- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 February 2018 15:48
- Hits: 1119
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
SET…short term hiccup (พักเล็กน้อยไม่ต้องกังวล)
เมื่อวานหุ้นมือถือบวกดีกว่าตลาดด้วยความหวังประมูลคลื่นใหม่ และข่าว คสช.เตรียมใช้ ม.44 เยียวยา-ขยาย
ระยะเวลาในการจ่ายค่าคลื่น 900MHz และไลเซ่นส์ค่าทีวีดิจิตอล...เห็นได้ชัดตลาดยังเลือกจะเล่นหุ้นราย
ตัวรับข่าวบวก และ วันนี้คาดดัชนีฯหุ้นไทยอาจ “พัก” ตัวลงเล็กน้อย กรอบ 1,795-1,807 จุด คงมุมมอง ย่อ
มาเป็นโอกาสในการเลือกซื้อหุ้น คงแนะกลยุทธ์ เลือกเล่นหุ้นรายตัว
ภาพตลาดและแนวโน้ม
SET…short term hiccup (พักเล็กน้อยไม่ต้องกังวล)
เมื่อวานหุ้นมือถือบวกดีกว่าตลาดด้วยความหวังประมูลคลื่นใหม่ และข่าว คสช.เตรียมใช้ ม.44 เยียวยา-ขยาย
ระยะเวลาในการจ่ายค่าคลื่น 900MHz และไลเซ่นส์ค่าทีวีดิจิตอล...เห็นได้ชัดตลาดยังเลือกจะเล่นหุ้นราย
ตัวรับข่าวบวก และ วันนี้คาดดัชนีฯหุ้นไทยอาจ “พัก” ตัวลงเล็กน้อย กรอบ 1,795-1,807 จุด คงมุมมอง ย่อ
มาเป็นโอกาสในการเลือกซื้อหุ้น คงแนะกลยุทธ์ เลือกเล่นหุ้นรายตัว
What to watch
(+) คาตอบสุดท้าย กับ Morgan Stanley “ซื้อหุ้นคืนได้หรือยัง?”...MS ให้ความเห็นเรื่อง Nominal rate ที่
ขึ้นและทุกคนกังวล ว่า...ต้นทุนทางการเงินจะขึ้น, เงินเฟ้อจะเร่งตัว, เฟดจะต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย!!...
MS คาดถ้า CPI สหรัฐ (วันนี้) ไม่ได้ขึ้นอย่างรุนแรง แบบเป็น “ร้อยร้อย bps” ฟันธงเลยว่า ภาวะตลาดยังอยู่
ในช่วง Reflation (ช่วงเริ่มต้นเงินเฟ้อ) ยังไม่เข้าภาวะ Inflation และ Theme หุ้น Rate-Cycle ได้แก่
พลังงาน โรงไฟฟ้า สถาบันการเงิน ยังคง Outperform หนุนภาวะการลงทุนโดยรวมอยู่ และเฟดจะไม่ได้ขึ้น
ดอกเบี้ยแบบบ้าคลั่ง (Unhinged)
โดยภาวะดอกเบี้ยแท้จริง (Real rate) ที่ไม่ได้ปรับขึ้นจนต้องกังวล แต่การปรับขึ้นของ Real rate ในทุกรอบ
เป็นสาเหตุในการขายทากาไร และ เมื่อยังไม่ได้มีปัจจัยอะไรที่เปลี่ยนแปลงไปจน ผู้ประกอบการ (บริษัทฯจด
ทะเบียน) ปรับตัวไม่ทัน ราคาหุ้นก็ไม่ควรต้องไปกลัวว่าจะลงจนหาก้นเหวไม่เจอ…ดังนั้นแนะ นักลงทุน กลับ
เข้าซื้อหุ้นได้แล้ว
(+) บจ.ประกาศปันผลสูงกว่าคาด SPRC แจ้งปันผล 0.6806 บ. (Vs. คาด 0.55) IRPC 0.29 บ. / KTC 5.30
บ. / PLAT 0.20 บ. / RATCH 1.25 บ.
