- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 06 February 2018 16:02
- Hits: 371
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
เข้าซื้อเมื่อตลาดแพนนิค // ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน
Smart Pick
สะสม ADVANC
ราคาปิด 194.50 บาท
ราคาเหมาะสม 250.00 บาท
รายงานกำไร 4Q60 ที่ 7.7 พันล้านบาท +19% YoY และ +3.1% QoQ เติบโต YoY เป็นไตรมาสที่ 2 พร้อมปรับประมาณการและราคาเหมาะสมขึ้น
ประกาศเงินปันผล 2H60 หุ้นละ 3.57 บาท ขึ้น XD 5 เม.ย. คิดเป็น Dividend Yield 1.8% คาดกำไรปี 2561 ขยายตัวเด่น +16.4% YoY เป็น 3.5 หมื่นล้านบาท
สะสม BJC
ราคาปิด 58.00 บาท
ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
คาดกำไรปกติ 4Q60 ที่ 1.88 พันล้านบาท +53% YoY และ +36% QoQ และจุดเด่นคือกำไรปี 2561 เติบโตสูงสุดในกลุ่มค้าปลีก คาด +30% YoY เป็น 6.7 พันล้านบาท
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคล่าสุดเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 6 และทำระดับสูงสุดในรอบ 36 เดือน เป็นบวกต่อกลุ่มค้าปลีกโดยรวม
สะสม TMB
ราคาปิด 2.90 บาท
ราคาเหมาะสม 3.40 บาท
ประเมินว่าหุ้นกลุ่มธนาคารมีความน่าสนใจ และเป็นโอกาสเข้าซื้อในภาวะตลาดที่ปรับฐานลง เนื่องจากเป็นกลุ่ม Domestic Play และได้ประโยชน์ทางตรงจากการเติบโตของเศรษฐกิจไทยในปี 2561
คาดกำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +23% YoY เป็น 1.07 หมื่นล้านบาท เติบโตสูงที่สุดในกลุ่มธนาคาร และคาดว่า Asset Quality ผ่านพ้นจุดต่ำสุดแล้ว
เก็งกำไร UV
ราคาปิด 10.60 บาท
ราคาเหมาะสม 13.30-15.20 บาท
คาดว่าอาจเห็นแรงเก็งกำไรต่อแผนปรับโครงสร้างการถือหุ้นใน GOLD ปัจจุบันเฟอร์เซอร์ และ UV ถือหุ้นใน GOLD สัดส่วน 39.9% และ 39.2% ตามลำดับ เกิดข้อจำกัดการเปิดโครงการแนวสูงของ GOLD ทับกับ UV
หาก UV ลดสัดส่วนหุ้นทั้งหมดใน GOLD จะมีกำไรพิเศษสูงถึง 2.3 พันล้านบาท และได้เงินสดถึง 8.2 พันล้านบาทเทียบเท่า 4.3 บาทต่อหุ้น
S-T Profit-Taking : N.A.
กลยุทธ์วันนี้
ตลาดหุ้นทั่วโลกเกิดความผันผวนขนานใหญ่วานนี้ โดยที่ไม่มีปัจจัยหลักที่มาอธืบายได้ โดยล่าสุด DJIA ปิดลงถึง 4.6% และ VIX INDEX ดีดตัวขึ้นกว่า 100% ปิดที่ 37.3 จุด สูงสุดตั้งแต่เดือน ส.ค.2558 iShares MSCI Thailand ETF คืนวานนี้ลดลง 2.7% รวมถึง Bitcoin ที่หลุด US$7,000 ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายวานนี้ อย่างไรก็ตาม เราเห็นสัญญาณเชิงบวกบางส่วน ทั้งผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเริ่มลดลงกว่า 14bps ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าแม้ปิดลดลงแต่ก็เพียงเล็กน้อย เช่นเดียวกับราคาทองคำล่วงหน้า และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ทำให้เราเชื่อว่านักลงทุนที่ลดน้ำหนักในสินทรัพย์เสี่ยงจะเลือกถือเงินสด และพร้อมปรับพอร์ตเข้าลงทุนอีกครั้งเมื่อสถานการณ์กลับสู่ระดับปกติ เราเชื่อว่าจะใช้เวลาอีก 1-2 วันเท่านั้น
ขณะที่ SET INDEX วันนี้คาดว่าจะเปิดหลุดแนว 1,800 จุด แต่จะเกิด Technical rebound กลับมาปิดยืนเหนือ 1,800 จุดได้ เพราะปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจไทย / กำไรโดยรวมของตลาดหุ้นไทย ยังแข็งแกร่ง อีกทั้งต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยนับตั้งแต่ปี 2551 ถึงวานนี้ 3.2 แสนล้านบาท ขณะที่สถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 3.4 แสนล้านบาท และด้วยสภาพคล่องทางการเงินที่ล้นในระบบการเงินของไทย เชื่อว่าเมื่อเกิดแพนนิคเช่นนี้จะมีแรงซื้อของนักลงทุน B&H เข้ามามากขึ้น เรามองว่าหุ้นกลุ่ม Domestic Play มีความน่าสนใจกว่ากลุ่ม Global Play ได้แก่ ธนาคาร (TMB), ค้าปลีก (BJC/ CPALL), สื่อสาร (ADVANC), อสังหาฯ (AP/ LPN/ ORI) หรือเก็งกำไร UV ตามบทวิเคราะห์ "Yuanta พาซ่าส์" เช้านี้
