- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 February 2018 16:25
- Hits: 1201
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
เด็ดดอกไม้สะเทือนถึงดวงดาว(โจนส์)
คาดแรงเร่งขายล็อกกำไรในตลาดหุ้นทั่วโลก กดดันตลาดหุ้นไทยวันนี้ บวกกับวันหยุดเสาร์อาทิตย์ ส่งผลให้
นักลงทุน-นักเล่นสั้นส่วนใหญ่เลือกที่จะขาย Net Set ไม่ถือหุ้นกลับบ้าน
เราเชื่อว่าหุ้นไทยจะมีการล้างไพ่ใหม่ โดยเงินจะสลับเข้าเช่นหุ้น กลาง-เล็ก, หุ้น PE ถูกหรือ Laggard จาก
เม็ดเงินที่ขายล็อกกำไร หุ้นบูลชิพใหญ่ ที่แรลรี่แรงตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ส่งผลให้การรีบาวด์รอบนี้จะไม่ไกล
อย่างที่เราระบุไว้ในรายงาน (เมื่อ 6 กพ.) แต่การลงต่อจากนี้ ก็จะไม่รุนแรงเช่นเดียวกัน
ภาพตลาดและแนวโน้ม
เด็ดดอกไม้สะเทือนถึงดวงดาว(โจนส์)
คาดแรงเร่งขายล็อกกำไรในตลาดหุ้นทั่วโลก กดดันตลาดหุ้นไทยวันนี้ บวกกับวันหยุดเสาร์อาทิตย์ ส่งผลให้
นักลงทุน-นักเล่นสั้นส่วนใหญ่เลือกที่จะขาย Net Set ไม่ถือหุ้นกลับบ้าน
เราเชื่อว่าหุ้นไทยจะมีการล้างไพ่ใหม่ โดยเงินจะสลับเข้าเช่นหุ้น กลาง-เล็ก, หุ้น PE ถูกหรือ Laggard จาก
เม็ดเงินที่ขายล็อกกำไร หุ้นบูลชิพใหญ่ ที่แรลรี่แรงตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ส่งผลให้การรีบาวด์รอบนี้จะไม่ไกล
อย่างที่เราระบุไว้ในรายงาน (เมื่อ 6 กพ.) แต่การลงต่อจากนี้ ก็จะไม่รุนแรงเช่นเดียวกัน
What to watch...
(-/0) วิตกอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (Bond yield) พุ่งขึ้นไม่หยุดล่าสุด ผลตอบแทน 10 ปี ขึ้นแตะ
2.88% ลุ้นทำนิวไฮท์อีกครั้ง...เรามองว่าไม่เกี่ยวกับพื้นฐานหุ้นไทย โดยต้นทุนทางการเงินไทย อิง Bond
yield ไม่ได้ขึ้นตาม จึงไม่กระทบ (WACC) ในการประเมินมูลค่า / ส่วนการตีความว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นเร็ว
หรือไม่นั้น เรายังคงยืนยันว่า ไม่ได้เกี่ยวกันแต่อย่างใดในทางทฤษฎี (ดูรายงาน “รอบด้าน” 6 กพ.)
(+) MS ออกรายงานแนะเพิ่มน้ำหนักหุ้น Utilities (โรงไฟฟ้า ประปา)
(+/-) วุฒิสภาสหรัฐฯ โหวตร่าง กม.งบประมาณวันนี้ หวังหลีกเลี่ยงปัญหาชัตดาวน์
(-) แรงเร่งขายจากกองทุนในประเทศเพื่อปรับพอร์ตถือเงินสด บวกกับ LTF จะเร่งขายเพิ่มขึ้น เมื่อเห็นหุ้นตก
(+/-) น้ำมันดิบลงแรง (ตามคาด) บวกสายการบิน ปูนซีเมนต์ +AAV SCCC
ภาพระยะเดือน กพ. คงคาดเป็นเดือนแห่งการปรับฐาน และคงแนวรับ 1,760 +/- จุด
(-/0) วิตกอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ (Bond yield) พุ่งขึ้นไม่หยุดล่าสุด ผลตอบแทน 10 ปี ขึ้นแตะ
2.88% ลุ้นทำนิวไฮท์อีกครั้ง...เรามองว่าไม่เกี่ยวกับพื้นฐานหุ้นไทย โดยต้นทุนทางการเงินไทย อิง Bond
yield ไม่ได้ขึ้นตาม จึงไม่กระทบ (WACC) ในการประเมินมูลค่า / ส่วนการตีความว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นเร็ว
หรือไม่นั้น เรายังคงยืนยันว่า ไม่ได้เกี่ยวกันแต่อย่างใดในทางทฤษฎี (ดูรายงาน “รอบด้าน” 6 กพ.)
