- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 February 2018 20:14
- Hits: 5833
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ตลาดหุ้นไทยบวกสวน
คาดตลาด Consolidated กรอบ 1,797-1,810 จุด วันนี้คาด PTT บวกหนุนดัชนีฯด้วยข่าวแตกพาร์ และ
Morgan Stanley ออกรายงาน แนะนา Bullish ตลาดหุ้น ไทย และ สิงคโปร์ (Most preferred among
Asian) และปรับเป้า MSCI TH ขึ้น 3% เป็น 668 จาก 648 จุด โดยให้น้าหนักกลุ่ม Consumer staple มาก
สุด รองมาคือ Consumer discretionary และ Industrials
What to watch
(+) งบออกแล้วส่วนใหญ่ราคาหุ้นถูกซื้อหรือโดนขาย เมื่อกาไร ดีกว่าคาด...เราเก็บตัวเลขกาไร บจ.นับ
รวมกลุ่มธนาคาร ตั้งแต่วันที่ประกาศมาถึงเมื่อวาน พบว่า 58.6% ของ บจ.ที่แจ้งงบ จะโดนขาย (Sell on
fact) เมื่อประกาศกาไร
...ยกเว้นหุ้นที่รายงานกาไรดีกว่าคาด แล้วมีปรับกาไรขึ้น (Earnings Upward revision) แต่พบว่าให้
ผลตอบแทน แค่เพียง 0.02% (ค่า Median) ภายใน 3 วันทาการหลังประกาศ
ด้วยเหตุนี้เราจึงแนะ ให้มองข้ามผลการดาเนินงาน 4Q17 นี้ และให้โฟกัสไปที่ เงินปันผล กับ ผลการ
ดาเนินงานในปีนี้แทน ซึ่งหุ้นที่ แนะนาในแง่ของ กาไรเติบโตและผ่านจุดต่าสุดใน 4Q17 เช่น STANLY
EGCO INTUCH TOA III
(0) รายงานการประชุม เฟด (FOMC Minute) คืนนี้
เดือน กพ. คงแนวรับ 1,760 +/- จุด ไม่หลุด (คาดการปรับฐานจบไปแล้ว)
(+) งบออกแล้วส่วนใหญ่ราคาหุ้นถูกซื้อหรือโดนขาย เมื่อกาไร ดีกว่าคาด...เราเก็บตัวเลขกาไร บจ.นับ
รวมกลุ่มธนาคาร ตั้งแต่วันที่ประกาศมาถึงเมื่อวาน พบว่า 58.6% ของ บจ.ที่แจ้งงบ จะโดนขาย (Sell on
fact) เมื่อประกาศกาไร
...ยกเว้นหุ้นที่รายงานกาไรดีกว่าคาด แล้วมีปรับกาไรขึ้น (Earnings Upward revision) แต่พบว่าให้
ผลตอบแทน แค่เพียง 0.02% (ค่า Median) ภายใน 3 วันทาการหลังประกาศ
ด้วยเหตุนี้เราจึงแนะ ให้มองข้ามผลการดาเนินงาน 4Q17 นี้ และให้โฟกัสไปที่ เงินปันผล กับ ผลการ
ดาเนินงานในปีนี้แทน ซึ่งหุ้นที่ แนะนาในแง่ของ กาไรเติบโตและผ่านจุดต่าสุดใน 4Q17 เช่น STANLY
EGCO INTUCH TOA III
(0) รายงานการประชุม เฟด (FOMC Minute) คืนนี้
เดือน กพ. คงแนวรับ 1,760 +/- จุด ไม่หลุด (คาดการปรับฐานจบไปแล้ว)
หุ้นแนะนำวันนี้
PTT กาไรดีกว่าคาด และ Consensus มีแนวโน้มจะปรับกาไรขึ้นตาม BLS บวกด้วยข่าว ประกาศแตกพาร์
III ดูรายงานวันนี้
รายงานวันนี้
III: The worst is over
ถึงแม้บริษัทรายงานกาไรอ่อนแอในปี 2017 แต่เรามองว่าเป็นเรื่องในอดีตที่ได้สะท้อนในราคาหุ้นไปแล้ว
และนับจากนี้เราคาดกาไรของบริษัทจะเติบโตได้อย่างน่าประทับใจ เพราะปัญหาในปีที่ผ่านมาได้รับการ
