมาณ, เทคนิคคอล และ มุมมองกลยุทธ์การลงทุน ดังนี้ BBL CPALL TOA PTT TRUE
หุ้นแนะนำวันนี้
TRUE เข้าใกล้ช่วงโค้งแรกของ ไตรมาส 2 ข่าวการขายสินทรัพย์เข้ากอง DIF จะยิ่งเพิ่มขึ้นและชัดเจนขึ้น หนุนราคาหุ้น TRUE
PTT แรงซื้อคืน ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในช่วงที่ตลาดรีบาวด์ บวกกับยังมีการเก็งก่าไรก่อนเทรดพาร์ใหม่ค้่าราคาหุ้นอยู่, ราคาน้่ามันดิบรีบาวด์, งบ 1Q18 จะเติบโตได้ดีกว่า 4Q17 (+QoQ)
TRUE เข้าใกล้ช่วงโค้งแรกของ ไตรมาส 2 ข่าวการขายสินทรัพย์เข้ากอง DIF จะยิ่งเพิ่มขึ้นและชัดเจนขึ้น หนุนราคาหุ้น TRUE
PTT แรงซื้อคืน ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในช่วงที่ตลาดรีบาวด์ บวกกับยังมีการเก็งก่าไรก่อนเทรดพาร์ใหม่ค้่าราคาหุ้นอยู่, ราคาน้่ามันดิบรีบาวด์, งบ 1Q18 จะเติบโตได้ดีกว่า 4Q17 (+QoQ)
รายงานวันนี้
QH: Leaner operations lead to fatter profits
กลยุทธ์การลดค่าใช้จ่ายส่วนเกินเพื่อเพิ่มอัตราก่าไรได้แสดงให้เห็นแล้ว โดย SG&A/Sales ปรับตัวลงต่่าสุดเหลือ 16.7% ในปีที่แล้ว และคาดปีนี้จะเหลือเพียง 16.0% ขณะที่อัตราก่าไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่ดีขึ้น หลังจากที่ 2 ปีที่ผ่านมาบริษัทเปิดตัวโครงการใหม่ไม่มาก ปีนี้บริ๋ษัทมีแผนเปิดตัวโครงใหม่เพิ่ม และตั้งเป้ายอดจองซื้อ เพิ่มขึ้น 11% นอกจากนี้หุ้นยังอยู่ใน valuation ที่ถูกเพียง 8.5 เท่า และมีเงินปันผลอีก 7.3% แนะน่า ซื้อเก็งกำไร
QH: Leaner operations lead to fatter profits
กลยุทธ์การลดค่าใช้จ่ายส่วนเกินเพื่อเพิ่มอัตราก่าไรได้แสดงให้เห็นแล้ว โดย SG&A/Sales ปรับตัวลงต่่าสุดเหลือ 16.7% ในปีที่แล้ว และคาดปีนี้จะเหลือเพียง 16.0% ขณะที่อัตราก่าไรขั้นต้นมีแนวโน้มที่ดีขึ้น หลังจากที่ 2 ปีที่ผ่านมาบริษัทเปิดตัวโครงการใหม่ไม่มาก ปีนี้บริ๋ษัทมีแผนเปิดตัวโครงใหม่เพิ่ม และตั้งเป้ายอดจองซื้อ เพิ่มขึ้น 11% นอกจากนี้หุ้นยังอยู่ใน valuation ที่ถูกเพียง 8.5 เท่า และมีเงินปันผลอีก 7.3% แนะน่า ซื้อเก็งกำไร
BGRIM: This year’s profit growth powerhouse!
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจากการอัพเดทข้อมูลเพิ่มเติมกับบริษัท ซึ่งบริษัทจะเพิ่มก่าลังการผลิต 263MWe ในปีนี้ และเราคาดว่าจะหนุนให้ก่าไรเติบโต 28% สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 16% ส่าหรับมุมมองระยะสั้นเราประเมินก่าไรใน 1Q18 ที่ 326 ล้านบาท เติบโต 57% YoY และ 22% QoQ จากทั้งก่าลังการผลิตที่เข้ามาใหม่, ค่า Ft ที่สูงขึ้นและปัจจัยด้านฤดูกาล เรามองว่าราคาที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
BJC: Now fully valued
เราปรับก่าไรลง 4% เพราะมองว่ามาร์จิ้นของ BIGC มีแนวโน้มต่่ากว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เพราะการแข่งขันที่รุนแรง ส่าหรับประเด็นด้านการปรับโครงสร้างภายในกลุ่มเพื่อลดอัตราภาษีจ่าย คาดว่าจะสร็จในช่วงกลางปี อย่างไรก็ดีเราได้รวมไว้ในประมาณการแล้ว จากการปรับก่าไรลง ส่งผลให้ราคาเป้าหมายปรับลงเป็น 61 บาท แนะน่า ถือ เต็มมูลค่า
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกหลังจากการอัพเดทข้อมูลเพิ่มเติมกับบริษัท ซึ่งบริษัทจะเพิ่มก่าลังการผลิต 263MWe ในปีนี้ และเราคาดว่าจะหนุนให้ก่าไรเติบโต 28% สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 16% ส่าหรับมุมมองระยะสั้นเราประเมินก่าไรใน 1Q18 ที่ 326 ล้านบาท เติบโต 57% YoY และ 22% QoQ จากทั้งก่าลังการผลิตที่เข้ามาใหม่, ค่า Ft ที่สูงขึ้นและปัจจัยด้านฤดูกาล เรามองว่าราคาที่ปรับตัวลงมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ราคาเป้าหมาย 32 บาท