(+) MS ออกรายงานแนะเพิ่มน้ำหนักหุ้น Utilities (โรงไฟฟ้า ประปา)
(+/-) วุฒิสภาสหรัฐฯ โหวตร่าง กม.งบประมาณวันนี้ หวังหลีกเลี่ยงปัญหาชัตดาวน์
(-) แรงเร่งขายจากกองทุนในประเทศเพื่อปรับพอร์ตถือเงินสด บวกกับ LTF จะเร่งขายเพิ่มขึ้น เมื่อเห็นหุ้นตก
(+/-) น้ำมันดิบลงแรง (ตามคาด) บวกสายการบิน ปูนซีเมนต์ +AAV SCCC
ภาพระยะเดือน กพ. คงคาดเป็นเดือนแห่งการปรับฐาน และคงแนวรับ 1,760 +/- จุด
หุ้นแนะนำวันนี้
TICON ROJNA บอร์ด ROJNA ลงมติ ขายหุ้นTICON 26.10% ราคาหุ้นละ 17.90บ.ให้ เฟรเซอร์ส
แอสเซ็ทส์ รับเงิน 8.57 พันลบ.
SCCC แจ้งกำไร ปี 17 ดีกว่าเราคาด โดยกำไรอยู่ที่ 1.82 พันล้านบาท Vs. เราคาด 1.76 พันล้านบาท
พร้อมทั้งประกาศปันผลระหว่างกาลอีก 4 บ. เราคาดกำไรปี 2018 ที่ 3.7 พันล้านบาท เติบโต 100%
จากปีที่แล้ว
TICON ROJNA บอร์ด ROJNA ลงมติ ขายหุ้นTICON 26.10% ราคาหุ้นละ 17.90บ.ให้ เฟรเซอร์ส
แอสเซ็ทส์ รับเงิน 8.57 พันลบ.
SCCC แจ้งกำไร ปี 17 ดีกว่าเราคาด โดยกำไรอยู่ที่ 1.82 พันล้านบาท Vs. เราคาด 1.76 พันล้านบาท
พร้อมทั้งประกาศปันผลระหว่างกาลอีก 4 บ. เราคาดกำไรปี 2018 ที่ 3.7 พันล้านบาท เติบโต 100%
จากปีที่แล้ว
รายงานวันนี้
KSL: Expanded sales volume expectations
จากโอกาสในการเกิด La Niña เราคาดฤดูฝนช่วงครึ่งปีหลังจากส่งผลให้ผลผลิตน้ำตาลเพิ่มขึ้นเป็น 110
ล้านตันในปี 17/18 ซึ่งจะหนุนให้บริษัทมีปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น สำหรับปี 18/19 Citi คาดจะเห็นน้ำตาล
ที่ surplus น้อยลง จากปริมาณขายที่แนวโน้มเพิ่มขึ้น เราปรับกำไรปี 2018 ขึ้น 8% และปรับราคา
เป้าหมายขึ้นเป็น 4.06 บาท แนะนำ ถือ
KSL: Expanded sales volume expectations
จากโอกาสในการเกิด La Niña เราคาดฤดูฝนช่วงครึ่งปีหลังจากส่งผลให้ผลผลิตน้ำตาลเพิ่มขึ้นเป็น 110
ล้านตันในปี 17/18 ซึ่งจะหนุนให้บริษัทมีปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น สำหรับปี 18/19 Citi คาดจะเห็นน้ำตาล
ที่ surplus น้อยลง จากปริมาณขายที่แนวโน้มเพิ่มขึ้น เราปรับกำไรปี 2018 ขึ้น 8% และปรับราคา
เป้าหมายขึ้นเป็น 4.06 บาท แนะนำ ถือ
AAV: Flying higher through 2018
ภายหลังจากการประชุมกับผู้บริหารเมื่อช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อการเป็น
เบอร์ 1 ของตลาด Low cost ในประเทศไทย และมุมมองการเติบโตในอนาคต แต่ยังคงมีความกังวลใน
ด้านของการแข่งขันที่รุนแรงและต้นทุนราคาน้ำมัน ตัวเลขผู้โดยสารคาดยังเติบโตต่อเนื่องโดยประเมิน
ไว้ที่ 15% ในปี 2018 และคาดราคาตั๋วเฉลี่ยปรับขึ้น 3-5% มาตรการภาษีการท่องเที่ยวเมืองรอง ยัง
เป็นปัจจัยหนุนตัวเลขการเติบโตของบริษัท ในด้านของต้นทุนน้ำมัน บริษัททำการป้องกันความเสี่ยง
~12-14% โดยมีมุมมองว่าราคาน้ำมันจะมีการปรับขึ้นค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ตามการแข็งค่าของเงิน
บาทในช่วงทีผ่านมา ช่วยลดผลกระทบในด้านของราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
เก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท
ภายหลังจากการประชุมกับผู้บริหารเมื่อช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อการเป็น
