- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 31 January 2018 16:15
- Hits: 1248
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงต่อ ยังปรับฐานตามหุ้นโลก
KGI คาด SET วันพุธแกว่งลงต่อ ยังอยู่ในช่วงปรับฐานตามหุ้นโลก (คล้ายเมื่อวาน) โดยธีมการลงทุนในตลาดการเงินโลกกลับมาเป็นภาวะ ‘กลัวเสี่ยง’ หรือ risk-off หลังดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อเนื่อง ก่อนหน้าผลการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ ที่จะออกมาในคืนวันนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับลงต่อเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน ทั้งนี้จิตวิทยาตลาดหุ้นโลกและหุ้นไทยวันนี้ยังเป็นลบ และมีโอกาสที่ต่างชาติจะปรับพอร์ตขายสุทธิต่อ อย่างไรก็ดี KGI คงมุมมองว่า SET Index มีความเสี่ยงทางลงไม่มาก กรณีปกติมองที่ 1,800 จุด (PE เฉลี่ยระยะยาว – 0.25SD) และกรณีแย่ที่สุด 1,770 จุด (PE เฉลี่ยระยะยาว – 0.50SD) เนื่องจากเราเชื่อว่าการประชุมเฟดคืนนี้จะยังไม่ส่งสัญญาณเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือเร่งการขึ้นดอกเบี้ยแต่อย่างใด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจและกำไร บจ. ปี 2561 เร่งตัวขึ้นชัดเจน กลยุทธ์ช่วงสั้นจึงเป็นการสะสมหุ้นช่วง SET ปรับฐาน เน้นหุ้นขนาดกลาง (mid caps) ที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2561 โดดเด่น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GPI, COM7*, SF
GPI (เป้า Consensus 4.2 บาท) 1) ประเมิน i) คาดดีมานด์ค่ายรถจองพื้นที่งานมอเตอร์โชว์สูงขึ้น YoY (บวกต่ออัตราการเช่า และอัตราค่าเช่าพื้นที่) ii) ธุรกิจสื่อสิ่งพิมพ์ คาดปีนี้ได้รับงบโฆษณามากขึ้น ตามการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่คาดดีมานด์การรับจ้างพิมพ์จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน iii) การจัดงานอีเว้นท์อื่นๆ ที่จะเข้ามาลด Seasonality เช่น การจัดงาน Air race เดือน พ.ย. (ปีนี้คาดทีมที่เข้าร่วมแข่งเพิ่มขึ้นเป็น 16 ทีม จากปีก่อน 7 ทีม) การจัดงานมอเตอร์โชว์ที่พม่า ช่วงกลางปี เป็นต้น ... Consensus คาดกำไรปีนี้ ±150 ล้านบาท (EPS 0.25 บาท/หุ้น) ซึ่งเราคาดว่าต่ำเกินไป และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯขึ้น 2) Earnings momentum น่าสนใจ คาด 3Q60 เป็นจุดต่ำสุด, 4Q60 ขาดทุนลดลง (มีงาน Air race), 1Q61 พลิกกำไร มีรายได้มอเตอร์โชว์ (คาดปีนี้เริ่มงาน 28 มี.ค.), 2Q61 กำไรพีคของปี (รับงานมอเตอร์โชว์) 3) PE ปี 2561 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ธุรกิจสื่อฯและการจัดงานอีเว้นท์ คาดจะฟื้นตัวเด่นในปีนี้ (ค่าเฉลี่ย PE กลุ่มสื่อฯ +25 เท่า) 4) แนะนำ พิจารณา แนวต้าน 3.28 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 3.5 - 3.82 บาท / แนวรับ 3.14 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 20.22 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 183.5 ล้านบาท +25.7% YoY และ +21.4% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ปรับเปลี่ยนสัญญาการเข้าบริหาร True shop ตั้งแต่ 4Q60 คาดความสามารถกำไรดีขึ้น + ขยายสาขาผ่านทางแฟรนไชส์ เน้นพื้นที่ ที่ COM7* เข้าไม่ถึง 3) ประเมินแนวรับ 17.2 บาท และ 16.8 บาท / แนวต้าน 17.9 บาท และถัดไปที่ 19 บาท (Trailing stop 16.3 บาท) ... ประเด็นข่าว Apple อาจลดกำลังการผลิต iPhone X ไม่กระทบต่อประมาณการฯ COM7* เนื่องจาก i) โดยปกติตัวขายดีทำกำไรของ COM7* คือ iPhone ที่ตกรุ่น หรือรุ่นราคาถูก ii) คาด Apple จะเปิดตัว iPhone SE2 ทำตลาดล่างเพิ่มอีกใน 2Q61
SF (เป้า Consensus 9 บาท) 1) ประเมินทดสอบแนวต้าน 8.9 บาท และถัดไปที่ 10 บาท / แนวรับ 8.6 บาท และ 8.35 บาท (Trailing stop 8.25 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 โตเด่น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล และคาดโต YoY จากฐานต่ำ (ปีก่อนเป็นช่วงไว้อาลัยฯ) ขณะที่แนวโน้มอัตราการเติบโตของกำไร 2 ปีข้างหน้าคาดเฉลี่ย +12.8% CAGR (เทียบกับ CPN* ที่คาดโตเพียง 5.6% CAGR) 3) PE ไม่แพง โดย Consensus คาด EPS 2561 – 62 ไว้ = 0.53 – 0.60 บาท/หุ้น ตามลำดับ คิดเป็น PE เพียง 16.5 – 14.6 เท่า ตามลำดับ ... ข้อมูลประมาณการฯ จาก Bloomberg consensus
