- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 February 2018 16:50
- Hits: 1177
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market summary
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET เกิด technical rebound โดยมีแรงซื้อกลับในกลุ่มโรงไฟฟ้า-พลังงานทดแทนอย่าง BCPG, GPSC, EA ในขณะที่หุ้นขนาดกลางหลายตัวที่ปรับตัวลงในต้นสัปดาห์ มีแรงซื้อคืนเช่น CBG, BANPU, BEAUTY, IVL, KTC ส่งผลให้ SET กลับมายืนเหนือ1,800 จุดอีกครั้ง โดยปิดที่ระดับ 1,808 จุด (+19.4จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.8 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อวานที่ผ่านมาที่ 8.4 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหุ้นไทยที่ 1,789 ล้านบาท / นักลงทุนสถาบัน:ซื้อ 1,655 ล้านบาท และเปิด Long SET50 index future ที่ 4,120 สัญญา
Investment theme
สัปดาห์สุดท้ายของการประกาศงบการเงิน / จับตาการแถลงครั้งแรกของประธาน FED : เข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของการรายงานผลประกอบการรายปี และหากอิงจากการรายงานงบตั้งแต่กลุ่มธนาคารจนถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา (ประมาณ 80 บริษัทภายใต้ Coverage) พบว่าเฉลี่ยกำไรไตรมาส 4 เติบโต 22%YoY, 18%QoQ โดยกลุ่มที่ผลประกอบการเติบโต YoY, QoQ ได้แก่กลุ่มพลังงาน ค้าปลีก ในขณะที่กลุ่ม ธนาคารและอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวลดลง และอีกประเด็นสำคัญของสัปดาห์ถูกจับตาไปที่การแถลงของคุณ Powell ครั้งแรก โดยแนะนักลงทุนจับตาถ้อยแถลงในประเด็นเงินเฟ้อ และ ตลาดแรงงาน ซึ่งจะส่งผลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และแผนการลดขนาดงบดุลที่มากกว่าคาด ซึ่งเราคาดว่าคุณ Powell จะยังไม่ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตาดอกเบี้ยเป็น 4 ครั้งในการประชุมครั้งนี้ (ครั้งแรกของการแถลง) ประกอบกับเรามองว่าตลาดทุนได้สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นไปแล้วบางส่วนสะท้อนจากอัตราเร่งของ Bond yield ของสหรัฐ
Investment Theme: ในสัปดาห์นี้เรามองกรอบ SET บริเวณ 1,790-1,820 ซึ่งภายหลังจาก SET มีท่าทีจะเสีย Momentum จากการขายทำกำไรต่อเนื่องของนักลงทุนต่างประเทศ นักลงทุนสถาบันก็กลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง เพื่อพยายามรักษาภาพการ Sideway up ต่อในเดือนมีนาคม เราคงคำแนะนำ ถือเงินสด 20% และทยอยสะสมหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล BH, BDMS และ ทยอยสะสมหุ้นในแต่ละกลุ่มเพื่อเอาปันผลนำโดย LH , IRPC, TISCO
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือนม.ค.เท่ากับคาดที่ 1.3% / จับตาสถานการณ์ความตึงเครียดที่คาดสมุทรเกาหลี ภายหลัง Trump เตรียมเพิ่มมาตรการคว่ำบาตร
บทวิเคราะห์วันนี้ : SPA (ปรับลดเป้าหมาย) , JUBILE (ปรับเพิ่มเป้าหมาย), BANPU, SQ, ANAN, TMT