(+) วันนี้ คาด กนง. คงดอกเบี้ย 1.5%
(+) MSCI เพิ่มน้าหนัก IVL MINT ลดน้าหนัก TMBระยะเดือน กพ. คงแนวรับ 1,760 +/- จุด ไม่หลุด (คาดการปรับฐานจบไปแล้ว)
หุ้นแนะนาวันนี้
TVO ราคาถั่วเหลืองตลาดโลกปรับสูงขึ้นจาก สภาวะแห้งแล้วใน อาเจนติน่ารุนแรงขึ้นอีกในเดือน กพ. (ดู
News Comment-USDA report วันนี้)
IVL MINT รับ MSCI เพิ่มน้าหนักลงทุน มีผลสิ้นเดือนนี้
CPALL รับ Sentiment บวก จากข่าวแบงก์ชาติอนุญาตค้าปลีกทาธุรกรรมการเงินรับฝากถอนเงิน
(BLS มองว่า CPALL จะมีภาระต้นทุนเพิ่มในการสารองเงินสด และ ระบบรักษาความปลอดภัยซึ่งอาจจะ
ไม่คุ้มค่าเมื่อเทียบกับการขอตู้ ADM-ATM รับฝากถอนเงินมาตั้งแทนจะคุ้มกว่า)
(+) คาตอบสุดท้าย กับ Morgan Stanley “ซื้อหุ้นคืนได้หรือยัง?”...MS ให้ความเห็นเรื่อง Nominal rate ที่
ขึ้นและทุกคนกังวล ว่า...ต้นทุนทางการเงินจะขึ้น, เงินเฟ้อจะเร่งตัว, เฟดจะต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย!!...
MS คาดถ้า CPI สหรัฐ (วันนี้) ไม่ได้ขึ้นอย่างรุนแรง แบบเป็น “ร้อยร้อย bps” ฟันธงเลยว่า ภาวะตลาดยังอยู่
ในช่วง Reflation (ช่วงเริ่มต้นเงินเฟ้อ) ยังไม่เข้าภาวะ Inflation และ Theme หุ้น Rate-Cycle ได้แก่
พลังงาน โรงไฟฟ้า สถาบันการเงิน ยังคง Outperform หนุนภาวะการลงทุนโดยรวมอยู่ และเฟดจะไม่ได้ขึ้น
ดอกเบี้ยแบบบ้าคลั่ง (Unhinged)
โดยภาวะดอกเบี้ยแท้จริง (Real rate) ที่ไม่ได้ปรับขึ้นจนต้องกังวล แต่การปรับขึ้นของ Real rate ในทุกรอบ
เป็นสาเหตุในการขายทากาไร และ เมื่อยังไม่ได้มีปัจจัยอะไรที่เปลี่ยนแปลงไปจน ผู้ประกอบการ (บริษัทฯจด
ทะเบียน) ปรับตัวไม่ทัน ราคาหุ้นก็ไม่ควรต้องไปกลัวว่าจะลงจนหาก้นเหวไม่เจอ…ดังนั้นแนะ นักลงทุน กลับ
เข้าซื้อหุ้นได้แล้ว
(+) บจ.ประกาศปันผลสูงกว่าคาด SPRC แจ้งปันผล 0.6806 บ. (Vs. คาด 0.55) IRPC 0.29 บ. / KTC 5.30
บ. / PLAT 0.20 บ. / RATCH 1.25 บ.
(+) วันนี้ คาด กนง. คงดอกเบี้ย 1.5%
(+) MSCI เพิ่มน้าหนัก IVL MINT ลดน้าหนัก TMBระยะเดือน กพ. คงแนวรับ 1,760 +/- จุด ไม่หลุด (คาดการปรับฐานจบไปแล้ว)
หุ้นแนะนาวันนี้
TVO ราคาถั่วเหลืองตลาดโลกปรับสูงขึ้นจาก สภาวะแห้งแล้วใน อาเจนติน่ารุนแรงขึ้นอีกในเดือน กพ. (ดู
News Comment-USDA report วันนี้)
IVL MINT รับ MSCI เพิ่มน้าหนักลงทุน มีผลสิ้นเดือนนี้
CPALL รับ Sentiment บวก จากข่าวแบงก์ชาติอนุญาตค้าปลีกทาธุรกรรมการเงินรับฝากถอนเงิน
(BLS มองว่า CPALL จะมีภาระต้นทุนเพิ่มในการสารองเงินสด และ ระบบรักษาความปลอดภัยซึ่งอาจจะ
ไม่คุ้มค่าเมื่อเทียบกับการขอตู้ ADM-ATM รับฝากถอนเงินมาตั้งแทนจะคุ้มกว่า)
รายงานวันนี้
Residential Property: Switch To Selective Strategy
เราปรับน้าหนักการลงทุนในกลุ่มลงเป็น NEUTRAL (จาก overweight) ถึงแม้ในมุม valuation หุ้นจะไม่
