- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 February 2018 16:37
- Hits: 2740
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 21/2/2018
Close 1,801.16 Volume Bt84,182M
Change 0.14 P/E 18.84
%Change 0.01% P/BV 2.17
หุ้นแนะนำพิเศษ
AMA (ราคาปัจจุบัน 16.5 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 19.40 บาท)
มีกำไรปี 60 เติบโต 72%YoY ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการขยายกองเรือรวมเพิ่มขึ้นเป็น 8.3 หมื่น DWT ณ สิ้นปี 60 และรถบรรทุกน้ำมันจากต้นปีที่ 100 คัน มาที่ 150 คัน ส่วนปี 61 บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มกองเรือจากอีก 2 ลำเป็น 12 ลำ น้ำหนักบรรทุก รวมเป็น 1.1 แสน DWT เพื่อรองรับการส่งออกปาล์มจากทั้งอินเดียและอินโดนีเซียซึ่งเป็นประเทศที่มีการส่งออกปาล์มมากสุดในโลกกว่า 85% คาดรายได้ปี 61 เติบโตได้ราว 30%YoY ส่วนกำไรสุทธิอยู่ระหว่างทบทวนปรับประมาณการเพิ่มขึ้น
นอกเหนือจากผลประกอบการงวด 4Q60 ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทได้มีการเริ่ม Operate ภายใต้กองเรือใหม่เต็มไตรมาสนั้น สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี 61 ให้มีโอกาสในการเติบโตสูง อีกทั้งการขยายกองเรือของบริษัทในปี 61 อาจไม่หยุดเพียงแค่ 2 ลำ ซึ่งอาจเป็นผลให้การเติบโตของรายได้อาจมากกว่าคาด อีกทั้งล่าสุดงวด 4Q60 ยังเป็นงวดที่บริษัทมีการปรับปรุงนโยบายบัญชีซึ่งเป็นผลให้ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนต่อ AMAL ที่เคยกดดันผลกำไรตลอดทั้งปี 60 หายไป จึงยังแนะนำ “ซื้อ” ก่อนที่จะมีการปรับเพิ่มประมาณการ
Market View : แกว่งแคบรอเบรคขึ้น
หุ้นแนะนำพิเศษ : AMA
หุ้นมีข่าว : U SC CPN
Technical Insight : ECF TWPC
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ ยังคงมีการเปิด Gap ช่วงเช้าก่อนอ่อนตัวแบบ Sideway โดยมีแรงหนุนจากกลุ่ม ENERG ขณะที่มีแรงกดดันในกลุ่ม PETRO CONMAT FOOD ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,801.16 จุด (+0.14 จุด) Volume 8.42 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +868.95 ลบ. TFEX Net +8,248 สัญญา ตราสารหนี้ +3,217.73 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ดาวโจนส์อ่อนตัวเล็กน้อย 0.67% ภายหลังจาก Fed Minute มีความเห็นต่อ Outlook ของอัตราเงินเฟ้อที่อาจแข็งแกร่ง หนุน Bond Yield สหรัฐฯให้มีการปรับขึ้น อาทิ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 4 ปี และอายุ 30 ปี ทำสถิติสูงสุดในรอบ 3 ปี
- ประธานเฟดฟิลาเดลเฟียหนุนปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งหรือมากกว่าในปีนี้ ส่วนประธานเฟดดัลลัสหนุนขึ้นดอกเบี้ยค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ รับมือเศรษฐกิจขยายตัว
- ราคาน้ำมันดิบ WTI อ่อนตัวเล็กน้อยก่อนที่จะมีการรายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯที่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 หรือเพิ่มขึ้น 1.8 ล้านบาร์เรล โดยจะรายงานเย็นวันนี้
+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิเล็กน้อยที่ 868.95 ลบ. หลังขายต่อเนื่องกัน 13 วันรวม 3.58 หมื่นลบ. ส่วนเงินบาททรงตัวที่ 31.53 บาท/USD