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET เกิด technical rebound โดยมีแรงซื้อกลับในกลุ่มโรงไฟฟ้า-พลังงานทดแทนอย่าง BCPG, GPSC, EA ในขณะที่หุ้นขนาดกลางหลายตัวที่ปรับตัวลงในต้นสัปดาห์ มีแรงซื้อคืนเช่น CBG, BANPU, BEAUTY, IVL, KTC ส่งผลให้ SET กลับมายืนเหนือ1,800 จุดอีกครั้ง โดยปิดที่ระดับ 1,808 จุด (+19.4จุด) ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 5.8 หมื่นล้านบาท ลดลงเมื่อวานที่ผ่านมาที่ 8.4 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายหุ้นไทยที่ 1,789 ล้านบาท / นักลงทุนสถาบัน:ซื้อ 1,655 ล้านบาท และเปิด Long SET50 index future ที่ 4,120 สัญญา
Investment theme
สัปดาห์สุดท้ายของการประกาศงบการเงิน / จับตาการแถลงครั้งแรกของประธาน FED : เข้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของการรายงานผลประกอบการรายปี และหากอิงจากการรายงานงบตั้งแต่กลุ่มธนาคารจนถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา (ประมาณ 80 บริษัทภายใต้ Coverage) พบว่าเฉลี่ยกำไรไตรมาส 4 เติบโต 22%YoY, 18%QoQ โดยกลุ่มที่ผลประกอบการเติบโต YoY, QoQ ได้แก่กลุ่มพลังงาน ค้าปลีก ในขณะที่กลุ่ม ธนาคารและอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวลดลง และอีกประเด็นสำคัญของสัปดาห์ถูกจับตาไปที่การแถลงของคุณ Powell ครั้งแรก โดยแนะนักลงทุนจับตาถ้อยแถลงในประเด็นเงินเฟ้อ และ ตลาดแรงงาน ซึ่งจะส่งผลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และแผนการลดขนาดงบดุลที่มากกว่าคาด ซึ่งเราคาดว่าคุณ Powell จะยังไม่ส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตาดอกเบี้ยเป็น 4 ครั้งในการประชุมครั้งนี้ (ครั้งแรกของการแถลง) ประกอบกับเรามองว่าตลาดทุนได้สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นไปแล้วบางส่วนสะท้อนจากอัตราเร่งของ Bond yield ของสหรัฐ
Investment Theme: ในสัปดาห์นี้เรามองกรอบ SET บริเวณ 1,790-1,820 ซึ่งภายหลังจาก SET มีท่าทีจะเสีย Momentum จากการขายทำกำไรต่อเนื่องของนักลงทุนต่างประเทศ นักลงทุนสถาบันก็กลับมาซื้อสุทธิอีกครั้ง เพื่อพยายามรักษาภาพการ Sideway up ต่อในเดือนมีนาคม เราคงคำแนะนำ ถือเงินสด 20% และทยอยสะสมหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล BH, BDMS และ ทยอยสะสมหุ้นในแต่ละกลุ่มเพื่อเอาปันผลนำโดย LH , IRPC, TISCO
Big issue
เมื่อคืนที่ผ่านมา – ยุโรปรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือนม.ค.เท่ากับคาดที่ 1.3% / จับตาสถานการณ์ความตึงเครียดที่คาดสมุทรเกาหลี ภายหลัง Trump เตรียมเพิ่มมาตรการคว่ำบาตร
บทวิเคราะห์วันนี้ : SPA (ปรับลดเป้าหมาย) , JUBILE (ปรับเพิ่มเป้าหมาย), BANPU, SQ, ANAN, TMT
Stock pick : JUBILE
JUBILE: ปรับเพิ่มราคาเหมาะสมเป็น 35.50 บาท/หุ้น
เรามีมุมมองเชิงบวกภายหลังการประกาศงบปี และ การเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นผลลัพธ์จากการบริหารจัดการ Big data ที่เริ่มทำมาตั้งแต่ปี 2557 (เริ่มออกดอกออกผล)
