- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 06 February 2018 16:13
- Hits: 673
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน รอบด้านตลาดหุ้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ดัชนีฯเตรียมรีบาวด์ อย่างช้า พฤหัส...เหลียวหลังแลหุ้น Underdog
เมื่อวาน หุ้นส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ เขียวสวนตลาด นำโดย KCE HANA DELTA และหุ้น SMID Cap เช่น
SIMAT TSF JMT TWPC ขึ้นดีกว่าตลาด ส่วนหุ้นบูลชิพใหญ่...ใครที่กระชับพอร์ตตามคำแนะนำตั้งแต่เมื่อ
กลางเดือน มค.เป็นต้นมา แนะ Wait and see รอไปก่อน
ถ้าวันนี้ปิดตลาดดัชนีฯลบน้อยกว่า 20 จุด เชื่อว่า วันพรุ่งนี้หรืออย่างช้าวันพฤหัส ตลาดจะ รีบาวด์สั้นๆ หุ้น
เด่นทำรอบ ช่วงนี้ เน้นไปที่หุ้น Underperform ตลาด (YTD) เช่น กลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์, โรงแรม, สาย
การบิน, ยานยนต์ (ซึ่งล้วนแล้วแต่เป็นหุ้นที่ลง จากแนวโน้มบาทแข็งมีผลกระทบ)
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ดัชนีฯเตรียมรีบาวด์ อย่างช้า พฤหัส...เหลียวหลังแลหุ้น Underdog
เมื่อวาน หุ้นส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ เขียวสวนตลาด นำโดย KCE HANA DELTA และหุ้น SMID Cap เช่น
SIMAT TSF JMT TWPC ขึ้นดีกว่าตลาด ส่วนหุ้นบูลชิพใหญ่...ใครที่กระชับพอร์ตตามคำแนะนำตั้งแต่เมื่อ
กลางเดือน มค.เป็นต้นมา แนะ Wait and see รอไปก่อน
ถ้าวันนี้ปิดตลาดดัชนีฯลบน้อยกว่า 20 จุด เชื่อว่า วันพรุ่งนี้หรืออย่างช้าวันพฤหัส ตลาดจะ รีบาวด์สั้นๆ หุ้น
เด่นทำรอบ ช่วงนี้ เน้นไปที่หุ้น Underperform ตลาด (YTD) เช่น กลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์, โรงแรม, สาย
การบิน, ยานยนต์ (ซึ่งล้วนแล้วแต่เป็นหุ้นที่ลง จากแนวโน้มบาทแข็งมีผลกระทบ)
What to watch...
(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯระยะสั้นเริ่มลดลง โดยอายุ 2 ปีลดลงจาก 2.19% เหลือ 2.04% ระยะยาว
10 ปี เหลือ 2.7% จาก 2.9% (ยังห่างจากปี 2004 ที่ 4.5% ซึ่งเป็นช่วงดอกเบี้ยเฟดขาขึ้นรอบใหญ่)
ผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้น ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะมีปัญหากลับมาถดถอย (Invert yield
curve) รวมถึงไม่ได้เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นได้เร็ว...เพราะยิ่งผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น
ในทางทฤษฎีจริงๆแล้ว จะยิ่งไปสร้างแรงกดดันต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดให้ต่ำเป้า และการขึ้นดอกเบี้ย
ทำได้ยากหากเงินเฟ้อต่ำเป้า
(*) แนวโน้มบาทกลับมาอ่อนค่า ...จากแรงขายสินทรัพย์เสี่ยง หมุนเข้าพักในเงินดอลล์สหรัฐฯ (เก็งกำไร
หุ้น Contrarian stock เข่น กลุ่มที่ผลตอบแทนแย่กว่าตลาด YTD ส่งออกยานยนต์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์
, สายการบินและท่องเที่ยวโรงแรม
