- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 06 March 2018 19:41
- Hits: 4608
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
“คลายกังวลเรื่องสงครามการค้า”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : --
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศ : ปัจจัยต่างประเทศ – ปธน.ทรัมป์ส่งสัญญาณว่าจะยกเลิกการเรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมอย่างน้อยสำหรับแคนาดาและเม็กซิโก ถ้าเจราจาข้อตกลงทางการค้าเสรีอเมริกาเหนือ (NAFTA) มีความเป็นธรรม...ประเมินว่าทรัมป์นำเรื่องนี้ขึ้นมาพูด เพราะสหรัฐต้องการได้อำนาจต่อรองในการการเจรจา NAFTA กับทั้งสองประเทศนี้ ทั้งนี้สหรัฐนำเข้าเหล็กจากแคนาดาสูงสุดที่ 16% ของ ทั้งหมด รองลงมาเป็นบราซิล 14% เกาหลี 10% (ซึ่งสหรัฐตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีเครื่องซักผ้าไปแล้ว) เม็กซิโก 9% คาดวันนี้ตลาดหุ้นรีบาวด์ หลังดัชนีดาวโจนส์เด้งขึ้น 336.7 จุด (+1.37%) เมื่อคืนนี้ หุ้นพื้นฐานดีที่ราคาอ่อนลงมาน่าสนใจ ได้แก่ BBL KKP (ยังไม่ XD) TISCO PTTGC AMATA IVL AOT HMPRO AEONTS เป็นต้น
ปัจจัยที่ติดตาม คือ ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐจาก API และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนก.พ.61 ซึ่งจะมีผลต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ย ทั้งนี้เฟดจะประชุมกันวันที่ 20-21 มี.ค.นี้ ตลาดประเมินว่ามีโอกาสสูงที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25%,
ปัจจัยในประเทศ – เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยอ่อนลงเพียง 0.17% น้อยกว่าตลาดภูมิภาคอย่างมีนัยสำคัญ แม้นักลงทุนต่างชาติจะขายสุทธิถึง 5.1 พันล้านบาท แต่นักลงทุนอีก 3 กลุ่มเป็นซื้อสุทธิ (โดยเฉพาะรายย่อยที่ซื้อสุทธิ 3 พันล้านบาท)
วันนี้ (6 มี.ค.) ศาลฎีกานัดฟังคำตัดสินคดีโรงไฟฟ้าหงสาตั้งแต่เวลา 09.00 น. ซึ่งจะมีผลกระทบต่อหุ้น BANPU บริษัทจึงของให้ตลาดฯ ขึ้น H หยุดพักการซื้อขายชั่วคราวสำหรับการเทรดช่วงเช้า...เรามองว่าถ้าบริษัทชนะก็ทำให้ Overhang หายไป และมูลค่าหุ้นก็จะเป็นไปตามปัจจัยพื้นฐานของบริษัทได้มากขึ้น ปัจจุบันราคาพื้นฐานเฉลี่ยของหุ้น BANPU ใน IAA Consensus อยู่ที่ 25 บาท/หุ้น แต่ถ้าบริษัทแพ้คดีแล้วต้องจ่ายค่าปรับ 3.1 หมื่นล้านบาทก็จะทำให้ BVS หายไป 6.1 บาท/หุ้น (BVS ณ สิ้นปี 60 อยู่ที่ 16.53 บาท/หุ้น)
กลยุทธ์ทางพื้นฐาน : แนะเลือกซื้อเป็นรายบริษัท โดยธีมเด่นหุ้นดีจาก DBS ในปี 61 เราเลือกเป็น 1. Investment recovery play (หุ้นเด่น AMATA ราคาพื้นฐาน 30 บาท), 2. Dividend play (หุ้นเด่น KKP ราคาพื้นฐาน 88 บาท), 3. Growth play (หุ้นเด่น IVL ราคาพื้นฐาน 65 บาท) และ 4. Tourism play (หุ้นเด่น ERW ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท) การอ่อนตัวของราคาหุ้นเป็นจังหวะทยอยซื้อสะสม
กลยุทธ์ทางเทคนิค : ภาพตลาดเป็นลบเล็กๆ ซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวก แนวต้าน 1820-1830 จุด ต่ำกว่า 1800 จุดลดพอร์ตตาม แนวรับ 1790, 1770-1760 จุด สำหรับหุ้นที่ราคามีโอกาสทำ New High ที่เข้ามาใหม่เป็น GOLD, PT, PTT, IRPC, CPALL, TVO, AH, AJ