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงกดดันจากการที่ตลาดหุ้นสหรัฐย่อลงจากมุมมองของเฟดที่ประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น และการที่คณะกรรมการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ Fund Flow ผันผวน บดบังปัจจัยบวกจากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มสดใส ดังนั้นคาด SET มีโอกาสอ่อนตัวลงในกรอบ1,795-1,811 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BANPU ราคาถ่านทรงตัวในระดับสูง 106 $/Ton
- IVL MINT : MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักลงทุน มีผล 28 ก.พ. (ข่าวหุ้น)
- หุ้น Turnaround ใน 4Q60 PSL AFC PJW U GRAND INOX PTTEP ASN
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 COMAN XO MALEE TWPC D SGP TRUE SYNEX ASIMAR VCOM ORI
หุ้นมีข่าว
U Analyst Meeting มุมมองบวกในระยะยาว
ดำเนินธุรกิจโรงแรมและอาคารสำนักงานให้เช่า โดยมีโรงแรมในประเทศไทย 3 แห่ง (อนัตราเชียงใหม่ อวานีขอนแก่น และอีสทินแกรนด์กรุงเทพฯ) และเป็นเจ้าของโรงแรมในเครือ “เวียนนาเฮ้าส์” ซึ่งเป็นเจ้าของโรงแรมและรับจ้างบริหารโรงแรมในแถบยุโรป โดยมีห้องพักรวม 8.4 พันห้อง (ให้บริการแล้ว 7 พันห้องและอีก 1.4 พันห้องอยู่ระหว่างก่อสร้าง) อีกทั้งมีอาคารสำนักงานให้เช่าอีก 2 แห่งที่ประเทศอังกฤษ ขนาดพื้นที่ 1.24 หมื่นตารางเมตร
ปี 61 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 50-60% สู่ระดับ 5.8-6.3 พันล้านบาทจากการรับรู้รายได้จากกลุ่มโรงแรมเวียนนาเฮ้าส์เต็มปี(เข้าลงทุนในช่วง 3Q60) อีกทั้งบริษัทกำลังเจรจาเพื่อเข้าไปบริหารโรงแรมอีก 13 แห่งในยุโรปเพิ่มเติมซึ่งช่วยเพิ่มจำนวนห้องอีกราว 2.5 พันห้อง
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการลงทุนในบริษัทในระยะยาวเนื่องจากบริษัทเริ่มมีความชัดเจนในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ และการดำเนินธุรกิจที่เน้นไปที่โรงแรมและสำนักงานให้เช่าที่สร้างรายได้สม่ำเสมอ โดยบริษัทมีที่ดินถนนพญาไท หมอชิต และสิทธิ์การเช่าโรงภาษีร้อยชักสามริมแม่น้ำเจ้าพระยาที่เตรียมพัฒนา นอกจากนี้บริษัทยังมีบริษัทร่วมทุน (JV) กับแสนสิริที่สร้างคอนโดขายภายใต้แบรนด์ The Line ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรเพิ่มเติมจากธุรกิจหลักทำให้ผลประกอบการของบริษัทมีโอกาส Turnaround ได้ในระยะยาว
(+)PTT เข้าซื้อหุ้น IRPC จากธนาคารออมสิน จำนวน 1,950 ล้านหุ้น สัดส่วน 9.54% ราคาหุ้นละ 7.10 บาท คิดเป็นมูลค่ารวม 13,845 ล้านบาทส่งผลให้สัดส่วนถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 48% จากเดิม 38%
SC รายงานกำไรปี 60 เท่ากับ 1.26 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาดการณ์ของ consensus 13% โดยลดลง 36% เนื่องจากยอดโอนคอนโดฯลดลง 58% มีผลขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมและตัดจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 93 ล้านบาท
CPN รายงานสุทธิกำไรสุทธิปี 60 เท่ากับ 1.36 หมื่นล้านบาท +48% หากไม่รวมรายการที่ไม่ได้เกิดขึ้นประจำใน Q3 ในการได้รับค่าสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาท และรายได้สุทธิจกาการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท จะมีกำไรปกติ เท่ากับ 9,893 ล้านบาท เติบโต 7%