หุ้นมีข่าว
(+) JKN เปิดเกมบุก CLMV ดันรายได้ปี 61 โต 15% (ข่าวหุ้น) JKN ปักธงปี 61 รายได้โต 15% เตรียมปิดดีลขายคอนเทนต์กว่า 600 ล้านบาท เปิดเกมรุกขายคอนเทนต์ไปยัง CLMV มูลค่ากว่า 100 ล้านบาท ฟาก RS ทุ่ม 500 ล้านบาท ซื้อซีรีส์อินเดียจาก JKN หวังดันรายได้รวมทะลุ 5,300 ล้านบาท
(+) EA* เล็งผุดนิคมฯ เนื้อที่ 2,500 ไร่ ตั้งโรงงานแบตเตอรี่ (ข่าวหุ้น) EA* ผุดแผนพัฒนานิคมฯ ที่จ.ฉะเชิงเทรา ในพื้นที่ EEC ขนาดเนื้อที่ 2,500 ไร่ รองรับลงทุนโรงงานผลิตแบตเตอรี่-ประกอบรถยนต์ไฟฟ้า ฟาก “อมร” รองซีอีโอ EA เผยอยู่ในขั้นตอนการศึกษา คาดจะได้ข้อสรุปภายใน 2-3 เดือนนี้
(+) CCP ส่งซิกงบปี 61 พลิกมีกำไร ดีมานด์คอนกรีตเพิ่ม ดันรายได้พุ่ง 2.8 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “CCP” มั่นใจผลงานปี 61 พลิกมีกำไร เล็งปั๊มรายได้ 2,800 ล้านบาท โต 10% จากปี 60 อานิสงส์ดีมานด์ใช้คอนกรีตเพิ่มขึ้น โชว์แบ็กล็อก 2,500 ล้านบาท จ่อบุ๊คปี 61 กว่า 60% เดินหน้าเปิดตลาดขยายฐานลูกค้าใหม่-เพิ่มช่องทางขาย
(+) JMART* ส่ง JVC ระดมทุน ICO คาดได้เงิน 660 ล้าน จ่อเทรดตลาด TDAX 1 เม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) JMART* นำร่องรายแรก ส่งบริษัทย่อย “JVC” ระดมทุน ICO “JFin” Coin 100 ล้านเหรียญโทเคน ราคา 6.60 บาท/เหรียญ คาดได้เงิน 660 ล้านบาท นำมาพัฒนาสินเชื่อแบบดิจิทัลให้ “เจ ฟินเทค” จ่อเทรดในตลาด TDAX วันที่ 1 เม.ย.นี้
(+) ASAP เป้าหมายชน 13 บ.ลุ้นรายได้ปีนี้ทะยาน 30% (ทันหุ้น) ASAP สตอรี่โดดเด่น หลังตลาด "E-Commerce" แบบครบวงจรสดใส หนุนอนาคตโตแรง โบรกเคาะเป้าหมายใหม่ 13.00 บาท จับตารายได้ปีนี้โต 25-30% รับพอร์ตเช่ารถบูม-ธุรกิจขายยูสคาร์แจ่ม พร้อมดีเดย์เปิด "Asap Auto Park" ช่วงเมษายนนี้ หวังโกยรายได้เพิ่ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินหากดีดพ้นแนวต้าน 3.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.34 บาท (Trailing stop 3.26 บาท)
PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.60 บาท แนวต้าน 7.2 บาท (Trailing stop 6.65 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 28 – 33 บาท (Trailing stop 27.5 บาท)
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.60 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.6 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DTAC* (เป้าพื้นฐาน 53 บาท) กำไรสุทธิของ DTAC ใน 4Q60 อยู่ที่ 542 ล้านบาท (-10% QoQ, +1693% YoY) ดีกว่าประมาณการของเรา และที่ตลาดคาด เราปรับประมาณการปี 2561 จากที่คาดว่าจะมีผลขาดทุนสุทธิ มาเป็นกำไรสุทธิ 1.9 พันล้านบาท ภายใต้สมมติฐานว่าการใช้คลื่น 2300 MHz จะเป็นไปได้ล่าช้า ในขณะที่คาดว่ากำไรในปี 2562 จะลดลง 49% เนื่องจากรายได้ลดลง และสัดส่วน SG&A/ยอดขายเพิ่มขึ้น
KCE* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) คาดผลประกอบการไตรมาสที่ 4/60 ยังน่าผิดหวัง ปรับตัวลงทั้ง QoQ (-10%) และ YoY (-20%) จากยอดขายที่ลดลงตามฤดูกาล รวมถึง อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากราคาทองแดงที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองแดงที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันอัตรากำไรขั้นต้นของ KCE ยังคงแนะนำ "ขาย"