(*) การแจ้งงบการเงินของ บจ.ในสัปดาห์นี้ และ ประกาศปันผล แนะจับตาปันผลหากดีกว่าคาดจะช่วยจำกัด
ความเสี่ยงขาลงหุ้นไทยได้ งบออกวันนี้ INTUCH
ระยะสัปดาห์ คาดกรอบระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,800/1,790 ต้าน 1,840 จุด
คาดเดือน กพ.มีโอกาสหลุด 1,800 ลงมา และมอง Downside ดัชนีฯแถว 1,760 +/-
(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯระยะสั้นเริ่มลดลง โดยอายุ 2 ปีลดลงจาก 2.19% เหลือ 2.04% ระยะยาว
10 ปี เหลือ 2.7% จาก 2.9% (ยังห่างจากปี 2004 ที่ 4.5% ซึ่งเป็นช่วงดอกเบี้ยเฟดขาขึ้นรอบใหญ่)
ผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้น ไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะมีปัญหากลับมาถดถอย (Invert yield
curve) รวมถึงไม่ได้เป็นสัญญาณว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯจะขึ้นได้เร็ว...เพราะยิ่งผลตอบแทนระยะยาวสูงขึ้น
ในทางทฤษฎีจริงๆแล้ว จะยิ่งไปสร้างแรงกดดันต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดให้ต่ำเป้า และการขึ้นดอกเบี้ย
ทำได้ยากหากเงินเฟ้อต่ำเป้า
(*) แนวโน้มบาทกลับมาอ่อนค่า ...จากแรงขายสินทรัพย์เสี่ยง หมุนเข้าพักในเงินดอลล์สหรัฐฯ (เก็งกำไร
หุ้น Contrarian stock เข่น กลุ่มที่ผลตอบแทนแย่กว่าตลาด YTD ส่งออกยานยนต์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์
, สายการบินและท่องเที่ยวโรงแรม
(*) การแจ้งงบการเงินของ บจ.ในสัปดาห์นี้ และ ประกาศปันผล แนะจับตาปันผลหากดีกว่าคาดจะช่วยจำกัด
ความเสี่ยงขาลงหุ้นไทยได้ งบออกวันนี้ INTUCH
ระยะสัปดาห์ คาดกรอบระยะสัปดาห์ แนวรับ 1,800/1,790 ต้าน 1,840 จุด
คาดเดือน กพ.มีโอกาสหลุด 1,800 ลงมา และมอง Downside ดัชนีฯแถว 1,760 +/-
หุ้นแนะนำวันนี้
KCE ได้ประโยชน์หากราคาทองแดงมีโอกาสลดลง เพราะดอลล์สหรัฐฯที่แข็งค่า จาก Flight to save
haven (ขายสินทรัพย์เสี่ยง ถือเงินดอลล์สหรัฐฯ) บวกกับ บาทอ่อนค่าเทียบดอลล์สหรัฐฯ-คลายวิตกเรื่อง
ผลกระทบบาทแข็ง และ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่ม Underperform ตลาด มากที่สุด
BLA อีกหนึ่งหุ้นที่ Underdog ขณะที่ผลกำไรบริษัทฯ และ ราคาหุ้นมีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทน
พันธบัตรไทย (Bond yield) ซึ่งเริ่มขยับขึ้น โดยล่าสุดพุ่งขึ้นจาก 2.45% เป็น 2.52% (w-w)
KCE ได้ประโยชน์หากราคาทองแดงมีโอกาสลดลง เพราะดอลล์สหรัฐฯที่แข็งค่า จาก Flight to save
haven (ขายสินทรัพย์เสี่ยง ถือเงินดอลล์สหรัฐฯ) บวกกับ บาทอ่อนค่าเทียบดอลล์สหรัฐฯ-คลายวิตกเรื่อง
ผลกระทบบาทแข็ง และ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่ม Underperform ตลาด มากที่สุด
BLA อีกหนึ่งหุ้นที่ Underdog ขณะที่ผลกำไรบริษัทฯ และ ราคาหุ้นมีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทน
พันธบัตรไทย (Bond yield) ซึ่งเริ่มขยับขึ้น โดยล่าสุดพุ่งขึ้นจาก 2.45% เป็น 2.52% (w-w)
รายงานวันนี้
STANLY: Automotive outperformer!
