- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 February 2018 16:14
- Hits: 6044
บล.ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐแม้จะรีบาวน์ขึ้นมาได้ครึ่งทางหรือ 6% จากที่ลงไปทั้งหมดจากจุดสูงสุดในวันที่ 26 ธ.ค. มากกว่า -10% แต่ดูเหมือนแรงซื้อคืนหนักๆ ยังไม่เกิด ทั้งๆ ที่มองว่าอัตราการทำกำไรของตลาดในปี 2018 จะโตถึง 19% จากแรงหนุนของการลดภาษี ขณะที่อัตราการขยายตัวทาง เศรษฐกิจในปี 2018 ยังดีขึ้นต่อเนื่อง ท่ามกลางความกังวลการขยับตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี ประเด็นที่นักลงทุนยังกังวลและเป็นตัวกดดันตลาด คือ ยังไม่แน่ใจว่าการปรับฐานจะผ่านไปแล้ว หลังดัชนี VIX ยังยืนเหนือค่าเฉลี่ย และ ยังรอดูว่าอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตร 10 จะขึ้นเหนือ 3% หรือไม่ วันนี้มองแนวโน้มตลาดยังคงแกว่ง Sideway up ต่อไปเพื่อจะดูปฎิกริยาของตลาดหุ้นสหรัฐหลังการแถลงผลการประชุม FOMC ครั้งที่ผ่านมาในวันพุธ ส่วนปัจจัยหนุนวันนี้ยังคงเป็นแรงหนุนจากหุ้นพลังงาน คาดวันนี้ดัชนีจะปรับตัวขึ้นไปสูงสลับแรงขายทำกำไรแล้วแกว่งออกข้าง วันนี้มองแนวต้านที่ 1816-1820 จุดและแนวรับที่ 1804-1800 จุด วันนี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร. ROBINS MINT LH และ SPRC
Themes play :
IVL : เราแนะนำ ซื้อ IVL โดยมีราคาเป้าหมายที่ 80 บาท เรายังมีมุมมองเชิงบวกและคาดว่า IVL จะมีกำไรปกติอยู่ระหว่าง 4.3-4.5 พันล้านบาทใน 4Q17 หรือเพิ่มขึ้น 35-37% yoy แต่ลดลง 3-7% qoq โดยกำไรที่ลดลง qoq เป็นผลมาจากการปิดซ่อมบำรุงตามกำหนดสองเดือนของโรงงาน PTA 600ktpa ในแคนาดาและโรงงาน pX 720ktpa ในสหรัฐ ทั้งนี้โรงงาน PTA และ PX จะต้องปิดซ่อมบำรุงใหญ่ทุกสามและห้าปีตามลำดับ เรามองว่ามีปัจจัยสองประการที่จะช่วยหนุนราคาหุ้น IVL ในระยะสั้น ประการแรกคือการเปิดดำเนินงานอีเทนแครกเกอร์ 440ktpa ในสหรัฐ ซึ่งเราคาดไว้ในเดือนก.พ. 2018 และน่าจะทำกำไรสุทธิให้กับบริษัท 2.5 พันล้านบาท และประการที่สองคือโอกาสเติบโตจากการซื้อสินทรัพย์จากคู่แข่ง ประกอบด้วย 1) โรงงาน PET และ PTA ที่ประสบปัญหาของ M&G ในสหรัฐ, เม็กซิโกและบราซิล และ 2) โรงงาน PET 432ktpa ในเบลเยียม ของ JBF โดย IVL คาดจะสรุปแผนการซื้อสินทรัพย์ของ M&G ใน 1Q18 และ JBF ใน 3Q18 แม้ราคาหุ้น IVL จะ outperform คู่แข่งในกลุ่มปิโตรเคมีอีกสามบริษัทตั้งแต่เดือนธ.ค. 2016 แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะยังปรับตัวขึ้นได้อีก ด้วยกำไรที่มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในปี FY18-19 จากปัจจัยบวกใหม่
ประเด็นสำคัญในสัปดาห์
21 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Markit U.S. Manufacturing PMI เดือนก.พ. จากเดือนก่อนหน้าที่ 55.5
21 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Existing Home Sales เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 5.6 ล้านยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 5.57 ล้านยูนิต
22 ก.พ. : ไทยประกาศตัวเลข Custom Exports YoY เดือนม.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 8.6%
26 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข New Home Sales เดือนม.ค. โดยตลาดคาด 642,000 ยูนิต จากเดือนก่อนหน้าที่ 625,000 ยูนิต
คาดการณ์วันประกาศงบไตรมาส 4/60
20 ก.พ. : AMATA III IVL JMART MAKRO MTLS PTT SPALI
21 ก.พ. : CBG SAWAD SC TU
22 ก.พ. : ANAN BANPU BH Bpp CHG CPALL GFPT ICHI MALEE MC MEGA SCN SGP THG WHA
23 ก.พ. : AAV AP BEC CENTEL COL DELTA EA HANA SAPPE TPCH
26 ก.พ. : BEM M SVI TKN
Fundamental Stock :
=> BH : Company Note คำแนะนำ : ขาย ราคาเป้าหมาย : 151 บาท
=> PTTGC: Company Note คำแนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย : 120 บาท
Technical Pick
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แต่มูลค่าการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง จึงทำให้การปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1820 จุดมีแรงขายทำกำไรออกมาค่อนข้างแรง และมีแนวรับที่ 1800 จุด ถ้าหลุดจะมีโอกาสปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปทดสอบ 1770 จุด
JMT Network Services (JMT TB; THB 39.50) - ซื้อ
Patkol (PK TB; THB 7.75) - ซื้อ
Analysts : Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 - [email protected] /
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 - [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO5726