GLOW (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ผลประกอบการ 4Q60: เป็นไปตามคาด กำไรจากธุรกิจหลักของ GLOW ใน 4Q60 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (+18.0% YoY, -21.5% QoQ) ส่งผลให้กำไรจากธุรกิจหลักในปี FY60 อยู่ที่ 7.8 พันล้านบาท (-10.8%) ผลประกอบการเป็นไปตามประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่า Bloomberg consensus 11% ทั้งนี้ผลประกอบการกำไรปกติเต็มปีลดลง 10.8% โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากการที่สัญญา PPA สองฉบับของ Glow energy เฟส 2 หมดอายุลง คงคำแนะนำ ถือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในงวดหลังของปี FY60 ก็อยู่ในระดับที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มที่ 5.1%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- รูปแบบราคาที่กรอบ 1837 - 1817 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1829 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1829-1837 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1829 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1829-1817 จุด
แนวรับวันนี้: 1822/1817 แนวต้านวันนี้: 1829/1837
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5076
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินหากดีดพ้นแนวต้าน 3.5 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.34 บาท (Trailing stop 3.26 บาท)
PLANB (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) ประเมินแนวรับ 6.60 บาท แนวต้าน 7.2 บาท (Trailing stop 6.65 บาท)
SGP* (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแกว่งตัวในกรอบ Uptrend แนวรับ – แนวต้าน 28 – 33 บาท (Trailing stop 27.5 บาท)
LH* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท / แนวต้าน 11.7 บาท และถัดไปที่ 13.5 บาท (Stop loss 11 บาท)
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.60 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.6 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DTAC* (เป้าพื้นฐาน 53 บาท) กำไรสุทธิของ DTAC ใน 4Q60 อยู่ที่ 542 ล้านบาท (-10% QoQ, +1693% YoY) ดีกว่าประมาณการของเรา และที่ตลาดคาด เราปรับประมาณการปี 2561 จากที่คาดว่าจะมีผลขาดทุนสุทธิ มาเป็นกำไรสุทธิ 1.9 พันล้านบาท ภายใต้สมมติฐานว่าการใช้คลื่น 2300 MHz จะเป็นไปได้ล่าช้า ในขณะที่คาดว่ากำไรในปี 2562 จะลดลง 49% เนื่องจากรายได้ลดลง และสัดส่วน SG&A/ยอดขายเพิ่มขึ้น
KCE* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) คาดผลประกอบการไตรมาสที่ 4/60 ยังน่าผิดหวัง ปรับตัวลงทั้ง QoQ (-10%) และ YoY (-20%) จากยอดขายที่ลดลงตามฤดูกาล รวมถึง อัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจากราคาทองแดงที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองแดงที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันอัตรากำไรขั้นต้นของ KCE ยังคงแนะนำ "ขาย"
GLOW (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ผลประกอบการ 4Q60: เป็นไปตามคาด กำไรจากธุรกิจหลักของ GLOW ใน 4Q60 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (+18.0% YoY, -21.5% QoQ) ส่งผลให้กำไรจากธุรกิจหลักในปี FY60 อยู่ที่ 7.8 พันล้านบาท (-10.8%) ผลประกอบการเป็นไปตามประมาณการของเรา แต่ต่ำกว่า Bloomberg consensus 11% ทั้งนี้ผลประกอบการกำไรปกติเต็มปีลดลง 10.8% โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากการที่สัญญา PPA สองฉบับของ Glow energy เฟส 2 หมดอายุลง คงคำแนะนำ ถือ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในงวดหลังของปี FY60 ก็อยู่ในระดับที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มที่ 5.1%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- รูปแบบราคาที่กรอบ 1837 - 1817 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1829 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1829-1837 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1829 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1829-1817 จุด
แนวรับวันนี้: 1822/1817 แนวต้านวันนี้: 1829/1837
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO5076