บริษัทประเมินยอดขาย FY18 (เม.ย. 17-มี.ค.18) ไว้มากกว่า 10% จากรอบ 9 เดือนที่โตไปแล้วกว่า
18% เราคาดยอดขายไว้ที่ 14% สำหรับ FY18 และ 10% สำหรับ FY19 ซึ่งเติบโตดีกว่าอุตสาหกรรมที่
ราว 1-2% จากทั้งโมเดลที่ได้ส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น และลูกค้าใหม่ทั้ง Isuzu, Yamaha และ
Toyota ในขณะที่ GM ยังขยายตัวต่อเนื่องจากการพัฒนาประสิทธิภาพการผลิตและการประหยัดต่อ
ขนาด เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 263 บาท
STANLY: Automotive outperformer!
บริษัทประเมินยอดขาย FY18 (เม.ย. 17-มี.ค.18) ไว้มากกว่า 10% จากรอบ 9 เดือนที่โตไปแล้วกว่า
18% เราคาดยอดขายไว้ที่ 14% สำหรับ FY18 และ 10% สำหรับ FY19 ซึ่งเติบโตดีกว่าอุตสาหกรรมที่
ราว 1-2% จากทั้งโมเดลที่ได้ส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น และลูกค้าใหม่ทั้ง Isuzu, Yamaha และ
Toyota ในขณะที่ GM ยังขยายตัวต่อเนื่องจากการพัฒนาประสิทธิภาพการผลิตและการประหยัดต่อ
ขนาด เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 263 บาท
BJC: Emerging ASEAN retail story
เราเชื่อว่าจะเห็นการขยายตลาดสู่ ASEAN เร็วๆนี้ โดยเรามองว่าบริษัทจะเริ่มต้นจากการซื้อ MM Mega
Market (MM) ซึ่งเป็นธุรกิจ cash&carry แห่งเดียวในเวียดนาม และยังมีอีกปัจจัยหนุนจาก B’s Mart (ร้าน
สะดสกซื้อที่ใหญ่เป็นอันดับ 4 ในเวียดนาม) ซึ่งเรามองว่ามีโอกาสขยายและเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ เรา
ประเมินว่าทั้ง MM และ B’s Mart จะเพิ่มมูลค่าให้ BJC ราว 6 บาท/หุ้น แต่เพื่อเป็นการอนุรักษ์นิยม เรารวม
มูลค่าของ MM และ B’s Mart เพียงครึ่งเดียวเท่านั้น ได้ราคาเป้าหมาย BJC ที่ 62 บาท แนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SIMAT เมื่อต้นเดือน มค.ที่ผ่านมา บริษัทฯเซ็นเอ็มโอยู เข้าซื้อหุ้นบริษัทแห่งหนึ่ง ในสัดส่วน
80% เพื่อ แตกไลน์ธุรกิจใหม่ ลุยธุรกิจ Silk Screen Printing ที่เป็นแผงปุ่มควบคุม ทั้งแบบปุ่ม และ
ทัชสกรีน ในเครื่องใช้ไฟฟ้า เช่น เครื่องซักผ้า ไมโครเวฟ ทีวี ฯลฯ โดยบริษัทที่จะเข้าซื้อ เป็นบริษัทฯที่มี
รายได้เฉลี่ย 300-400 ล้านบาทต่อปี (ที่มา ASPEN) / นับจากวันที่เซ็นสัญญามาถึงวันนี้ เราคาดว่าน่าจะ
แจ้งความคืบหน้าซื้อกิจการได้ในเร็วๆนี้
(+) SGP ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บมจ.
