- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 February 2018 15:58
- Hits: 5598
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบจำกัด ภาพใหญ่ยังคงไซด์เวย์
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นกรอบจำกัด จิตวิทยาหุ้นโลกดีขึ้นหลังผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ออกมาแล้ว (เป็นไปตามคาด) และราคาน้ำมันฟื้นตัวเล็กน้อย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเมื่อคืน หลังเฟดคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 1.25-1.50% ตามที่เราและ consensus คาด และส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง เงินเฟ้อค่อยๆ ขยับเพิ่มขึ้น และให้แนวโน้มว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือน มี.ค. ทั้งนี้หลังประชุม สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ยังคงคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ ทั้งนี้หุ้นกลุ่มน้ำมันน่าจะกลับมาหนุนดัชนีฯ ได้ในระดับหนึ่ง หลังราคาน้ำมันฟื้นตัว 1.2% ผนวกกับหุ้น PTTEP* มีข่าวบวกเรื่องซื้อสัดส่วนการลงทุนปิโตรเลียมเพิ่มเติม (ดูเพิ่มเติมในความเห็นข่าววันนี้) ทั้งนี้ภาพใหญ่ของ SET เดือนนี้เรามองไซด์เวย์และมีโอกาสปรับฐานได้บ้างในช่วงครึ่งแรกของเดือนนี้ ซึ่งจะยังเป็นโอกาสสะสมหุ้น เนื่องจากเราเล็งเห็นปัจจัยบวกในช่วงครึ่งหลังของเดือน ได้แก่ตัวเลข GDP ไตรมาส 4/2560 ที่น่าจะแข็งแกร่ง และโอกาสที่ สนช. จะเห็นชอบวาระ 3 ของ พรบ. EEC ภายในเดือนนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GPI, SIMAT, COM7*
GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) 1) ประเมิน i) คาดดีมานด์ค่ายรถจองพื้นที่งานมอเตอร์โชว์สูงขึ้น YoY (บวกต่ออัตราการเช่า และอัตราค่าเช่าพื้นที่) ii) ธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ คาดปีนี้ได้รับงบโฆษณามากขึ้น ตามการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่คาดดีมานด์การรับจ้างพิมพ์จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน iii) การจัดงานอีเว้นท์อื่นๆ ที่จะเข้ามาลด Seasonality เช่น การจัดงาน Air race เดือน พ.ย. (ปีนี้คาดทีมที่เข้าร่วมแข่งเพิ่มขึ้นเป็น 16 ทีม จากปีก่อน 7 ทีม) การจัดงานมอเตอร์โชว์ที่พม่า ช่วงกลางปี เป็นต้น ... Consensus คาดกำไรปีนี้ ±150 ล้านบาท (EPS 0.25 บาท/หุ้น) ซึ่งเราคาดว่าต่ำเกินไป และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น 2) Earnings momentum น่าสนใจ คาด 3Q60 เป็นจุดต่ำสุด, 4Q60 ขาดทุนลดลง (มีงาน Air race), 1Q61 พลิกกำไร มีรายได้มอเตอร์โชว์ (คาดปีนี้เริ่มงาน 28 มี.ค.), 2Q61 กำไรพีคของปี (รับงานมอเตอร์โชว์) 3) PE ปี 2561 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ธุรกิจสื่อฯและการจัดงานอีเว้นท์ คาดจะฟื้นตัวเด่นในปีนี้ (ค่าเฉลี่ย PE กลุ่มสื่อฯ +25 เท่า) 4) แนะนำ พิจารณา แนวต้าน 3.28 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 3.5 - 3.82 บาท / แนวรับ 3.20 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณ "ซื้อ" เมื่อพ้นแนวต้าน 3.