เบอร์ 1 ของตลาด Low cost ในประเทศไทย และมุมมองการเติบโตในอนาคต แต่ยังคงมีความกังวลใน
ด้านของการแข่งขันที่รุนแรงและต้นทุนราคาน้ำมัน ตัวเลขผู้โดยสารคาดยังเติบโตต่อเนื่องโดยประเมิน
ไว้ที่ 15% ในปี 2018 และคาดราคาตั๋วเฉลี่ยปรับขึ้น 3-5% มาตรการภาษีการท่องเที่ยวเมืองรอง ยัง
เป็นปัจจัยหนุนตัวเลขการเติบโตของบริษัท ในด้านของต้นทุนน้ำมัน บริษัททำการป้องกันความเสี่ยง
~12-14% โดยมีมุมมองว่าราคาน้ำมันจะมีการปรับขึ้นค่อนข้างจำกัด อย่างไรก็ตามการแข็งค่าของเงิน
บาทในช่วงทีผ่านมา ช่วยลดผลกระทบในด้านของราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ
เก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 6.80 บาท
BDMS: Recovery story making waves!
มุมมองนักลงทุนต่างชาติ ออกมาในเชิงบวกสำหรับการฟื้นตัวของอุปสงค์ใน 4Q17 และการเติบโตของ
รายได้ที่แข็งแกร่งใน เดือน ม.ค. ซึ่งได้ปัจจัยหนุนมาจาก 1) ฐานต่ำ, 2) ฤดูกาล, 3) โรคระบาด
(gastroenteritis) และ 4) ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติที่สูง การทำ Co-packaged ร่วมกับบริษัทประกัน
ยังเป็นปัจจัยหนุนตัวเลขผู้ป่วยและ utilization ให้เพิ่มขึ้น เรามองว่าถึงเวลาที่จะกลับเข้ามาซื้ออีกครั้ง โดย
ในระยะสั้นกำไรที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 1H18 จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นให้ฟื้นตัวขึ้นมาได้ เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
มุมมองนักลงทุนต่างชาติ ออกมาในเชิงบวกสำหรับการฟื้นตัวของอุปสงค์ใน 4Q17 และการเติบโตของ
รายได้ที่แข็งแกร่งใน เดือน ม.ค. ซึ่งได้ปัจจัยหนุนมาจาก 1) ฐานต่ำ, 2) ฤดูกาล, 3) โรคระบาด
(gastroenteritis) และ 4) ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติที่สูง การทำ Co-packaged ร่วมกับบริษัทประกัน
ยังเป็นปัจจัยหนุนตัวเลขผู้ป่วยและ utilization ให้เพิ่มขึ้น เรามองว่าถึงเวลาที่จะกลับเข้ามาซื้ออีกครั้ง โดย
ในระยะสั้นกำไรที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 1H18 จะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นให้ฟื้นตัวขึ้นมาได้ เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 24.50 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) TICON ROJNA บอร์ด ROJNA ลงมติ ขายหุ้นTICON26.10% ราคาหุ้นละ17.90บ.ให้ เฟรเซอร์ส
แอสเซ็ทส์ รับเงิน8.57 พันลบ. นำเงินไปขยายธุรกิจ-เป็นทุนหมุนเวียน-คืนหนี้ งานนี้เฟรเซอร์ส แอสเซ็ทส์
ต้องเทนเดอร์พร้อม จับมือ ซากูระจูจิ คอร์ปอเรชั่น ตั้งบ.ร่วมทุน ซากูระจูจิโรจนะ เมดิคัล ประกอบธุรกิจ
เกี่ยวกับการให้บริการทางการแพทย์
นายจิระพงษ์ วินิชบุตร กรรมการผู้จัดการ บมจ.สวนอุตสาหกรรมโรจนะ (ROJNA) เปิดเผยว่า มติที่ประชุม
คณะกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2561 อนุมัติให้นำเสนอต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อพิจารณาอนุมัติ
การขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบมจ.ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คชั่น (TICON) จำนวน 478.7 ล้านหุ้น คิด
