- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 12 March 2018 16:32
- Hits: 1363
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selections >> PTT, QH, TMT
Stock S R Comment
PTT 530.00 546.00 น้ำมันดิบดูไบปรับขึ้นกว่า 1$/bbl
QH 3.04 3.14 ควบคุมค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง ลุยขยาย Q District
TMT 15.00 15.60 กำแพงภาษีนำเข้าเหล็กของสหรัฐ ราคาเหล็กพุ่ง 20-25%
U.S. Jobs & Saudi Aramco
U.S. Jobs : รายงานตัวเลขจ้างงานของสหรัฐฯประจำเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมามีประเด็นที่น่าสนใจดังนี้
1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 313,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ 205,000 ตำแหน่ง แถมมีการ Revise ตัวเลขในเดือนที่แล้วเพิ่มขึ้นอีก
2) อัตราค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงปรับตัวสูงขึ้นเพียง 2.6% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.8% และต่ำกว่าตัวเลขเดือนก่อนที่ 2.9%
มุมมองของเรา : ตัวเลขที่ออกมาถือได้ว่าแทบจะเป็นกรณีที่ดีที่สุดต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯก็ว่าได้ กล่าวคือระดับการจ้างงานปรับขึ้นแข็งแกร่งกว่าคาด แต่อัตราค่าจ้างปรับขึ้นน้อยกว่าคาด แสดงถึงภาวะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แต่แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ คาดจะทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัว Outperform ตลาดหุ้นอื่นในระยะสั้นได้ อย่างไร้ดีคาดตลาดหุ้นอื่นจะได้อานิสงส์ด้วยเช่นกัน จากระดับคาดการณ์ดอกเบี้ย Fed Funds ในตลาดที่น่าจะเริ่มชะลอลง ส่งผลบวกต่อ Fund flow ในตลาดหุ้นทั่วโลกได้
CPI : สำหรับตัวเลขเศรษฐกิจอื่นของสหรัฐฯที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่ การรายงานตัวเลข Headline CPI และ Core CPI ประจำเดือนกุมภาพันธ์ในวันที่ 13 มีนาคมนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์การเติบโตที่ระดับ 2.2% YoY และ 1.8% YoY ตามลำดับ
Oil : รายงานเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาบ่งชี้ว่านักลงทุน Hedge fund ทั่วโลกมีการ Unwind สถานะ Long ในตลาดน้ำมันล่วงหน้าอีกเล็กน้อย ซึ่งถือเป็นเรื่องที่ดี ส่วนตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯที่ออกมาแข็งแกร่ง ก็ช่วยหนุนราคาน้ำมันให้ปรับตัวสูงขึ้นด้วย มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มพลังงานในช่วงต้นสัปดาห์นี้
Aramco : อย่างไรก็ดี ข่าวด่วนที่สำคัญที่สุดที่อาจส่งผลกระทบต่อสมมติฐานราคาน้ำมันของเราในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้าได้แก่การรายงานข่าวของ Financial Times ช่วงเช้าตรู่ที่ผ่านมาว่า แผนการเข้าจดทะเบียนในตลาด (IPO) ของ Saudi Aramco ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตน้ำมันที่มีรายได้สูงที่สุดในโลก อาจมีความล่าช้าและต้องถูกเลื่อนออกไปยังปี 2019 เป็นอย่างเร็วที่สุด จากเดิมที่คาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในปีนี้ได้ หลังจากที่การเจรจายังหาข้อสรุปไม่ได้เกี่ยวกับประเด็น Valuation และสถานที่ของตลาดหลักทรัพย์ที่จะจดทะเบียน ปัจจัยดังกล่าวอาจทำให้กรอบแนวต้านราคาน้ำมันดิบของเราที่ 70 เหรียญฯต่อบาร์เรลมี Downside risk ในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ดี จากความล่าช้าที่เกิดขึ้นนี้ เราเชื่อว่าในการประชุม OPEC ช่วงเดือนพฤศจิกายนปลายปีนี้ ซาอุฯน่าจะมีแรงจูงใจพอสมควรที่จะขอความร่วมมือกลุ่มสมาชิก OPEC และ Non-OPEC ในการขยายระยะเวลาการลดกำลังการผลิตออกไปจากเดิมที่จะสิ้นสุดลงในช่วงของสิ้นปีนี้ ซึ่งก็จะกลับกลายมาเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมันดิบในช่วงนั้นอีกครั้งได้
กลยุทธ์การลงทุน : คาดการณ์ SET Index ปรับตัว Sideways ในกรอบ 1750-1850 จุด ต่อไป ด้วยเหตุนี้เรายังคงแนะนำ "Wait & See" ที่ระดับดัชนีปัจจุบัน พร้อมใช้กลยุทธ์ตั้งรับรอซื้อหุ้นที่น่าสนใจเมื่ออ่อนตัว มองการปรับตัวลงของกลุ่มพลังงานและกลุ่มปิโตรเคมีในช่วงนี้เป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสะสมหุ้นพื้นฐานดี อาทิเช่น PTT, IRPC, PTTGC, IVL, BANPU
แนวรับ 1,762 แนวต้าน 1,787
Today's Event :
AIRA XD 0.0065 บาท NDR XD 0.0028 บาท SVOA-PA XD 0.046 บาท
ANAN XD 0.0675 บาท NDR XD 40:1 TKN XD 0.17 บาท
ERW XD 0.09 บาท NSI XD 1.75 บาท TPIPP XD 0.04 บาท
JAS XD 0.20 บาท QLT XD 0.30 บาท TTW XD 0.30 บาท
JMART XD 0.32 บาท SKN XD 0.1074 บาท SKY ลูกหุ้นเข้า 91,500,000 หุ้น
LUXF XD 0.18 บาท SR XD 0.045 บาท UKEM ลูกหุ้นเข้า 412,047,643 หุ้น
MGT XD 0.07 บาท SVOA XD 0.046 บาท VTE ลูกหุ้นเข้า 300,000,000 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO6311