สยามแก๊ส แอนด์ ปิโตรเคมีคัลส์ (SGP) ที่ระดับ "BBB" พร้อมทั้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดใหม่ซึ่งมีการค้ำ
ประกันบางส่วนในวงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาทที่ระดับ "A" ทั้งนี้ หุ้นกู้ชุดใหม่ได้รับการค้ำประกันบางส่วน
จากบริษัท Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) ซึ่งเป็นกองทุนทรัสต์ของธนาคารพัฒนา
เอเชีย (Asian Development Bank-ADB) ทั้งนี้ CGIF ได้รับการจัดอันดับที่ระดับ "AAA" (ที่มา TRIS)
(*) กสทช.นัดพิจารณาร่างเกณฑ์ประมูลคลื่น 900MHZ และ 1800MHzใหม่ วันที่ 7 กพ.นี้ / เป็นการ
พิจารณาร่าง IM เพื่อส่งให้ผู้ประมูลทราบขั้นตอน และจะเปิดประมูลได้ช่วง พค.นี้ ตามกำหนดเดิม
(*) LH กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ ขายบิ๊กล็อตหุ้น LH 10.90 บ. (ทุน 1.4 บ.) (ที่มา ตลท.)
เราเชื่อว่าจะเห็นการขยายตลาดสู่ ASEAN เร็วๆนี้ โดยเรามองว่าบริษัทจะเริ่มต้นจากการซื้อ MM Mega
Market (MM) ซึ่งเป็นธุรกิจ cash&carry แห่งเดียวในเวียดนาม และยังมีอีกปัจจัยหนุนจาก B’s Mart (ร้าน
สะดสกซื้อที่ใหญ่เป็นอันดับ 4 ในเวียดนาม) ซึ่งเรามองว่ามีโอกาสขยายและเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ เรา
ประเมินว่าทั้ง MM และ B’s Mart จะเพิ่มมูลค่าให้ BJC ราว 6 บาท/หุ้น แต่เพื่อเป็นการอนุรักษ์นิยม เรารวม
มูลค่าของ MM และ B’s Mart เพียงครึ่งเดียวเท่านั้น ได้ราคาเป้าหมาย BJC ที่ 62 บาท แนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) SIMAT เมื่อต้นเดือน มค.ที่ผ่านมา บริษัทฯเซ็นเอ็มโอยู เข้าซื้อหุ้นบริษัทแห่งหนึ่ง ในสัดส่วน
80% เพื่อ แตกไลน์ธุรกิจใหม่ ลุยธุรกิจ Silk Screen Printing ที่เป็นแผงปุ่มควบคุม ทั้งแบบปุ่ม และ
ทัชสกรีน ในเครื่องใช้ไฟฟ้า เช่น เครื่องซักผ้า ไมโครเวฟ ทีวี ฯลฯ โดยบริษัทที่จะเข้าซื้อ เป็นบริษัทฯที่มี
รายได้เฉลี่ย 300-400 ล้านบาทต่อปี (ที่มา ASPEN) / นับจากวันที่เซ็นสัญญามาถึงวันนี้ เราคาดว่าน่าจะ
แจ้งความคืบหน้าซื้อกิจการได้ในเร็วๆนี้
(+) SGP ทริสเรทติ้งคงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของ บมจ.
สยามแก๊ส แอนด์ ปิโตรเคมีคัลส์ (SGP) ที่ระดับ "BBB" พร้อมทั้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดใหม่ซึ่งมีการค้ำ
ประกันบางส่วนในวงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาทที่ระดับ "A" ทั้งนี้ หุ้นกู้ชุดใหม่ได้รับการค้ำประกันบางส่วน
จากบริษัท Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) ซึ่งเป็นกองทุนทรัสต์ของธนาคารพัฒนา
เอเชีย (Asian Development Bank-ADB) ทั้งนี้ CGIF ได้รับการจัดอันดับที่ระดับ "AAA" (ที่มา TRIS)
(*) กสทช.นัดพิจารณาร่างเกณฑ์ประมูลคลื่น 900MHZ และ 1800MHzใหม่ วันที่ 7 กพ.นี้ / เป็นการ
พิจารณาร่าง IM เพื่อส่งให้ผู้ประมูลทราบขั้นตอน และจะเปิดประมูลได้ช่วง พค.นี้ ตามกำหนดเดิม
(*) LH กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ ขายบิ๊กล็อตหุ้น LH 10.90 บ. (ทุน 1.4 บ.) (ที่มา ตลท.)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5283
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
OO5283