ผู้บริหารกลับมาเริ่มการขยายสาขาอีกครั้งในรอบ 2 ปี ส่งผลให้เราคาดกำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง โดยเราปรับกำไรปี 61/62 ขึ้น 29% และ 42% ตามลำดับ ด้วยเหตุผลดังกล่าวส่งผลให้เรามองว่า ราคาหุ้นควรกลับไปอยู่ระดับสูงสุดอีกครั้ง(เทียบเท่าปี 57) บน Lower PER band ที่ 28x ทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 35.50 บาท (Upside 40%)
หากอิงจากตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาส 4 พบว่า ภาพรวม GDP ต่ำกว่าคาดที่ 4.0% อย่างไรก็ตามหากนับเฉพาะ GDP นอกภาคเกษตร พบว่าเติบโตสูงกว่า 4.6% ในขณะที่จำนวนยอดขายรถยนต์ในประเทศเดือนธันวาคมสูงกว่า 1.04 แสนคัน สูงสุดในรอบ 4 ปี สะท้อนการฟื้นตัวของกำลังซื้อในกลุ่มคนกำลังซื้อปานกลาง-สูง ซึ่งถือเป็นประโยชน์ทางอ้อมของบริษัทฯ
Trading idea – – แนะ Switch (ขายทำกำไร) ใน SPA เข้ามาลงทุนใน JUBILE / ทยอยสะสม PRM และ SPCG (เอาปันผล) / BANPU และ DTAC แนะรอดูความชัดเจนศาล /
Technical View
แนวรับสำคัญยังคงแข็งแกร่ง ลุ้นปิด Gap 1815-1825: แรงซื้อจากหุ้น Big Cap. หลากหลายกลุ่มทำให้ดัชนีดีดตัวขึ้นจากแนวรับสำคัญของกรอบ Uptrend Channel พร้อมกับสัญญาณบวกใน MACD และ RSI ที่ดีดตัวขึ้น ระยะสั้นยังคงต้องลุ้น Break กรอบ Ascending Triangle นั่นคือ ดัชนีปิดยืนเหนือแนวต้านที่ 1815 เพื่อปิด Gap บนที่ 1825 ยังมองว่าจังหวะอ่อนตัวระหว่างวันยังเป็นโอกาสสะสมหุ้นที่แนวรับเพื่อลุ้นการ Break Out กรอบสามเหลี่ยม หรือซื้อเพื่อเก็งกำไรเล่นการแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยม
กลยุทธ์การลงทุน 1) ลงทุนสั้น หากดีดไม่ผ่าน 1815 แนะนำขายทำกไร ลงทุนยาว ถือหุ้นลุ้นการยืน 1815 2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวมองเป็นโอกาสสะสมหุ้นตามแนวรับ ทั้งเพื่อถือลงทุนและ Trading
แนวรับ : 1805, 1800 แนวต้าน : 1815, 1825
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : 27 ก.พ. Powell แถลง / จีนรายงานตัวเลข PMI
ปัจจัยในประเทศ : สนช.พิจารณา พ.ร.ป. การเลือกตั้งส.ส. และที่มา ส.ว.
กลยุทธ์การลงทุน 1) ลงทุนสั้น หากดีดไม่ผ่าน 1815 แนะนำขายทำกไร ลงทุนยาว ถือหุ้นลุ้นการยืน 1815 2) ไม่มีหุ้น: จังหวะอ่อนตัวมองเป็นโอกาสสะสมหุ้นตามแนวรับ ทั้งเพื่อถือลงทุนและ Trading
แนวรับ : 1805, 1800 แนวต้าน : 1815, 1825
Eyes on
ปัจจัยต่างประเทศ : 27 ก.พ. Powell แถลง / จีนรายงานตัวเลข PMI
ปัจจัยในประเทศ : สนช.พิจารณา พ.ร.ป. การเลือกตั้งส.ส. และที่มา ส.ว.
หุ้นเทคนิค:
IVL (B 51.00-52.00, Tp 55.00//58.00, Cut 50.50)
PTTEP (B 114.00, Tp 119.50, Cut 112.00)
IVL (B 51.00-52.00, Tp 55.00//58.00, Cut 50.50)
PTTEP (B 114.00, Tp 119.50, Cut 112.00)
นักวิเคราะห์ : สรพล วีระเมธีกุล / วิจิตร อารยะพิศิษฐ / จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์
Research Department Tel. 02-658-5000
OO5878
Research Department Tel. 02-658-5000
OO5878