แพง และมีปันผลค้าราคาหุ้น แต่ด้วยเงินเฟ้อแลพดอกเบี้ยขาขึ้น คาดจะเป้นปัจจัยกดดัน ดังนั้นเราแนะ
เลือกเล่นหุ้นที่มีความชัดเจนของการเติบโตในปีนี้มากที่สุด ได้แก่ ANAN LPN และ SC
Residential Property: Switch To Selective Strategy
เราปรับน้าหนักการลงทุนในกลุ่มลงเป็น NEUTRAL (จาก overweight) ถึงแม้ในมุม valuation หุ้นจะไม่
แพง และมีปันผลค้าราคาหุ้น แต่ด้วยเงินเฟ้อแลพดอกเบี้ยขาขึ้น คาดจะเป้นปัจจัยกดดัน ดังนั้นเราแนะ
เลือกเล่นหุ้นที่มีความชัดเจนของการเติบโตในปีนี้มากที่สุด ได้แก่ ANAN LPN และ SC
Food (Soybean): Argentine drought now on the radar
รายงาน USDA เดือน กพ. ชี้ว่าตัวเลขสต๊อกถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น แต่ราคาถั่วในตลาดโลกยังคงปรับตัวขึ้น
เพราะปริมาณการผลิตในอาเจนติน่าลดลง สภาวะแห้งแล้งในอาเจนติน่ารุนแรงขึ้นในเดือน กพ. และคาดว่า
จะสร้างความเสียหายให้กับผลผลิตในช่วง 1H18 เราคงคาแนะนา ซื้อ TVO (ราคาเป้าหมาย 37 บาท)
เพราะกาไรที่คาดจะฟื้นตัวขึ้นในปี 2018 นี้
Media: 4Q17 earnings focus
เราคาดบริษัทที่จะประกาศกาไรโดดเด่นที่สุดในกลุ่มสื่อใน 4Q17 คือ RS ซึ่งเราประเมินว่าผลประกอบการ
จะพลิกกลับมาเป็นกาไร YoY และเป็นสื่อทีวีรายเดียวที่ผลประกอบการจะออกมาเป็นกาไร ในขณะที่สื่อ
นอกบ้านอย่าง PLANB คาดกาไรเติบโตโดดเด่น YoY เช่นเดียวกัน ในด้านของสื่อทีวีรายอื่นๆ คาดผล
ประกอบการจะพลิกกลับเป็นขาดทุน QoQ ใน 4Q17 แต่ขาดทุนน้อยลง YoY มุมมอง 1Q18 คาดสื่อทีวี
ดิจิตอลรายงานกาไรเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ ไม่ว่าจะเป็น WORK, RS และ MONO เราชอบ
MONO และ PLANB ที่สุดในกลุ่ม
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SGP รัฐบาลเมียนมาร์ ได้ลงนามก่อสร้าง คลังก๊าซ LNG เพื่อนาเข้าก๊าซ สาหรับป้อนให้กับโรงไฟฟ้า
ขนาด 3,100 เมกะวัตต์ รวม 4 แห่ง ภายในปี 2564 โครงการคลังก๊าซดังกล่าว เป็นคนละส่วนกันกับคลังที่
PTT จะสร้างเพื่อขายก๊าซสาหรับความมั่นคงในการผลิตไฟฟ้าในประเทศ
เราเห็นว่าข่าวนี้ เป็น Sentiment บวกต่อบริษัทฯที่นาเข้าก๊าซ โดยตรงอย่าง SGP และมีโอกาสที่บริษัทฯจะ
ร่วมมือกับ โรงไฟฟ้า Conventional ขนาดใหญ่ทั้งใน และ ต่างประเทศเพื่อสารองก๊าซ และช่วยลดต้นทุน
ให้กับโรงไฟฟ้า (ที่มา อินโฟเควส)
(+) MSCI Rebalance รอบนี้ คงน้าหนักหุ้นไทยที่ระดับ 2.4% ของ EM โดยครั้งนี้ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก
จากดัชนี MSCI Global Standard และ Small Cap Index แต่มีการเพิ่มน้าหนักหุ้น MINT ซึ่งเพิ่มน้าหนัก
ลงทุนขึ้นประมาณ 0.106% ของ MSCI Thailand และหุ้น IVL เพิ่ม น้าหนักลงทุนขึ้น 0.04% แต่ลดน้าหนัก
