- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 September 2014 15:57
- Hits: 3668
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ปรับขึ้นกรอบจำกัด
KGI มอง SET วันอังคารทรงตัวหรือบวกกรอบแคบ หลังเมื่อคืนหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันแรงงาน (จึงไม่มีดัชนีหลักอ้างอิง) และหุ้นยุโรปทรงตัวรอผลประชุม ECB ในวันที่ 4 ก.ย. ว่าจะมีการออกมาตรการ/ส่งสัญญาณออกมาตรการหรือไม่ หลัง PMI ภาคการผลิตยุโรป ส.ค. ยังลงต่อ ต่ำสุดรอบ 13 เดือน
มุมมองดังกล่าวผนวกกับภาพการฟื้นตัวของไทยในปี 2558 น่าจะหนุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยต่อและอาจทำให้ SET โดดเด่นกว่าหุ้นเอเชียซึ่งเช้าวันนี้ (ณ 8.15 น.) อยู่ในแดนลบเป็นส่วนใหญ่ คาดว่าหุ้นกลุ่มที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจภายใน เช่นธนาคาร ที่ดิน และก่อสร้าง รวมทั้งหุ้นท่องเที่ยวที่กำลังเข้าสู่ไฮซีซั่นเร็วๆ นี้จะยังโดดเด่นกว่า SET ต่อไป แนะถือหรือสะสมหุ้นเหล่านี้ต่อ คงเป้า SET เดือน ก.ย. ที่ 1,600 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อเก็งกำไร BWG, SVI*, LPN* (ต่อ)
BWG (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้นไปใช้เป้าปีหน้า) 1) ได้ Sentiment บวกเรื่องนโยบายการกำจัดปัญหาขยะของ คสช และรัฐบาลใหม่ โดยข่าวจากกรมประชาสัมพันธ์ จะมีการร่าง พรบ ขยะแห่งชาติ วันที่ 12 ก.ย. นี้ 2) เศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว เป็นบวกต่อปริมาณขยะอุตสาหกรรมที่คาดจะเพิ่มขึ้นตามปริมาณผลผลิตภาคอุตสาหกรรม 3) รูปแบบราคา Breakout กรอบ Sideway ระยะสั้นขึ้นมาได้แล้ว คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน +/- 5 บาท และถัดไป 5.2 บาท (ตัดขาดทุนถ้าหลุดแนวรับ +/- 4.5 บาท)
SVI* (เป้า Consensus 4.83 บาท) จาก opportunity day วานนี้ 1) แม้ผู้บริหารจะปรับเป้ารายได้ปีนี้ลงเป็น 300 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ (จากเดิม 320 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ) แต่เราประเมินว่า Consensus มีโอกาสที่จะ Roll-over ปรับไปใช้เป้าปีหน้าที่ คาดรายได้จะเติบโต 15-20% YoY (Consensus คาดกำไร ~900 ล้านบาท +12% YoY) 2) อยู่ระหว่างศึกษาแผนซื้อกิจการในต่างประเทศ (มีโอกาสเป็นธุรกิจเกี่ยวกับเครื่องมือแพทย์ที่มีมาร์จิ้นสูง) โดยรายละเอียดเบื้องต้นดังนี้ i) คาดใช้เงินลงทุน ~3 พันล้านบาท (แบ่งเป็นเงินภายในบริษัท 2 พันล้านบาท และกู้อีก 1 พันล้านบาท) ii) รายได้ของบริษัทฯที่จะเข้าซื้ออยู่ที่ ~250 ล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ/ปี (เกือบเท่า SVI) iii) คาดรู้ผลปี 2558
LPN* (เป้าพื้นฐาน 27 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไรต่อ” 1) ประเมินว่าแนวโน้มกำไรปีหน้าจะกลับมาเติบโตถึง +42% YoY (คาดปีนี้กำไรลง 5%) 2) ในเชิง Valuation คาด PE ปี 2558 จะลดลงเหลือเพียง 10 เท่า (จาก 14.5 เท่าในปีนี้ เป็นผลจากกำไรที่จะโตเด่น) 3) ในเชิงกราฟ ราคาหุ้นอ่อนตัวลงมาพักที่บริเวณแนวรับ +/-21.2 บาท แล้ว คาดมีโอกาสรีบาวด์ขึ้นไปทดสอบแนวต้าน +/- 23.0 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุดแนวรับ +/-21 บาท)
