- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 February 2018 20:13
- Hits: 3943
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Market Summary 20/2/2018
Close 1,801.02 Volume Bt44,082M
Change -8.65 P/E 19.38
%Change -0.48% P/BV 2.17
หุ้นแนะนำพิเศษ
IVL (ราคาปิด 54.50 Bloomberg Consensus 65.67)
รายงานกำไรปี 60 ที่ 2.08 หมื่นล้านบาทเติบโต 29%YoY ตามการขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องไปยังผลิตภัณฑ์ HVA อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ PTA PET และ FeedStock ที่ปรับตัวขึ้นช่วยหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม
ปี 60 ที่ผ่านมาบริษัทเน้นการขยายไปยังสินค้าปลายน้ำเฉพาะที่มีอัตรากำไรสูง โดยในปีนี้ได้เข้าซื้อกิจการของ 1) Glanzstoff ผู้ผลิตเส้นใยยางรถยนต์ในยุโรป 2) Durafiber ในเม็กซิโกที่ผลิตเส้นใยสำหรับยางรถยนต์ 3) Dupont Teijin ผู้ผลิตแผ่น Film รายใหญ่ และล่าสุด 4) เข้าซื้อกิจการโรงงาน Artlant ซึ่งเป็นผู้ผลิตป็นผู้ผลิต PTA รายใหญ่ในยุโรปมีกำลังการผลิต 700,000 ตัน/ปี ซึ่งจะช่วยเพิ่มขนาดให้กับไอวีแอลและส่งเสริมความเป็นผู้นำการผลิต PTA ในยุโรปช่วยหนุนผลประกอบการในอนาคต
ได้รับผลบวกจากการเพิ่มน้ำหนักของ MSCI ซึ่งจะมีผลวันที่ 28 ก.พ. นี้
Market View : Bond Yield สหรัฐพุ่งกดดัชนี
หุ้นแนะนำพิเศษ : IVL
หุ้นมีข่าว : GPSC PTT AMA
Technical Insight : ASAP SKE
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้อ่อนตัวแบบ Sideway ภายหลังมีการทยอยรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวัง และยังค่อนข้างเงียบเหงาหลังตลาดน้ำมันปิดทำการ โดยรวมกลุ่ม FOOD CONS HELTH กดตลาด ส่วน AUTO มาชดเชยบางส่วน ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,801.02 จุด (-8.65 จุด) Volume 44.08 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,997.33 ลบ. TFEX Net +1,739 สัญญา ตราสารหนี้ +5,233.36 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+น้ำมันดิบปิดบวกหลังจากมีรายงานว่า การส่งน้ำมันดิบผ่านท่อส่งจากแคนาดาไปยังสหรัฐมีปริมาณลดลง อันเนื่องจากข้อจำกัดของท่อส่งน้ำมันคีย์สโตน
-ดาวโจนส์ปิดร่วงโดยได้รับแรงกดดันจากหุ้นวอลมาร์ทที่ดิ่งลงกว่า 10% หลังจากบริษัทค้าปลีกยักษ์ใหญ่รายนี้ได้เปิดเผยกำไรไตรมาส 4/2560 ที่ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
-อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งขึ้นส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมปรับตัวขึ้น นอกจากลดความน่าดึงดูดต่อการลงทุนในตลาดหุ้นแล้วยังสร้างความกังวลว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นและถี่กว่าคาดการณ์เดิม
-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาขาย 13 วันราว 3.58 หมื่นลบ. ขณะที่เงินบาทอยู่อ่อนค่าสู่ 31.52 Bath/USD
**21 ก.พ. อียู และสหรัฐ เปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนก.พ. / การเปิดเผยรายงานการประชุมเฟดเมื่อ 30-31 ม.ค.