TMB ลดน้าหนักลงทุนประมาณ 0.15% (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) ASAP ซินเนอร์เจติค ออโต้ เพอร์ฟอร์มานซ์ รับจังหวะท่องเที่ยวไทยสุดคึก รุกให้บริการแก่
นักท่องเที่ยวจองรถยนต์ระยะสั้นผ่านช่องทางออนไลน์ ประเดิมผ่านเว็บ ZuZuChe และ CTrip จากจีนก่อน
จะขยายบริการไปยังกลุ่มนักท่องเที่ยวอเมริกาและยุโรปต่อไป มั่นใจช่วยดันอัตราการใช้รถยนต์ให้เช่าระยะ
สั้นเพิ่มขึ้นเป็น 60-70% จากปัจจุบันอยู่ที่ 50% (ที่มา ผู้จัดการรายวัน)
(+) TU CFRESH CPF จ่อประกาศไทย ปลอดการประมงผิด กม. (IUU): วันที่ 13 ก.พ. ที่ทาเนียบ
รัฐบาล พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รองนายกรัฐมนตรี ให้สัมภาษณ์กรณีการออกใบอนุญาตประมงว่า ในสัปดาห์
นี้ตนได้ติดตามการทางานของคณะกรรมการแก้ไขปัญหาเรื่องการทาประมงผิดกฎหมาย(ไอยูยู) โดยพูดคุย 2
ประเด็นหลัก ประเด็นแรกคือการติดตามการทางาน ประเด็นที่สองคือแก้ไขปัญหาความเดือดร้อนชาวประมง
เบื้องต้นได้ออกใบอนุญาตทาการประมงในปี 2561-62 จะเริ่มดาเนินการได้ตั้งแต่วันที่ 31 มี.ค.นี้ ขณะนี้ได้
ให้ชาวประมงมายื่นความจานง โดยเรือประมงพาณิชย์มีอยู่ 11,000 ลา แสดงความจานงแล้วประมาณ 8,800
ลา คิดเป็นร้อยละ 85 ทั้งนี้ระยะเวลาการยื่นความจานงจะหมดเขตวันที่ 20 ก.พ.นี้ จึงขอให้ชาวประมงที่ยัง
ไม่ได้รับใบอนุญาตมาดาเนินการตามกรอบเวลา (ที่มา ข่าวสด)
(*) TTCL ก.ล.ต. แจ้งว่าเมื่อวันที่ 12 ก.พ.ที่ผ่านมา บลจ.กรุงศรี ได้มาซึ่งหลักทรัพย์บมจ.ทีทีซีแอล
(TTCL) จานวน 0.21% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ ส่งผลมีจานวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา
คิดเป็น 10.16% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ
รายงาน USDA เดือน กพ. ชี้ว่าตัวเลขสต๊อกถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น แต่ราคาถั่วในตลาดโลกยังคงปรับตัวขึ้น
เพราะปริมาณการผลิตในอาเจนติน่าลดลง สภาวะแห้งแล้งในอาเจนติน่ารุนแรงขึ้นในเดือน กพ. และคาดว่า
จะสร้างความเสียหายให้กับผลผลิตในช่วง 1H18 เราคงคาแนะนา ซื้อ TVO (ราคาเป้าหมาย 37 บาท)
เพราะกาไรที่คาดจะฟื้นตัวขึ้นในปี 2018 นี้
Media: 4Q17 earnings focus
เราคาดบริษัทที่จะประกาศกาไรโดดเด่นที่สุดในกลุ่มสื่อใน 4Q17 คือ RS ซึ่งเราประเมินว่าผลประกอบการ
จะพลิกกลับมาเป็นกาไร YoY และเป็นสื่อทีวีรายเดียวที่ผลประกอบการจะออกมาเป็นกาไร ในขณะที่สื่อ
นอกบ้านอย่าง PLANB คาดกาไรเติบโตโดดเด่น YoY เช่นเดียวกัน ในด้านของสื่อทีวีรายอื่นๆ คาดผล
ประกอบการจะพลิกกลับเป็นขาดทุน QoQ ใน 4Q17 แต่ขาดทุนน้อยลง YoY มุมมอง 1Q18 คาดสื่อทีวี
ดิจิตอลรายงานกาไรเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ ไม่ว่าจะเป็น WORK, RS และ MONO เราชอบ
MONO และ PLANB ที่สุดในกลุ่ม