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.34 บาท (Trailing stop 3.26 บาท) 2) เราประเมินปีนี้ผลการดำเนินงานจะ Turnaround ต่อเนื่องจากปี 2560 จาก i) ธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ ไม่ถ่วงผลการดำเนินงานธุรกิจอื่นๆ โดยคาดปีนี้จะมีจำนวนสมาชิกถึงจุดคุ้มทุน และอยู่ระหว่างขยายธุรกิจไปยังกลุ่มลูกค้าองก์กร (ห้าง, คอนโดฯ, โรงแรม ฯลฯ) ii) ธุรกิจอื่นๆ อาทิ Label, Software Logistic ทำกำไรอยู่แล้ว
COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 183.5 ล้านบาท +25.7% YoY และ +21.4% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ปรับเปลี่ยนสัญญาการเข้าบริหาร True shop ตั้งแต่ 4Q60 คาดความสามารถกำไรดีขึ้น + ขยายสาขาผ่านทางแฟรนไชส์ เน้นพื้นที่ ที่ COM7* เข้าไม่ถึง 3) แนะนำพิจารณาแนวต้าน 17.5 บาท หากผ่านได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 17.9 บาท และถัดไปที่ 19 บาท (Trailing stop 16.9 บาท) ... ประเด็นข่าว Apple อาจลดกำลังการผลิต iPhone X ไม่กระทบต่อประมาณการฯ COM7* เนื่องจาก i) โดยปกติตัวขายดีทำกำไรของ COM7* คือ iPhone ที่ตกรุ่น หรือรุ่นราคาถูก ii) คาด Apple จะเปิดตัว iPhone SE2 ทำตลาดล่างเพิ่มอีกใน 2Q61
หุ้นในกระแส
WP (เป้าพื้นฐาน 8.5 บาท) ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของฝ่ายวิจัยฯวันนี้เพิ่มเติม เราประเมินหุ้น WP ที่จะกลับมาเทรดวันแรกวันนี้ คาดเป็น Sentiment บวกต่อการเก็งกำไรหุ้นกลุ่มแก๊ส อย่าง SGP*, PSTC (ถือหุ้น บิ๊กแก๊ส) โดยเลือก SGP* เป็นหุ้นเด่นจาก i) Valuation ที่ถูกด้วย PE เพียง 10.1 เท่า (หาก WP ราคาเท่ากับราคาเหมาะสมที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินจะคิดเป็น PE ปี 2560 - 61 ที่สูงถึง 25 เท่า และ 20 เท่า ตามลำดับ) ii) ธุรกิจแก๊สของ SGP* ในจีน จะเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตที่เด่นกว่าธุรกิจแก๊สในไทย iii) ประเมินแนวรับ SGP* 30 บาท แนวต้าน 33 บาท (Trailing stop 28.5 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) PTTEP* ซื้อหุ้นแหล่งบงกช ขายปิโตรเลียมเพิ่ม 3.5 หมื่นบาร์เรล/วัน'เชลล์'คว้า 22,000ล. (ไทยโพสต์) ปตท. สผ. เข้าซื้อหุ้นของเชลล์ ในแหล่งบงกช 22.2222% เป็นเงิน 750 ล้านเหรียญสหรัฐ ของปี 61 ส่งผลการขายปิโตรเลียมเพิ่มขึ้นเป็น 3.5 หมื่นบาร์เรล/วัน ด้าน กฟผ.ย้ำดำเนินการตามนโยบายรัฐบาล หลังโรงไฟฟ้าเทพาถูกชะลอ
(+) SUPER* ลุยโรงไฟฟ้ากังหันลมเวียดนาม กรุยทางสู่ผู้นำพลังงานทดแทนของเอเชีย (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ซุปเปอร์บล๊อก" เปิดเกมรุกบุกตลาดต่างประเทศเต็มเหนี่ยวประเดิมลงเสาเข็มก่อสร้างโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานลม 2 โครงการ Bac Lieu-Soc Trang ในเวียดนาม ขนาดกำลังการผลิตรวม 240 เมกะวัตต์ บิ๊กบอสลุยทำงานตามคำมั่นสัญญาการลงนาม MOA กับพันธมิตรเวียดนาม 700 เมกะวัตต์ ดันผลประกอบการเติบโตต่อเนื่อง พร้อมก้าวเป็นผู้นำพลังงานทดแทนของเอเชีย