Change 0.14 P/E 18.84
%Change 0.01% P/BV 2.17
หุ้นแนะนำพิเศษ
AMA (ราคาปัจจุบัน 16.5 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 19.40 บาท)
มีกำไรปี 60 เติบโต 72%YoY ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากการขยายกองเรือรวมเพิ่มขึ้นเป็น 8.3 หมื่น DWT ณ สิ้นปี 60 และรถบรรทุกน้ำมันจากต้นปีที่ 100 คัน มาที่ 150 คัน ส่วนปี 61 บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มกองเรือจากอีก 2 ลำเป็น 12 ลำ น้ำหนักบรรทุก รวมเป็น 1.1 แสน DWT เพื่อรองรับการส่งออกปาล์มจากทั้งอินเดียและอินโดนีเซียซึ่งเป็นประเทศที่มีการส่งออกปาล์มมากสุดในโลกกว่า 85% คาดรายได้ปี 61 เติบโตได้ราว 30%YoY ส่วนกำไรสุทธิอยู่ระหว่างทบทวนปรับประมาณการเพิ่มขึ้น
นอกเหนือจากผลประกอบการงวด 4Q60 ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่บริษัทได้มีการเริ่ม Operate ภายใต้กองเรือใหม่เต็มไตรมาสนั้น สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี 61 ให้มีโอกาสในการเติบโตสูง อีกทั้งการขยายกองเรือของบริษัทในปี 61 อาจไม่หยุดเพียงแค่ 2 ลำ ซึ่งอาจเป็นผลให้การเติบโตของรายได้อาจมากกว่าคาด อีกทั้งล่าสุดงวด 4Q60 ยังเป็นงวดที่บริษัทมีการปรับปรุงนโยบายบัญชีซึ่งเป็นผลให้ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนต่อ AMAL ที่เคยกดดันผลกำไรตลอดทั้งปี 60 หายไป จึงยังแนะนำ “ซื้อ” ก่อนที่จะมีการปรับเพิ่มประมาณการ
Market View : แกว่งแคบรอเบรคขึ้น
หุ้นแนะนำพิเศษ : AMA
หุ้นมีข่าว : U SC CPN
Technical Insight : ECF TWPC
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ ยังคงมีการเปิด Gap ช่วงเช้าก่อนอ่อนตัวแบบ Sideway โดยมีแรงหนุนจากกลุ่ม ENERG ขณะที่มีแรงกดดันในกลุ่ม PETRO CONMAT FOOD ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,801.16 จุด (+0.14 จุด) Volume 8.42 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +868.95 ลบ. TFEX Net +8,248 สัญญา ตราสารหนี้ +3,217.73 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ดาวโจนส์อ่อนตัวเล็กน้อย 0.67% ภายหลังจาก Fed Minute มีความเห็นต่อ Outlook ของอัตราเงินเฟ้อที่อาจแข็งแกร่ง หนุน Bond Yield สหรัฐฯให้มีการปรับขึ้น อาทิ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นทำจุดสูงสุดในรอบ 4 ปี และอายุ 30 ปี ทำสถิติสูงสุดในรอบ 3 ปี
- ประธานเฟดฟิลาเดลเฟียหนุนปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งหรือมากกว่าในปีนี้ ส่วนประธานเฟดดัลลัสหนุนขึ้นดอกเบี้ยค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ รับมือเศรษฐกิจขยายตัว
- ราคาน้ำมันดิบ WTI อ่อนตัวเล็กน้อยก่อนที่จะมีการรายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯที่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 4 หรือเพิ่มขึ้น 1.8 ล้านบาร์เรล โดยจะรายงานเย็นวันนี้
+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิเล็กน้อยที่ 868.95 ลบ. หลังขายต่อเนื่องกัน 13 วันรวม 3.58 หมื่นลบ. ส่วนเงินบาททรงตัวที่ 31.53 บาท/USD