21 ก.พ. กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก – นำเข้า
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงกดดันจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปรับลงจากความกังวลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่พุ่งขึ้น และ Fund Flow ผันผวน บดบังปัจจัยบวกจากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มสดใส ดังนั้นคาด SET จะอ่อนตัวลงในกรอบ1,792-1,812 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- KCE HANA ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงสู่ 31.52 Bath/$
- BANPU ราคาถ่านทรงตัวในระดับสูง 106 $/Ton
- IVL MINT : MSCI ประกาศเพิ่มน้ำหนักลงทุน มีผล 28 ก.พ. (ข่าวหุ้น)
- หุ้น Turnaround ใน 4Q60 PSL AFC PJW U GRAND INOX PTTEP ASN
- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61
- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 COMAN XO MALEE TWPC JUBILE D SGP TRUE TPCH SYNEX ASIMAR VCOM ORI GPI
หุ้นมีข่าว
GPSC Analyst meeting
บริษัทเตรียมทำโรงงานผลิตแบตเตอร์รี่ลิเทียมเนื่องจากเล็งเห็นโอกาสในการเติบโตของการขยายตัวของรถยนต์ไฟฟ้าและการใช้แบตเตอรี่สำหรับโรงไฟฟ้า โรงงาน โดยเทคโนโลยีการผลิตจาก 24M จะช่วยลดต้นทุนการผลิตให้ต่ำกว่าคู่แข่ง
ปี 18 แม้จะไม่มีการรับรู้กำลังการผลิตใหม่แต่จะรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า IRPC CLEAN BIC และ ICHINOSEKI เต็มปีช่วยหนุนผลประกอบการ ขณะที่รงไฟฟ้าที่กำลังก่อสร้าง 3 แห่ง น้ำลิก ไซยะบุรี และ CUP4 ยังคงเป็นไปตามแผนซึ่งคาดว่าจะ COD ในปี 19
AMA (ราคาปัจจุบัน 16.80 บาท ซื้อ (ด่วน) ราคาเหมาะสม 19.40 บาท)
รายงานกำไรงวด 4Q60 อยู่ที่ 89.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้นกว่า 161%YoY และเติบโต 66%QoQ ซึ่งมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดกว่า 45.8% (ขณะที่รายได้รวมจากการดำเนิงานเป็นไปตามคาด) โดยหากไม่นับรวมผลกำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเบาบางลงมาก 88.02 ล้านบาท เติบโตกว่า 130%YoY และ 83%QoQ หลังรายได้รวมเพิ่มขึ้น 58.14%YoY มาอยู่ที่ 454 ล้านบาท จากทั้งขยายกองเรือและกองรถ YoY ( เรือเพิ่มขึ้นจาก 8 ลำ มาที่ 10 ลำ หรือ 46,661 DWT มาที่ 82,981 DWT และรถจาก 100 คัน มาที่ 150 คัน และการปรับขึ้นค่าบริการตามราคาน้ำมัน ส่วนอัตรากำไรขึ้นต้น New High ในรอบ 1 ปีที่ 32.3% โดยรวมมีกำไรสุทธิปี 2560 อยู่ที่ 253.15 ล้านบาท เติบโต 71.99%YoY
ผลของอัตราแลกเปลี่ยนเกินจริงที่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโตมาตลอดตั้งแต่งวด 2Q60 เนื่องจากวิธีแปลงค่างบการเงินของบริษัทย่อย (AMAL) ที่ต้องมีการแปลงค่างบการเงินตามบริษัทแม่ (AMA) ได้ถูกปลดล็อค หลังมีการแก้ไขการจัดทำงบการเงินรวม เป็นผลให้แนวโน้มผลกำไรนับจากนี้ของบริษัทที่นอกจากจะมีความเสถียรมากขึ้น ยังตามมาด้วยแรงหนุนจากการเพิ่มกองเรือต่อเนื่องในปี 61 อีกกว่า 3 ลำ (เพิ่มแล้ว 1 ลำในงวด 1Q61) จึงเป็นผลให้ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับเพิ่มฐานประมาณการกำไรสุทธิ ตลอดจนมูลค่าพื้นฐาน ด้านราคาหุ้นได้อ่อนตัวลงมาจากช่วงกลางปี 60 กว่า 20% จึงคาดมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นนับจากนี้ แนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐานเดิม 19.40 บาท
PTT รายงานกำไรปี 60 ที่ 1.35 แสนล้านบาท +43%YoY และรายงานกำไร 4Q60 ที่ 3.53 หมื่นล้านบาท +85%YoY และ +58%QoQ โดยได้รับแรงหนุนจากทุกธุรกิจทั้งโรงแยกก๊าซฯ ที่มีการเพิ่มประสิทธิภาพกำลังการผลิตโรงแยกก๊าซฯ 6 ด้านธุรกิจสำรวจและผลิตผลประกอบการปรับตัวดีขึ้นตามราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงและไม่มีค่าใช้จ่ายด้อยค่ามากดดัน ธุรกิจโรงกลั่นผลประกอบการการทรงตัวในระดับสูงแม้ว่าค่าการกลั่นจะปรับตัวลงแต่ได้รับแรงหนุนจากกำไรสต๊อกน้ำมันมาช่วยหนุน นอกจากนี้ PTT เตรียมแตกพาร์ จาก 10 บาท เหลือ 1 บาท พร้อมจ่ายปันผล 12 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 6 มี.ค.
SUN บอร์ด SUN อนุมัติจ่ายเงินปันผลปี 2560 ในอัตราหุ้นละ 0.15 บาท ขึ้น XD วันที่ 2 พ.ค.2561 โชว์ปี 2560 มีกำไรสุทธิ 117 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.32% หลังยอดขายข้าวโพดหวานโต ตั้งเป้ายอดขายปีนี้โตระดับ 10-15% (ที่มา ข่าวหุ้น)
SPALI กำไรมาตามนัด นิวไฮแตะ 5,812.05 ล้านบาท พุ่ง 19% เหตุลูกค้าแห่โอนกรรมสิทธิ์ พ่วงกำไรจากการขายสำนักงานให้เช่าในฟิลิปปินส์ 451 ล้านบาท ชี้มีแบ็กล็อกรอโอนอีกเพียบเฉียด 4 หมื่นล้านบาท รับรู้ปีนี้ 12,527 ล้านบาท
นักวิเคราะห์ 02-672-5999 ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO5762
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937 ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5936 สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร ext.5940 ทศพล วิไลประภากร
OO5762