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SGP รัฐบาลเมียนมาร์ ได้ลงนามก่อสร้าง คลังก๊าซ LNG เพื่อนาเข้าก๊าซ สาหรับป้อนให้กับโรงไฟฟ้า
ขนาด 3,100 เมกะวัตต์ รวม 4 แห่ง ภายในปี 2564 โครงการคลังก๊าซดังกล่าว เป็นคนละส่วนกันกับคลังที่
PTT จะสร้างเพื่อขายก๊าซสาหรับความมั่นคงในการผลิตไฟฟ้าในประเทศ
เราเห็นว่าข่าวนี้ เป็น Sentiment บวกต่อบริษัทฯที่นาเข้าก๊าซ โดยตรงอย่าง SGP และมีโอกาสที่บริษัทฯจะ
ร่วมมือกับ โรงไฟฟ้า Conventional ขนาดใหญ่ทั้งใน และ ต่างประเทศเพื่อสารองก๊าซ และช่วยลดต้นทุน
ให้กับโรงไฟฟ้า (ที่มา อินโฟเควส)
(+) MSCI Rebalance รอบนี้ คงน้าหนักหุ้นไทยที่ระดับ 2.4% ของ EM โดยครั้งนี้ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก
จากดัชนี MSCI Global Standard และ Small Cap Index แต่มีการเพิ่มน้าหนักหุ้น MINT ซึ่งเพิ่มน้าหนัก
ลงทุนขึ้นประมาณ 0.106% ของ MSCI Thailand และหุ้น IVL เพิ่ม น้าหนักลงทุนขึ้น 0.04% แต่ลดน้าหนัก
TMB ลดน้าหนักลงทุนประมาณ 0.15% (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) ASAP ซินเนอร์เจติค ออโต้ เพอร์ฟอร์มานซ์ รับจังหวะท่องเที่ยวไทยสุดคึก รุกให้บริการแก่
นักท่องเที่ยวจองรถยนต์ระยะสั้นผ่านช่องทางออนไลน์ ประเดิมผ่านเว็บ ZuZuChe และ CTrip จากจีนก่อน
จะขยายบริการไปยังกลุ่มนักท่องเที่ยวอเมริกาและยุโรปต่อไป มั่นใจช่วยดันอัตราการใช้รถยนต์ให้เช่าระยะ
สั้นเพิ่มขึ้นเป็น 60-70% จากปัจจุบันอยู่ที่ 50% (ที่มา ผู้จัดการรายวัน)
(+) TU CFRESH CPF จ่อประกาศไทย ปลอดการประมงผิด กม. (IUU): วันที่ 13 ก.พ. ที่ทาเนียบ
รัฐบาล พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รองนายกรัฐมนตรี ให้สัมภาษณ์กรณีการออกใบอนุญาตประมงว่า ในสัปดาห์
นี้ตนได้ติดตามการทางานของคณะกรรมการแก้ไขปัญหาเรื่องการทาประมงผิดกฎหมาย(ไอยูยู) โดยพูดคุย 2
ประเด็นหลัก ประเด็นแรกคือการติดตามการทางาน ประเด็นที่สองคือแก้ไขปัญหาความเดือดร้อนชาวประมง
เบื้องต้นได้ออกใบอนุญาตทาการประมงในปี 2561-62 จะเริ่มดาเนินการได้ตั้งแต่วันที่ 31 มี.ค.นี้ ขณะนี้ได้
ให้ชาวประมงมายื่นความจานง โดยเรือประมงพาณิชย์มีอยู่ 11,000 ลา แสดงความจานงแล้วประมาณ 8,800
ลา คิดเป็นร้อยละ 85 ทั้งนี้ระยะเวลาการยื่นความจานงจะหมดเขตวันที่ 20 ก.พ.นี้ จึงขอให้ชาวประมงที่ยัง
ไม่ได้รับใบอนุญาตมาดาเนินการตามกรอบเวลา (ที่มา ข่าวสด)
(*) TTCL ก.ล.ต. แจ้งว่าเมื่อวันที่ 12 ก.พ.ที่ผ่านมา บลจ.กรุงศรี ได้มาซึ่งหลักทรัพย์บมจ.ทีทีซีแอล
(TTCL) จานวน 0.21% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ ส่งผลมีจานวนหลักทรัพย์ภายหลังการได้มา
คิดเป็น 10.16% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมดของกิจการ
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5523