เป็น 26.1% ให้แก่บริษัท เฟรเซอร์ส แอสเซ็ทส์ จำกัด (FAS) ในราคาหุ้นละ 17.90 บาท หรือคิดเป็นมูลค่า
รวม 8.57 พันล้านบาท โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือนเมษายน 2561และอนุมัติการเข้าทำสัญญาซื้อ
ขายหุ้นแบบมีเงื่อนไข (Conditional Share Purchase Agreement) กับ FAS (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯปัจจุบันยังทรงตัวสูง บริเวณ 2.9% (และยังห่างจากปี 2004 ที่ 4.5% ซึ่ง
เป็นช่วงดอกเบี้ยเฟดขาขึ้นรอบใหญ่) ผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้น ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะ
มีปัญหากลับมาถดถอย (Invert yield curve) รวมถึงไม่ได้เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นได้เร็ว...
เพราะยิ่งผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น ในทางทฤษฎีแล้ว จะยิ่งไปสร้างแรงกดดันต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด
ให้ต่ำเป้า และการขึ้นดอกเบี้ยทำได้ยากหากเงินเฟ้อต่ำเป้า
(+) TICON ROJNA บอร์ด ROJNA ลงมติ ขายหุ้นTICON26.10% ราคาหุ้นละ17.90บ.ให้ เฟรเซอร์ส
แอสเซ็ทส์ รับเงิน8.57 พันลบ. นำเงินไปขยายธุรกิจ-เป็นทุนหมุนเวียน-คืนหนี้ งานนี้เฟรเซอร์ส แอสเซ็ทส์
ต้องเทนเดอร์พร้อม จับมือ ซากูระจูจิ คอร์ปอเรชั่น ตั้งบ.ร่วมทุน ซากูระจูจิโรจนะ เมดิคัล ประกอบธุรกิจ
เกี่ยวกับการให้บริการทางการแพทย์
นายจิระพงษ์ วินิชบุตร กรรมการผู้จัดการ บมจ.สวนอุตสาหกรรมโรจนะ (ROJNA) เปิดเผยว่า มติที่ประชุม
คณะกรรมการบริษัท เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2561 อนุมัติให้นำเสนอต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อพิจารณาอนุมัติ
การขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบมจ.ไทคอน อินดัสเทรียล คอนเน็คชั่น (TICON) จำนวน 478.7 ล้านหุ้น คิด
เป็น 26.1% ให้แก่บริษัท เฟรเซอร์ส แอสเซ็ทส์ จำกัด (FAS) ในราคาหุ้นละ 17.90 บาท หรือคิดเป็นมูลค่า
รวม 8.57 พันล้านบาท โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเดือนเมษายน 2561และอนุมัติการเข้าทำสัญญาซื้อ
ขายหุ้นแบบมีเงื่อนไข (Conditional Share Purchase Agreement) กับ FAS (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯปัจจุบันยังทรงตัวสูง บริเวณ 2.9% (และยังห่างจากปี 2004 ที่ 4.5% ซึ่ง
เป็นช่วงดอกเบี้ยเฟดขาขึ้นรอบใหญ่) ผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้น ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะ
มีปัญหากลับมาถดถอย (Invert yield curve) รวมถึงไม่ได้เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นได้เร็ว...
เพราะยิ่งผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น ในทางทฤษฎีแล้ว จะยิ่งไปสร้างแรงกดดันต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด
ให้ต่ำเป้า และการขึ้นดอกเบี้ยทำได้ยากหากเงินเฟ้อต่ำเป้า
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5419
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5419