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงกดดันจากการที่ตลาดหุ้นสหรัฐย่อลงจากมุมมองของเฟดที่ประเมินว่าอัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น และการที่คณะกรรมการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ Fund Flow ผันผวน บดบังปัจจัยบวกจากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มสดใส ดังนั้นคาด SET มีโอกาสอ่อนตัวลงในกรอบ1,795-1,811 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BANPU ราคาถ่านทรงตัวในระดับสูง 106 $/Ton
- IVL MINT : MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักลงทุน มีผล 28 ก.พ. (ข่าวหุ้น)
- หุ้น Turnaround ใน 4Q60 PSL AFC PJW U GRAND INOX PTTEP ASN
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 COMAN XO MALEE TWPC D SGP TRUE SYNEX ASIMAR VCOM ORI
หุ้นมีข่าว
U Analyst Meeting มุมมองบวกในระยะยาว
ดำเนินธุรกิจโรงแรมและอาคารสำนักงานให้เช่า โดยมีโรงแรมในประเทศไทย 3 แห่ง (อนัตราเชียงใหม่ อวานีขอนแก่น และอีสทินแกรนด์กรุงเทพฯ) และเป็นเจ้าของโรงแรมในเครือ “เวียนนาเฮ้าส์” ซึ่งเป็นเจ้าของโรงแรมและรับจ้างบริหารโรงแรมในแถบยุโรป โดยมีห้องพักรวม 8.4 พันห้อง (ให้บริการแล้ว 7 พันห้องและอีก 1.4 พันห้องอยู่ระหว่างก่อสร้าง) อีกทั้งมีอาคารสำนักงานให้เช่าอีก 2 แห่งที่ประเทศอังกฤษ ขนาดพื้นที่ 1.24 หมื่นตารางเมตร
ปี 61 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 50-60% สู่ระดับ 5.8-6.3 พันล้านบาทจากการรับรู้รายได้จากกลุ่มโรงแรมเวียนนาเฮ้าส์เต็มปี(เข้าลงทุนในช่วง 3Q60) อีกทั้งบริษัทกำลังเจรจาเพื่อเข้าไปบริหารโรงแรมอีก 13 แห่งในยุโรปเพิ่มเติมซึ่งช่วยเพิ่มจำนวนห้องอีกราว 2.5 พันห้อง
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการลงทุนในบริษัทในระยะยาวเนื่องจากบริษัทเริ่มมีความชัดเจนในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ และการดำเนินธุรกิจที่เน้นไปที่โรงแรมและสำนักงานให้เช่าที่สร้างรายได้สม่ำเสมอ โดยบริษัทมีที่ดินถนนพญาไท หมอชิต และสิทธิ์การเช่าโรงภาษีร้อยชักสามริมแม่น้ำเจ้าพระยาที่เตรียมพัฒนา นอกจากนี้บริษัทยังมีบริษัทร่วมทุน (JV) กับแสนสิริที่สร้างคอนโดขายภายใต้แบรนด์ The Line ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรเพิ่มเติมจากธุรกิจหลักทำให้ผลประกอบการของบริษัทมีโอกาส Turnaround ได้ในระยะยาว
(+)PTT เข้าซื้อหุ้น IRPC จากธนาคารออมสิน จำนวน 1,950 ล้านหุ้น สัดส่วน 9.54% ราคาหุ้นละ 7.10 บาท คิดเป็นมูลค่ารวม 13,845 ล้านบาทส่งผลให้สัดส่วนถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 48% จากเดิม 38%
SC รายงานกำไรปี 60 เท่ากับ 1.26 พันล้านบาท ต่ำกว่าคาดการณ์ของ consensus 13% โดยลดลง 36% เนื่องจากยอดโอนคอนโดฯลดลง 58% มีผลขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมและตัดจำหน่ายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน 93 ล้านบาท
CPN รายงานสุทธิกำไรสุทธิปี 60 เท่ากับ 1.36 หมื่นล้านบาท +48% หากไม่รวมรายการที่ไม่ได้เกิดขึ้นประจำใน Q3 ในการได้รับค่าสินไหมทดแทน 3.5 พันล้านบาท และรายได้สุทธิจกาการแปลง CPNRF เป็น CPNREIT และการให้เช่าศูนย์การค้าเซ็นทรัลเฟสติวัล พัทยา บีช (บางส่วน) และโรงแรมฮิลตัน พัทยาจำนวน 175 ล้านบาท จะมีกำไรปกติ เท่ากับ 9,893 ล้านบาท เติบโต 7%
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO5811
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO5811
