- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 15 February 2018 16:28
- Hits: 1263
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Today Selections >> BR, MINT, PORT
Stock S R Comment
BR 7.20 7.40 ขยายฐานสู่สินค้าแปรรูป เพิ่มมูลค่าการขาย
MINT 43.25 45.00 MSCI เพิ่มน้ำหนักลงทุน
PORT 8.25 8.55 รับอานิสงค์ EEC ขยายฐานศูนย์ซ่อมและคลังสินค้า
Back to sleep mode
CPI : สหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อประจำเดือนมกราคมสูงกว่าคาดเล็กน้อย โดยเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวสูงขึ้น 2.1% และ 1.8% ตามลำดับ สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.9% และ 1.7% ตามลำดับ อย่างไรก็ดี ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงต่ำกว่าระดับเป้าหมายของ Fed ที่ 2% นั้น ทำให้นักลงทุนเบาใจได้บางส่วนว่า Fed คงจะยังไม่รีบร้อนเข้มงวดนโยบายการเงินแต่อย่างใด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อประกอบกับตัวเลข Retail sales ที่ออกมาเมื่อคืนนี้อ่อนแอกว่าที่นักวิเคราะห์คาดอย่างมีนัยสำคัญด้วย
Fed Funds : โดยหากไปดู Fed Funds futures ในตลาดจะพบว่า ล่าสุดนักลงทุน Price in ระดับดอกเบี้ยสหรัฐฯ ณ ปลายปีนี้ที่ 2.05% ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับ Dot plots ของ Fed แล้ว (2.125%) เราเชื่อว่าเป็นสิ่งที่ดี เนื่องจากสะท้อนว่าปัจจัยการขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งของ Fed ในปีนี้ได้สะท้อนเข้าไปในราคาเกือบหมดแล้ว และในกรณีฐานเราก็ไม่คิดว่า Fed จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้มากกว่า 3 ครั้งแต่อย่างใด
Yield : การ Price in เงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดเมื่อคืนนี้จึงทำให้ Bond yield สหรัฐฯมีการปรับตัวขึ้นต่อ โดยล่าสุดรุ่นอายุ 10 ปีอยู่ที่ 2.92% ถือเป็นระดับ New high อีกครั้ง ส่งผลให้ Earning yield gap ของตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวแคบลง เป็นปัจจัยจำกัด Upside ต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะประเทศที่ประมาณการกำไรของตลาดไม่ได้ถูกปรับขึ้นหรือปรับขึ้นเพียงเล็กน้อยเช่นตลาดหุ้นไทย
SET : ประเมินว่าในระยะสั้น SET Index มีโอกาสปรับตัว Underperform ตลาดหุ้นทั่วโลกจาก Valuation ที่อยู่ในระดับสูงในสายตาของนักลงทุนต่างชาติ จึงทำให้ Fund flow เลือกที่จะไหลเข้าไปยังตลาดหุ้นประเทศอื่นก่อน ล่าสุดหากนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ไทยถือเป็นประเทศในเอเชียที่มี Fund flow ไหลออกมากที่สุด อย่างไรก็ดีการที่ Flow ยังไม่ไหลเข้านี้ ก็จะเป็นเรื่องดีในช่วงที่ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับฐาน เนื่องจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติก็จะไม่มีอิทธิพลกดดันต่อ SET Index เหมือนกับตลาดหุ้นอื่น
Sideways : ด้วยเหตุนี้ เรายังคงเชื่อว่า SET Index จะปรับตัว Sideways ผันผวนแคบไปอีกสักระยะ โดยมองกรอบการเคลื่อนไหวของดัชนีในช่วง 1 เดือนข้างหน้าที่ 1750 - 1850 จุด แนะนำให้ใช้กลยุทธ์ขึ้นขาย-ลงซื้อตามกรอบการลงทุนดังกล่าว โดยในสภาวะที่การลงทุนยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ยังคงแนะนำ Selective การลงทุนไปยังกลุ่มหุ้นปันผลสูง ซึ่งน่าจะเป็นกลุ่มที่มี Downside risk ต่ำกว่าตลาด มองตัวหุ้นที่น่าสนใจได้แก่ AP, PSH, SPRC, TOP, IRPC, TISCO, KKP
Factors : สำหรับปัจจัยที่น่าสนใจในวันนี้ได้แก่
1) ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ล่าสุดปรับตัวขึ้นมายืนเหนือระดับ 60 เหรียญฯ/บาร์เรลได้แล้ว หลังจากเมื่อคืนนี้ EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯออกมาเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่เกี่ยวข้อง เช่น PTTEP, PTTGC
2) การปรับตัวแข็งค่าของเงินบาทที่ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 31.3 บาท/ดอลลาร์ จ่อทำสถิติใหม่อีกครั้ง ภายหลังจากที่ดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่าลงเมื่อคืนนี้จากตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาสูงกว่าคาด มองเป็นปัจจัยกดดันเชิง Sentiment ต่อหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และอาหาร เป็นต้น
แนวรับ 1,782 แนวต้าน 1,801
Today's Event
DTAC XD 0.24 บาท
AIRA ลูกหุ้นเข้า 128,783,970 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
OO5569