HOT Topic
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานลงแรง เป็นโอกาสหรือความเสี่ยง?
2. ADVANC รายงานงบ 4Q60 ออกมาดี เรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้น และปรับเพิ่มเป้าหมายขึ้นเป็น 250.00 บาท
3. กลุ่ม Domestic Play ดูปลอดภัยกว่ากลุ่ม Global Play เราชอบหุ้นตัวใด?
4. Yuanta พาซ่าส์ แนะนำหุ้นใหม่อีก 1 ตัวที่น่าสนใจ และคาดว่าจะเห็นแรงเก็งกำไรประเด็นปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น คือหุ้นตัวไหน?
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ทำระดับต่ำสุดระหว่างวันที่บริเวณ 1797 จุด ก่อนฟื้นตัวขึ้นมาปิดที่ 1,810.32 จุด ลดลง 17.03 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 7.7 หมื่นล้านบาท โดยมีรายการ Big Lot ของ GIC ได้แก่ LH-F และ LH มูลค่าราว 6.7 พันล้านบาท และ 3.9 พันล้านบาท ตามลำดับ ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหนาแน่นเป็นวันที่ 2 อีกราว 5.1 พันล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการ Big Lot หุ้น LH คาดต่างชาติขายสุทธิเพียง 1.2 ล้านบาท เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิเล็กน้อยราว 298 ล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิ 1.6 หมื่นสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิราว 9.3 พันสัญญา ทำให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิ 1.4 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Short สุทธิราว 9.3 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิอีกราว 1.4 พันล้านบาท นับเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันรวมกว่า 2 หมื่นล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
Janet Yellen ประธานเฟด ออกมาให้ความเห็นเกี่ยวกับหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯ ว่าอยู่ในระดับสูง
Bloomberg เผยตลาดหุ้นและค่าเงินในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) เป็นที่ที่ปลอดภัยในการลงทุนมากสุด
หอการค้าเผย ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ม.ค. 61 อยู่ที่ระดับ 80 ปรับตัวดีขึ้นเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกัน และสูงสุดในรอบ 36 เดือน
จีนรายงาน PMI เดือน ม.ค. ที่ 53.7 เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 53 และ PMI ภาคบริการที่ 54.7 ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 53.5
EU รายงาน PMI เดือน ม.ค. ที่ 58.8 ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 58.6
ติดตามการเจรจารายละเอียดกรณี Brexit วันที่ 6-9 ก.พ.
ติดตามการรายงานนำเข้า-ส่งออก จีน เดือนม.ค. คาดการส่งออกขยายตัว 14.50% และการประชุม BOE วันที่ 8 ก.พ.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีนเดือนม.ค. ตลาดคาดขยายตัว 1.5% วันที่ 9 ก.พ.
ติดตามการพิจารณาเพื่อแก้ปัญหาเพดานหนี้สหรัฐฯ วันที่ 9 ก.พ.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO5272