BJC: Now fully valued
เราปรับก่าไรลง 4% เพราะมองว่ามาร์จิ้นของ BIGC มีแนวโน้มต่่ากว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ เพราะการแข่งขันที่รุนแรง ส่าหรับประเด็นด้านการปรับโครงสร้างภายในกลุ่มเพื่อลดอัตราภาษีจ่าย คาดว่าจะสร็จในช่วงกลางปี อย่างไรก็ดีเราได้รวมไว้ในประมาณการแล้ว จากการปรับก่าไรลง ส่งผลให้ราคาเป้าหมายปรับลงเป็น 61 บาท แนะน่า ถือ เต็มมูลค่า
Model Portfolio: Add HMPRO
Model port นับแต่ต้นปีให้ผลตอบแทน 3.2% มากกว่าตลาดที่ 1.2% ครั้งนี้เราแนะเพิ่มหุ้น HMPRO (คาดก่าไรโตในระดับ 20% ได้อย่างต่อเนื่องในช่วง 2018-19 และมีความเสี่ยงด้านล่างที่ต่่า) และเราแนะถอด SIRI ออกจากพอร์ต
Model port นับแต่ต้นปีให้ผลตอบแทน 3.2% มากกว่าตลาดที่ 1.2% ครั้งนี้เราแนะเพิ่มหุ้น HMPRO (คาดก่าไรโตในระดับ 20% ได้อย่างต่อเนื่องในช่วง 2018-19 และมีความเสี่ยงด้านล่างที่ต่่า) และเราแนะถอด SIRI ออกจากพอร์ต
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(*) กองทุนทิ้งหุ้นโรงไฟฟ้าท่าก่าไร 'อีเอ' ร่วงหนัก-ผู้บริหารเล็งเข้าซื้อดึงเชื่อมั่น (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ตารางหุ้นจัดประชุมนักวิเคราะห์/ Opportunity day
12 มีค. SIRI (Analyst meeting) / TPBI SMIT SENA WICE GCAP PYLON ORI (Opp. day)
13 กพ. CPT TOA / AH ILINK BGRIM CNT TK CHO FN
14 กพ. SCCC / BEAUTY TRT ARROW HPT HARN PDI MOONG
15 มีค. BCH VGI / COL DRT BCP QTL COMAN SVI JKN
16 มีค. RJH / SC SELIC XO LOXLEY HTECH SANKO WHART
(*) กองทุนทิ้งหุ้นโรงไฟฟ้าท่าก่าไร 'อีเอ' ร่วงหนัก-ผู้บริหารเล็งเข้าซื้อดึงเชื่อมั่น (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ตารางหุ้นจัดประชุมนักวิเคราะห์/ Opportunity day
12 มีค. SIRI (Analyst meeting) / TPBI SMIT SENA WICE GCAP PYLON ORI (Opp. day)
13 กพ. CPT TOA / AH ILINK BGRIM CNT TK CHO FN
14 กพ. SCCC / BEAUTY TRT ARROW HPT HARN PDI MOONG
15 มีค. BCH VGI / COL DRT BCP QTL COMAN SVI JKN
16 มีค. RJH / SC SELIC XO LOXLEY HTECH SANKO WHART
หุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD ในสัปดาห์นี้
12 มีค. ANAN (Bt0.0675) ERW (Bt0.09) JAS (Bt0.20) JMART (Bt0.32) MGT (Bt0.07) TKN (Bt0.17) TPIPP (Bt0.04) TTW (Bt0.30) SVOA (Bt0.046)
13 มีค. AH (Bt0.60) BCP (Bt1.10) BCPG (Bt0.16) ASIMAR (Bt0.20) ASP (Bt0.20) GFPT (Bt0.30) LOXLEY (Bt0.07) SIRI (Bt0.07) SPACK (Bt0.028) WORK (Bt0.90)
14 มีค. ASAP (10:1 ST) BDMS (Bt0.23) BR (Bt0.40) HANA (Bt1.0) MACO (Bt0.018) TRUE (Bt0.031) UNIQ (Bt0.33)
15 มีค. AUCT (Bt0.16) FORTH (Bt0.25) TPIPL (Bt0.02) LALIN (Bt0.165) VIH (Bt0.12)
16 มีค D (Bt0.10) KCAR (Bt0.55) PYLON (Bt0.05) TNITY (Bt0.45) VNG (Bt0.30)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO6314
12 มีค. ANAN (Bt0.0675) ERW (Bt0.09) JAS (Bt0.20) JMART (Bt0.32) MGT (Bt0.07) TKN (Bt0.17) TPIPP (Bt0.04) TTW (Bt0.30) SVOA (Bt0.046)
13 มีค. AH (Bt0.60) BCP (Bt1.10) BCPG (Bt0.16) ASIMAR (Bt0.20) ASP (Bt0.20) GFPT (Bt0.30) LOXLEY (Bt0.07) SIRI (Bt0.07) SPACK (Bt0.028) WORK (Bt0.90)
14 มีค. ASAP (10:1 ST) BDMS (Bt0.23) BR (Bt0.40) HANA (Bt1.0) MACO (Bt0.018) TRUE (Bt0.031) UNIQ (Bt0.33)
15 มีค. AUCT (Bt0.16) FORTH (Bt0.25) TPIPL (Bt0.02) LALIN (Bt0.165) VIH (Bt0.12)
16 มีค D (Bt0.10) KCAR (Bt0.55) PYLON (Bt0.05) TNITY (Bt0.45) VNG (Bt0.30)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO6314