แก้ไขแล้ว ไม่ว่าจะเป็น 1) การได้สายการเดินเรือริเชา เข้ามาเป็นพันธมิตร 2) การเปิดคลังสินค้าที่ดอนเมือง
และ 3) การขยายเที่ยวบินของ Air Asia และ Air Asia X หลังจากที่ ICAO ปลดธงแดงเราแนะนา “ซื้อ” III
ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท (อิง P/E 35 เท่า เทียบเคียงค่าเฉลี่ยของ JWD และ WICE)
PTT กาไรดีกว่าคาด และ Consensus มีแนวโน้มจะปรับกาไรขึ้นตาม BLS บวกด้วยข่าว ประกาศแตกพาร์
III ดูรายงานวันนี้
รายงานวันนี้
III: The worst is over
ถึงแม้บริษัทรายงานกาไรอ่อนแอในปี 2017 แต่เรามองว่าเป็นเรื่องในอดีตที่ได้สะท้อนในราคาหุ้นไปแล้ว
และนับจากนี้เราคาดกาไรของบริษัทจะเติบโตได้อย่างน่าประทับใจ เพราะปัญหาในปีที่ผ่านมาได้รับการ
แก้ไขแล้ว ไม่ว่าจะเป็น 1) การได้สายการเดินเรือริเชา เข้ามาเป็นพันธมิตร 2) การเปิดคลังสินค้าที่ดอนเมือง
และ 3) การขยายเที่ยวบินของ Air Asia และ Air Asia X หลังจากที่ ICAO ปลดธงแดงเราแนะนา “ซื้อ” III
ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท (อิง P/E 35 เท่า เทียบเคียงค่าเฉลี่ยของ JWD และ WICE)
MS ASEAN Tactical Strategy
MS ปรับเปลี่ยนลาดับ prefer ใน ASEAN โดยให้ ไทยเป็นอันดับ 1 โดยคาดแนวโน้มกาไรจะดีขึ้นหนุนโดย
กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ และกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ดี MS แนะหลีกเลี่ยงกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้ MS
ให้สิงคโปร์เป็นอันดับ2 และตามด้วยมาเลเซียและฟิลิปินส์ ตามลาดับ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) PTT ทาเซอร์ไพรส์! แตกพาร์เหลือ 1 บาท จาก 10 บาท เพิ่มสภาพคล่องหุ้นทะลัก อัดปันผลครึ่ง
หลังปี 60 อีกหุ้นละ 12 บาท ขึ้น XD วันที่ 6 มี.ค.นี้ แถมปี 60 โตมโหฬารรอบ 5 ปี โชว์กาไรสุทธิ 135,179
ล้านบาท เพิ่มขึ้นเฉียด 43% อานิสงส์ราคาน้ามันพุ่ง (ที่มา ข่าวหุ้น)
MS ปรับเปลี่ยนลาดับ prefer ใน ASEAN โดยให้ ไทยเป็นอันดับ 1 โดยคาดแนวโน้มกาไรจะดีขึ้นหนุนโดย
กลุ่มที่อิงการบริโภคในประเทศ และกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ดี MS แนะหลีกเลี่ยงกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้ MS
ให้สิงคโปร์เป็นอันดับ2 และตามด้วยมาเลเซียและฟิลิปินส์ ตามลาดับ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) PTT ทาเซอร์ไพรส์! แตกพาร์เหลือ 1 บาท จาก 10 บาท เพิ่มสภาพคล่องหุ้นทะลัก อัดปันผลครึ่ง
หลังปี 60 อีกหุ้นละ 12 บาท ขึ้น XD วันที่ 6 มี.ค.นี้ แถมปี 60 โตมโหฬารรอบ 5 ปี โชว์กาไรสุทธิ 135,179
