- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 23 February 2018 23:18
- Hits: 11767
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
“ยังควรระวังการแกว่ง”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : PRIN (จาก Fully Valued เป็นซื้อ), UTP (จากซื้อเป็นถือ), NOBLE (จากซื้อเป็น FV)
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศ : ปัจจัยต่างประเทศ – Sentiment ดีขึ้นเล็กๆ จากการที่ US Bond Yield และค่าเงิน US$ อ่อนลงหลังประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์เตือนว่าเฟดไม่ควรปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วเกินไปในปีนี้ ด้าน VIX ลดลงเป็น 18.72 จาก 20.02 ในวันก่อนหน้ารวมทั้งราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น 1.5-1.8% เมื่อคืนนี้ ทำให้มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานกลับเข้ามา อย่างไรก็ตาม ยังต้องระวังความผันผวนต่อ
ปัจจัยในประเทศ – ราคาหุ้น PTT ปิดบวกอีก 3.45% คิดเป็น 5.04 จุดของ SET Index ซึ่ง SET วานนี้ปิด 1788.63 จุด หรือ -12.53 จุด แต่ถ้าไม่รวม PTT ก็จะ -17.57 จุด ภาพตลาดระยะสั้นค่อนมาทางลบมากขึ้น ปัจจัยกังวลที่เข้ามา คือ ความกังวลเรื่องการเลือกตั้งว่าจะเลื่อนออกไปอีกหรือไม่หลังจากเมื่อวานนี้ (22 ก.พ.) สนช.มีมติไม่รับกกต.ชุดใหม่ แล้วต้องกลับไปสู่กระบวนการสรรหาอีกรอบ ซึ่งจะใช้เวลาสูงสุด 155 วัน และแม้ว่านักกฎหมายการเมืองบอกว่าเรื่องนี้ไม่กระทบโรดแมพเลือกตั้ง แต่ดูว่าตลาดยังไม่มั่นใจนัก
สำหรับผลประกอบการ 4Q60 ที่ประกาศออกมาแล้ว เราประมวลผลเบื้องต้นว่ากำไรต่ำกว่าคาด >สูงกว่าคาด ซึ่งผิดหวังผลประกอบการบวกกับราคาหุ้นปรับขึ้นมากก่อนหน้าทำให้ยังต้องระวังแรงขาย
หุ้นแนะนำวันนี้เป็น HMPRO – ทางฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คาดกำไร 4Q60 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.5 พันลบ. (+11%YoY, +24%QoQ) มาจาก SSSG บวกดี สาขาในเกรุงเทพและเมืองท่องเที่ยวบริโภคเพิ่มขึ้น บริษัทยังคงเน้นปรับปรุงประสิทธิภาพและปรับ Product mixed เพื่อเพิ่มกำไรต่อไป (จะเพิ่มสัดส่วนยอดขาย House band) และธุรกิจที่มาเลเซียจะถึงจุดคุ้มทุนที่ 7-8 สาขา แนะซื้อ ให้ TP 17.5 บาท
กลยุทธ์ทางพื้นฐาน : แนะเลือกซื้อเป็นรายบริษัท โดยธีมเด่นหุ้นดีจาก DBS ในปี 61 เราเลือกเป็น 1. Investment recovery play (หุ้นเด่น AMATA ราคาพื้นฐาน 30 บาท), 2. Dividend play (หุ้นเด่น KKP ราคาพื้นฐาน 88 บาท), 3. Growth play (หุ้นเด่น IVL ราคาพื้นฐาน 65 บาท) และ 4. Tourism play (หุ้นเด่น ERW ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท) การอ่อนตัวของราคาหุ้นเป็นจังหวะทยอยซื้อสะสม
กลยุทธ์ทางเทคนิค : ภาพตลาดเป็นลบ ซื้อใหม่เน้นตามด้วยค่าบวก แนวต้าน 1795-1800, 1810 จุด ค่าลบให้ Wait & See แนวรับ 1780, 1770-1760 จุด หุ้นที่มีโอกาสทำ New high ที่เข้ามาใหม่เป็น RML, IRPC, BANPU, TWPC, HMPRO ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List เป็น LPH, COM7, VGI, TWPC, RCL, VNT ส่วนหุ้นที่แนะนำไปแล้วและให้หาจังหวะ Take profit เป็น ASAP และหุ้นที่หลุด List เป็น AEONTS, TOA, IHL, WHA, TOP, KTC, DRT, TU, INTUCH
ปัจจัยต่างประเทศ
•/+ สหรัฐ : ประธานเฟดเซนต์หลุยส์เตือนว่าไม่ควรปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วไปในปีนี้
# นายเจมส์ บูลลาร์ด ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาเซนต์หลุยส์ ได้ออกมาเตือนว่าเฟดไม่ควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปในปีนี้ เนื่องจากจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ขณะที่เงินเฟ้อยังคงอยู่ต่ำกว่าเป้าหมายของเฟด
# ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลง 0.36% สู่ระดับ 89.726 เมื่อคืนนี้
# อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐประเภทอายุ 10 ปี ร่วงลงสู่ระดับ 2.919% เมื่อคืนนี้ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลประเภทอายุ 30 ปี ปรับตัวลงสู่ระดับ 3.201%
+ สหรัฐ : ตัวเลขภาคแรงงานและดัชนีชี้นำเศรษฐกิจเดือนม.ค.ยังแข็งแกร่ง
# จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 7,000 ราย สู่ระดับ 222,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 45 ปี ส่วนตัวเลขค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลง 2,250 ราย สู่ระดับ 226,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว
# Conference Board เปิดเผยว่าดัชนีชี้นำเศรษฐกิจ Leading Economic Index (LEI) ของสหรัฐ ปรับตัวขึ้น 1% ในเดือนม.ค. ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 0.7%
+ ภาวะตลาดหุ้น : ดัชนี DJIA ปิดบวก...% ส่วนดัชนีตลาดหุ้นยุโรปอ่อนลงหลังอังกฤษลด GDP Growth งวด 4Q60 ลง
# ดัชนี DJIA ปิดที่ 24,962.48 จุด เพิ่มขึ้น 164.70 จุด หรือ +0.66% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,703.96 จุด เพิ่มขึ้น 2.63 จุด หรือ +0.10% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 7,210.09 จุด ลดลง 8.14 จุด หรือ -0.11%
# ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดที่ 7,252.39 จุด ลดลง 29.18 จุด หรือ -0.40% หลังสำนักงานสถิติแห่งชาติอังกฤษปรับลดตัวเลขการขยายตัวของ GDP ในไตรมาส 4/60 เป็น +0.4%QoQ, +1.4%YoY ซึ่งต่ำสุดในรอบ 5 ปี (จากตัวเลขเบื้องต้นที่ +0.5%QoQ) สำหรับทั้งปี 60 เศรษฐกิจอังกฤษโต 1.7% ซึ่งเป็นอัตราการขยายตัวต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2555
+ ภาวะตลาดน้ำมัน : ราคา WTI ปิดเพิ่มขึ้น 1.5-1.8% รับสต็อกน้ำมันดิบร่วง
# สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 1.09 ดอลลาร์ หรือ +1.8% ปิดที่ 62.77 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 97 เซนต์ หรือ +1.5% ปิดที่ 66.39 ดอลลาร์/บาร์เรล
# EIA รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล ในรอบสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 ก.พ. สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.3 ล้านบาร์เรล
• ภาวะตลาดทองคำ : ราคาทรงตัว
# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 60 เซนต์ หรือ 0.1% ปิดที่ 1,332.70 ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
• MC (ราคาปิด 13.80 บาท) : กำไรปี 60 อ่อนลง 28%YoY
# กำไรสุทธิ 4Q60 ออกมาตามคาด โดยมีกำไรสุทธิ 194 ล้านบาท (-39%YoY, +105%QoQ) ส่วนทั้งปี 60 มีกำไรสุทธิ 609 ล้านบาท (-28%YoY) ทั้งนี้ยอดขาย 4Q60 หดตัว 16%YoY และอัตรากำไรขั้นต้นหดตัวเป็น 55.8% (จาก 57.1% ใน 4Q59) เนื่องจากมีการขายสินค้าราคาไม่สูงผ่านช่องทางค้าส่งมากขึ้น นอกจากนั้นยังมีค่าใช้จ่ายในการทำตลาดเพิ่มขึ้นด้วย
# สำหรับทั้งปี 60 ยอดขายหดตัว 5%YoY เนื่องจากกำลังซื้อที่ชะลอตัวและการแข่งขันสูง สำหรับจุดจำหน่าย ณ สิ้นปี 60 ลดลง 3 แห่ง เหลือเท่ากับ 894 แห่ง โดยเปิดร้านค้าปลีกของตนเองเพิ่ม 3 แห่ง และเปิดจุดจำหน่ายในโมเดอร์นเทรดเพิ่ม 11 แห่ง แต่ปิดจุดจำหน่ายในต่างประเทศไป 17 แห่ง ด้านอัตรากำไรขั้นต้นปี 60 ลดลงเป็น 52.7% จาก 54.7% ในปี 59 ซึ่งเป็นผลจากการแข่งขันในธุรกิจและสัดส่วนการขายส่งสูงขึ้น
# ประกาศจ่ายปันผล 0.30 บาท/หุ้น กำหนด XD 11 เม.ย. ชำระเงิน 3 พ.ค. ณ ราคาปิดวานนี้ 13.80 บาท คิดเป็น Dividend yield 2.2%
# แนะนำถือ ให้ราคาพื้นฐาน 14.50 บาท อิงกับ P/E ปี 61 ที่ 15 เท่า
- การเมืองไทย : สนช.ลงมติกกต.ชุดใหม่ไม่ผ่าน
# สมาชิกสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) ลงมติว่ากรรมการเลือกตั้งหรือกกต.ชุดใหม่ไม่ผ่าน ให้ไปเริ่มนับ 1 กระบวนการสรรหาทั้งหมด ซึ่งกระบวนการสรรหาต้องแต่งตั้งคณะกรรมการสรรหาภายใน 20 วัน ดำเนินการสรรหาภายใน 90 วัน แล้วส่งให้สนช.พิจารณา ซึ่งสนช.จะใช้เวลา 45 วันก่อนการลงมติว่าเห็นชอบหรือไม่ (รวมแล้วจะใช้เวลาสูงสุด 155 วัน)
# ประเด็นนี้ทำให้ตลาดกังวลว่าการเลือกตั้งจะถูกเลื่อนออกไปจากประมาณก.พ.62 อีกหรือไม่ ... อย่างไรก็ตาม ถ้าหากต้องการให้มีการเลือกตั้งตามโรดแมพก็สามารถทำได้ เพราะกกต.ชุดปัจจุบันยังสามารถทำหน้าที่ต่อได้ และการลงมติครั้งนี้ไม่มีผลต่อการลงมติ 2 ร่างกฎหมายลูกที่เหลือ คือ ร่างพ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญว่าด้วยการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎร (ส.ส.) และการได้มาซึ่งวุฒิสภา (ส.ว.)
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
OO5854