ปัจจัยต่างประเทศ
+ สหรัฐ : ทรัมป์ทวีตว่าอาจยกเลิกการเรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม
# นักลงทุนคลายความวิตกเกี่ยวกับสงครามการค้า หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ ส่งสัญญาณว่าสหรัฐอาจยกเลิกการเรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม อย่างน้อยที่สุดสำหรับ Canada & Mexico หากมีการเจาจา NAFTA อย่างเป็นธรรม ทั้งนี้ทั้งนี้สหรัฐนำเข้าเหล็กจากแคนาดาสูงสุดที่ 16% ของ ทั้งหมด รองลงมาเป็นบราซิล 14% เกาหลี 10% (ซึ่งสหรัฐตอบโต้ด้วยการเก็บภาษีเครื่องซักผ้าไปแล้ว) เม็กซิโก 9% โดยสหรัฐขาดดุลการค้าจำนวนมากกับแคนาดาและเม็กซิโกและสหรัฐมองว่าการเจาจา NAFTA ขณะนี้มีประเด็นที่ไม่ดีกับสหรัฐ ทำให้จะมีการย้ายการจ้างงานและย้ายธุรกิจออกจากสหรัฐ
+ สหรัฐ : ดัชนี PMI ภาคผลิตและบริการเดือนก.พ.เพิ่มึข้นเป็น 55.8
# ไอเอชเอส มาร์กิต ซึ่งระบุว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิต และภาคบริการขั้นสุดท้ายของสหรัฐ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 55.8 ในเดือนก.พ. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ย.2558 และเพิ่มขึ้นจากระดับ 53.8 ในเดือนม.ค.
• ยูโรโซน : ดัชนี PMI รวมภาคผลิต-บริการเดือนก.พ.ขยับลงแตะ 57.1
# ไอเอชเอส มาร์กิต เปิดเผยว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและบริการขั้นสุดท้ายของยูโรโซน อยู่ที่ 57.1 ในเดือนก.พ. ลดลงจากตัวเลขเบื้องต้นที่ระดับ 57.5 และลดลงจากตัวเลขเดือนม.ค.ที่ระดับ 58.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 12 ปี แต่ดัชนียังสูงกว่า 50 เป็นเวลา 56 เดือนติดต่อกัน
• จีน : ดัชนี PMI ภาคบริการเดือนก.พ.อ่อนลงเป็น 54.2
# ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของจีน ซึ่งมาร์กิตจัดทำร่วมกับไฉซิน ปรับตัวลงสู่ระดับ 54.2 ในเดือนก.พ.จากระดับ 54.7 ในเดือนม.ค. และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะอยู่ที่ระดับ 54.3
- อิตาลี : ผลเลือกตั้งไม่เป็นไปตามที่คาด
# เงินยูโรร่วงลงหลังผลเลือกตั้งบ่งชี้ว่าไม่มีพรรคใดได้คะแนนเสียงมากพอที่จะจัดตั้งรัฐบาลพรรคเดียว ส่งผลให้เกิดความกังวลว่า อิตาลีอาจจะต้องเผชิญกับสถานการณ์ความไม่แน่นอนทางการเมืองเป็นเวลาหลายเดือน รวมไปถึงความเป็นไปได้ที่จะอาจจะต้องมีการจัดตั้งเลือกตั้งขึ้นมาใหม่
# เอ็กซิทโพลระบุว่า พรรคฟอร์ซา อิตาเลีย ของนายซิลวิโอ แบร์ลุสโคนี อดีตนายกรัฐมนตรีของอิตาลี ซึ่งแม้ว่าได้ที่นั่งเป็นอันดับหนึ่งในสภาผู้แทนราษฎร จำนวน 225-265 ที่นั่ง แต่ก็ยังต่ำกว่าข้อกำหนดของพรรคเสียงข้างมากที่จะต้องมีถึง 316 ที่นั่ง
• จีน : กำหนดเป้าหมายการเติบโตเศรษฐกิจปี 61 ไว้เท่าปีก่อนที่ 6.5%