ล้านบาท เพิ่มขึ้นเฉียด 43% อานิสงส์ราคาน้ามันพุ่ง (ที่มา ข่าวหุ้น)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) GDP ที่ต่ากว่าตลาด (Consensus) คาด เกิดจาก สินค้าเกษตรฟื้นตัวช้าจากผลกระทบ อุทกภัย แต่
ภาคอุตสาหกรรมยังขยายตัวหนุนให้ GDP ยังขยายตัวได้ 4% y-y และ ทีมเศรษฐกิจ BBL ยังคงคาดการณ์
GDP ไทยปีนี้ 4.2% (สูงกว่า Consensus ที่ 4%) จากสัญญาณการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมโดยรวม
โดยเฉพาะสัญญาณที่ดีจาก การสนับสนุนของนโยบายรัฐฯที่ คาดว่าจะเริ่มเห็นผลตั้งแต่ 1Q18 นี้เป็นต้นไป
(+) โดยกลุ่มเด่นใน Production side’s GDP คือ กลุ่ม Export oriented ได้แก่ ปิโตรเคมี, อิเล็กทรอนิกส์,
ยานยนต์ โดยภาคการผลิต 4Q17 ขยายตัวถึง 3% สัดส่วนใน GDP 28% ส่วนภาคบริการได้แรงหนุนจาก
กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง ท่องเที่ยว-สายการบิน (-) ส่วนกลุ่มที่แย่และฉุด GDP รอบนี้ คือ รับเหมาก่อสร้าง
หุ้นที่คาดว่าจะรายงานกาไรดีและ คาดข่าวนี้ จะสะท้อนจิตวิทยาบวกต่อความเชื่อมั่นราคาหุ้น จากการ
ขยายตัวของภาค GDP แนะนา Export oriented แนะ IVL PTTGC / ยานยนต์ AH SAT / ผลิต Label ให้
IPhone แนะ SIMAT / ภาคบริการ แนะ ค้าปลีก-ค้าส่ง แนะ COM7 BJC CPALL
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5763
(*) GDP ที่ต่ากว่าตลาด (Consensus) คาด เกิดจาก สินค้าเกษตรฟื้นตัวช้าจากผลกระทบ อุทกภัย แต่
ภาคอุตสาหกรรมยังขยายตัวหนุนให้ GDP ยังขยายตัวได้ 4% y-y และ ทีมเศรษฐกิจ BBL ยังคงคาดการณ์
GDP ไทยปีนี้ 4.2% (สูงกว่า Consensus ที่ 4%) จากสัญญาณการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมโดยรวม
โดยเฉพาะสัญญาณที่ดีจาก การสนับสนุนของนโยบายรัฐฯที่ คาดว่าจะเริ่มเห็นผลตั้งแต่ 1Q18 นี้เป็นต้นไป
(+) โดยกลุ่มเด่นใน Production side’s GDP คือ กลุ่ม Export oriented ได้แก่ ปิโตรเคมี, อิเล็กทรอนิกส์,
ยานยนต์ โดยภาคการผลิต 4Q17 ขยายตัวถึง 3% สัดส่วนใน GDP 28% ส่วนภาคบริการได้แรงหนุนจาก
กลุ่มค้าปลีก-ค้าส่ง ท่องเที่ยว-สายการบิน (-) ส่วนกลุ่มที่แย่และฉุด GDP รอบนี้ คือ รับเหมาก่อสร้าง
หุ้นที่คาดว่าจะรายงานกาไรดีและ คาดข่าวนี้ จะสะท้อนจิตวิทยาบวกต่อความเชื่อมั่นราคาหุ้น จากการ
ขยายตัวของภาค GDP แนะนา Export oriented แนะ IVL PTTGC / ยานยนต์ AH SAT / ผลิต Label ให้
IPhone แนะ SIMAT / ภาคบริการ แนะ ค้าปลีก-ค้าส่ง แนะ COM7 BJC CPALL
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5763