(+) TTCL ลุยเซ็น NTP กับเมียนมา ขยายกำลังผลิตไฟฟ้า Ahlone อีก 356 MW (ข่าวหุ้น) TTCL เด้งรับข่าวดี ประกาศเซ็น NTP ขยายกำลังผลิตโรงไฟฟ้า Ahlone กำลังผลิต 356 MW ที่เมียนมา มูลค่าลงทุนสูงถึง 1.12 หมื่นล้านบาท โบรกฯชี้การันตีงานก่อสร้างบุ๊ครายได้ระยะยาว พร้อมลุ้นคว้างานโรงไฟฟ้าใหม่ในอนาคต
(+) ORI* ลั่น 5 ปีรายได้พุ่ง 2.75 หมื่นล. เนรมิตโครงการมิกซ์ยูส 7 หมื่นล้าน บนทำเลทอง (ข่าวหุ้น) “ออริจิ้น” กางแผน 5 ปี ดันรายได้พุ่ง 2.75 หมื่นล้านบาท บุกทุกสมรภูมิ “คอนโดฯ–แนวราบ–อสังหาฯเพื่อเช่า–ร่วมทุนต่างชาติ” ลั่นปี 61 รายได้ 1.55 หมื่นล้านบาท โต 67% ลุยเนรมิตโครงการมิกซ์ยูสทำเลทอง มูลค่า 70,000 ล้านบาท
(+) 'ช่อง 8' ครองแชมป์ซีรีส์อินเดีย ทุ่ม 500 ล้านผนึก JKN เสริมแกร่ง (ทันหุ้น) RS ตอกย้ำความสำเร็จ "ช่อง 8" ครองแชมป์ซีรีส์อินเดียเจ้าแรกในเมืองไทย ทุ่มงบ 500 ล้านบาท เสริมความแข็งแกร่งด้านคอนเทนต์ ผนึก JKN ยกทัพอภิมหาซีรีส์อินเดียฟอร์มยักษ์ครบทุกรสกว่า 10 เรื่อง ลงจอคืนกำไรผู้ชมตลอดปี 2561 ดันสิ้นปีนี้คาดยอดผู้ชมพุ่งทะยาน 700,000 รายต่อนาที ดันรายได้ช่อง 8 แตะ 2,000 ล้านบาท หนุนรายได้รวมทั้งกลุ่มอาร์เอส ทะลุเป้า 5,300 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SF (เป้า Consensus 9 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" ประเมินแนวรับ 8.9 บาท แนวต้าน 10 บาท / สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop 8.7 บาท
PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.60 บาท แนวต้าน 7.2 บาท (Trailing stop 6.65 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 30 – 33 บาท (Trailing stop 28.5 บาท)
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.60 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.8 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DELTA แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 86 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 4Q60 จะลดลงทั้ง QoQ และYoY จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง และค่าเงินบาทที่แข็งขึ้น อย่างไรก็ดีการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และเงินสดในมือที่สูงจะช่วยเป็น buffer ให้กับราคาหุ้น และเป็นเหตุผลที่ทำให้หุ้น DELTA สมควรซื้อขายที่ระดับ premium จึงยังคงแนะนำ "ถือ"
TCAP* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 64 บาท ภาพรวมจากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองบวกก่อนหน้านี้ และด้วย Valuation ที่ไม่แพง (PE 10 เท่า, PBV 1.2 เท่า) จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1829 – 1826 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1829 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1829-1840 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1826 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดราคาลงในกรอบ 1826-1808 จุด
แนวรับวันนี้: 1826/1810 แนวต้านวันนี้: 1829/1838
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5123