# รัฐบาลจีนได้กำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจสำหรับปี 2561 ไว้ที่ระดับ 6.5% ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเป้าหมายในปี 2560 พร้อมกับคงเป้าหมายการขยายตัวของอัตราเงินเฟ้อสำหรับปี 2561 เอาไว้ที่ระดับ 3% รวมทั้งปรับลดเป้าหมายการขาดดุลงบประมาณสำหรับปี 2561 ลงสู่ระดับ 2.6% ของจีดีพี แต่เพิ่มงบประมาณด้านกลาโหมปีนี้เป็น 8.1% เป็น 1.75 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ปี 2560 อยู่ที่ 7%)
+ ภาวะตลาดหุ้นสหรัฐ : ดัชนี DJIA ปิดพุ่ง 336.70 จุด
# ดัชนี DJIA ปิด 24,874.76 จุด +336.70 จุด หรือ +1.37% ดัชนี S&P500 ปิด 2,720.94 จุด +29.69 จุด หรือ +1.10% และดัชนี Nasdaq ปิด 7,330.70 จุด +72.84 จุด หรือ +1.00% โดยนักลงทุนผ่อนคลายความกังวลหลังทรัมป์ทวีตว่าอาจจะยกเลิกการเรียกเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมถ้าการเจรจา NAFTA ระหว่างสหรัฐ & แคนาดาและเม็กซิโกไปได้ด้วยดี
+ ภาวะตลาดน้ำมัน : ราคาพุ่งขึ้นราว 2%
# สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย. พุ่งขึ้น 1.32 ดอลลาร์ หรือ 2.2% ปิดที่ 62.57 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน BRENT ส่งมอบเดือนพ.ค. เพิ่มขึ้น 1.17 ดอลลาร์ หรือ 1.8% ปิดที่ 65.54 ดอลลาร์/บาร์เรล
# เกิดเหตุสุดวิสัยเกี่ยวกับการผลิตน้ำมันในแหล่งเอล ฟีล ซึ่งมีกำลังการผลิต 70,000 บาร์เรล/วัน หลังจากเกิดเหตุการณ์ชุมนุมประท้วงของเจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัย
# สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ซึ่งระบุว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทั่วโลกจะยังคงสนับสนุนการใช้น้ำมันอย่างต่อเนื่องจนถึงปี 2566
# IEA คาดการณ์ว่า ในช่วง 5 ปีข้างหน้า สหรัฐจะหลุดจากรายชื่อประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยจีนและอินเดียจะครองตำแหน่งดังกล่าว ขณะที่การนำเข้าน้ำมันในเอเชียจะเพิ่มขึ้น 3.5 ล้านบาร์เรล/วันจนถึงปี 2566 โดยตะวันออกกลางจะยังคงเป็นซัพพลายเออร์น้ำมันรายใหญ่ที่สุดของภูมิภาคเอเชีย
- ภาวะตลาดทองคำ : ราคาอ่อนลง
# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย. ลดลง 3.50 ดอลลาร์ หรือ 0.3% 1,319.90 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังดอลลาร์แข็งและทรัมป์อาจยกเลิกการปรับขึ้นภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม
ปัจจัยในประเทศ & ข่าวเด่นบจ.
• BANPU : วันนี้ (6 มี.ค.) ศาลฎีกานัดรับฟังคำตัดสินคดีโรงไฟฟ้าหงสา...ขึ้น H ในการซื้อขายช่วงเช้า
# วันนี้ (6 มี.ค.) จับตาผลการตัดสินของศาลฎีกาในคดีโรงไฟฟ้าหงสา เวลา 09.00 น. และเนื่องจากผลการตัดสินจะมีผลกระทบต่อหุ้น BANPU บริษัทจึงขอให้ตลาดฯ ขึ้นเครื่องหมาย H เพื่อหยุดพักการซื้อขายเป็นการชั่วคราวในรอบเช้าวันนี้
# หากบริษัทชนะก็ทำให้ Overhang หายไป และมูลค่าหุ้นก็จะเป็นไปตามปัจจัยพื้นฐานของบริษัทได้มากขึ้น ปัจจุบันราคาพื้นฐานเฉลี่ยของหุ้น BANPU ใน IAA Consensus อยู่ที่ 25 บาท/หุ้น แต่ถ้าบริษัทแพ้คดีแล้วต้องจ่ายค่าปรับ 3.1 หมื่นล้านบาทก็จะทำให้ BVS หายไป 6.1 บาท/หุ้น (BVS ณ สิ้นปี 60 อยู่ที่ 16.53 บาท/หุ้น)
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
OO6120
