- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 February 2018 15:42
- Hits: 675
บล.ซีไอเอ็มบี : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน Investment Strategy
กลยุทธ์ : หากดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐยังมีแนวโน้มที่ไม่แน่นอน ดัชนีตลาดหุ้นไทย ก็น่าจะผันผวนตาม แต่คงไม่แรงเท่า เนื่องจากรอบการลงที่ผ่านมาดัชนีตลาดหุ้นไทย ถือว่าลงน้อยมากเมื่อเทียบกับภูมิภาค ดังนั้นน่าจะยังยืนๆ ได้ ยกเว้นว่า จะเกิดความผันผวนที่รุนแรงในตลาดหุ้นสหรัฐและราคาน้ำมันขึ้นมาอีก ดังนั้นกลยุทธ์ในช่วงนี้ ยังอยู่ในช่วงของการเพิ่มความระมัดระวังและเน้นเป็นรายตัว จนว่าจะเห็นปัจจัยหนุนใหม่ๆ ปัจจัยที่คาดว่าจะยังหล่อเลี้ยงตลาด คือ การประกาศงบ Q4/17 ของหุ้นที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน หุ้นที่แนะนำ เล่นเก็งกำไรหรือลงทุน จะเป็นหุ้นที่งบออกมาดีเกินคาดหรือหุ้นที่มีข่าวหนุน (อย่าง MINT ที่ถูก MSCIปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุน) และหุ้นใน SET 50 ที่ลงแรงๆ ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยพบว่าที่ลงมากที่สุดนำโดย BANPU CBG LH TRUE ที่ลงไปประมาณ 5-6% ส่วนที่ขึ้นสวนตลาดขึ้นมาคือ KCE และ BDMS สำหรับแนวโน้มตลาดในวันนี้คาดว่าตลาดจะฟื้นตัวในกรอบจำกัดเพราะต้องรอดูตัวเลขอัตราเงินเฟ้อเดือนม.ค. ของสหรัฐในคืนนี้ โดยหากอัตราเงินเฟ้อออกมาตามที่ตลาดคาดที่ 1.9% หรือต่ำกว่า ตลาดหุ้นจะฟื้นตัวต่อจากการคลายกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกกว่าคาด แต่หากอัตราเงินเฟ้อออกมาสูงกว่า 1.90% ตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้นทั่วโลกจะกลับมาผันผวนแรงอีกครั้ง วันนี้เราให้แนวรับที่ 1797-1795 จุดและแนวต้านที่ 1806-1810 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไร AOT IRPC IVL MINT
Themes play :
IRPC : เราแนะนำ ซื้อ IRPC โดยมีราคาเป้าหมาย 9.60 บาท หลังจากที่บริษัทประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 4/60 ออกมามีกำไร 4,513 ล้านบาท (+166% yoy, +39% qoq) ดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ 37% และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.29 บาท XD วันที่ 26 ก.พ. แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นช่วงนี้ แต่เราเชื่อว่า IRPC จะยัง outperform ในปี 2018 เพราะกำไรของบริษัทคาดจะเติบโตก้าวกระโดดในปี FY18-19 โดยเราประมาณการอัตราการเติบโตอยู่ที่ 30% ในปีFY18 และ 10% ในปี FY19 จากเพียง 3-8% ในปี FY16-17 ขณะที่เชื่อว่าปัจจัยผลักดันที่สำคัญคือปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นทั้งผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีและโรงกลั่น บวกกับค่าการกลั่นรวม (GIM) จะเพิ่มสูงขึ้นตามประสิทธิภาพการผลิตและผลผลิตที่ดีขึ้น เราเชื่อว่า IRPCสามารถรักษาฐานกำไรไว้ที่ระดับ 1 หมื่นล้านบาทต่อปี และคาดจะเพิ่มเป็น 1.2-1.5 หมื่นล้านบาทในปี FY18-19 ด้วยผลกำไรที่สม่ำเสมอจากธุรกิจไฟฟ้า นอกเหนือจากกำไรที่มีแนวโน้มเติบโตชัดเจนตามวงจรธุรกิจโรงกลั่นและธุรกิจปิโตรเคมี โดยเราคาดว่า IRPC จะได้ประโยชน์จากการเปิดดำเนินงานโรงไฟฟ้า IRPC-CP เฟส 2 (SPP) ซึ่งจะทำกำไรสุทธิเพิ่มให้บริษัทอีกปีละ 600 ล้านบาท เริ่มตั้งแต่ปี FY18 และทำให้ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจไฟฟ้าเพิ่มขึ้นเป็น10%
ประเด็นสำคัญในสัปดาห์
14 ก.พ. : ยุโรปประกาศตัวเลข GDP SA YoY ไตรมาส 4/60
14 ก.พ. : การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทย โดยตลาดคาดว่า จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50%
14 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข CPI YoY เดือนม.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.1%
14 ก.พ. : สหรัฐประกาศตัวเลข Retail Sales Advance MoM เดือนม.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่0.4%
คาดการณ์วันประกาศงบไตรมาส 4/60
14 ก.พ. : SF, RATCH, AOT, LPN, TASCO, BTS
15 ก.พ. : ROBINS TOP
16 ก.พ. : RJH FSMART
19 ก.พ. : MINT MAJOR IVL PTTGC AMATA EGCOGGC PSH
20 ก.พ. : SAT PTT MAKRO III ANAN JMART MTLSSPALI
21 ก.พ. : CBG SC SAWAD TIPCO TU
22 ก.พ. : ANAN ICHI MALEE BH BANPU CPALL BPPSCN GFPT NYT SGP WHA MEGA THG MC CHG
Fundamental Stock :
GPSC : Company Note คำแนะนำ : ซื้อ ราคาเปา้ หมาย : 92 บาท
SPRC : Company Note คำแนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย : 18.80 บาท
Technical Pick:
กลยุทธ์ : SET Index จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1820 จุดเป็นจังหวะขายทำกำไร
Advanced Info Services (ADVANC TB; THB 195.50) – ซื้อ
Siam Wellness Group (SPA TB; THB 21.10) – ซื้อ
SET Index : แนวรับ 1790 แนวต้าน 1820
Analysts :
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 – [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 – [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO5517
Kitichan Sirisukarcha +66(2) 761 9232 – [email protected]
Uraiwan Tantisuwannakul +66(2) 761 9256 – [email protected]
Line ID : @CIMBS Youtube : CIMBS
OO5517