... LDC (เป้าพื้นฐาน 2 บาท) 1) คนไทยเริ่มเข้าสู่สังคมผู้สูงวัย ทำให้ความต้องการด้านทันตกรรมอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดรายได้ปี 2557 – 2558 จะเติบโต 18% และ 38% ตามลำดับ จากการขยายสาขาใหม่ 5 แห่งในปี 2557 และอีก ~10 แห่งในปี 2558 3) คาดกำไรเติบโต 69% ต่อปี CAGR 2556 – 2559
... TOG (เป้า Consensus 6.6 บาท) 1) คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น 2) บริษัทฯ อยู่ระหว่างศึกษาลงทุน ผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ (คาดรู้ผลในสัปดาห์นี้) 3) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคาหุ้นแกว่งตัวในกรอบขาขึ้น (ลงมาพักบริเวณแนวรับ +/- 5.6 บาทแล้ว) ประเมินแนวรับ +/-5.75 บาท แนวต้าน +/- 6.5 บาท (ตัดขาดทุนหากหลุด +/-5.6 บาท)
... ทยอยขายล๊อกกำไร GLOBAL* เราเริ่มแนะนำวันที่ 8 ส.ค. ราคาหุ้นปรับขึ้นแล้ว 25% และสูงกว่าราคาพื้นฐานของฝ่ายวิจัยฯที่ประเมินไว้ที่ 12 บาท แล้ว แนะนำ “ทยอยขายล๊อกกำไร” แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาว (6 เดือน) แนะนำ รอซื้อสะสม เมื่อราคาอ่อนตัว เพราะคาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวปีหน้า +Consensus จะกลับมาปรับเป้าและคำแนะนำขึ้น
... TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) หากมีอยู่ยังไม่ได้ขาย แนะ ถือต่อ / ยังไม่มี รอซื้อสะสม แนวรับ +/- 7 บาท ในเชิงพื้นฐานยังไม่เปลี่ยนแปลง
... SST (เป้าพื้นฐาน 31 บาท ... Consensus สูงสุด 42 บาท) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ +/-31 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในเชิงพื้นฐานคาดผลการดำเนินงานเริ่มต้น Turnaround ตั้งแต่ไตรมาส 3/57
... CCP (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อ คาดมีแรงเก็งกำไรเข้ามาก่อนขึ้นเครื่องหมาย XB (สิทธิจองซื้อหุ้น บ.ลูก SMART อัตราส่วน 11.8289 : 1) วันที่ 4 ก.ย.นี้
... รับเหมาฯ (ตัวใหญ่ CK* + STEC* + UNIQ* / ตัวเล็ก SCP, PYLON), กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, GLOBAL*) คาดได้ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ (เป็นบวกต่อนโยบายการลงทุนภาครัฐฯ)
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ต่อ รับ i) ฟรีวีซ่าจีน 3 เดือน ii) มีโอกาสเลิกกฏอัยการศึกเร็วๆนี้หลังมีรัฐบาล iii) เตรียมเข้า High season 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น/ 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม จากประเด็นฟรีวีซ่าจีน
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง เลือก IFEC และ SOLAR เป็นหุ้นเด่น
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกงออกบทวิเคราะห์ประเมินแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน ส.ค. (ที่จะรายงานในเดือน ก.ย.) ชะลอตัวลง แต่เป็นโอกาสสะสมหุ้น Cyclical เพราะประเมินว่าแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจเดือน ก.ย. – ธ.ค. จะยังดีต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, TSR กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TPAC แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8 บาท เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2557 ลง 21.0% เหลือ109 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว คาดจะช่วยให้อุปสงค์บรรจุภัณฑ์พลาสติกเพิ่มขึ้น ประกอบกับการทำ de-bottleneck สายการผลิตจะช่วยให้บริษัทสามารถตอบสนองต่ออุปสงค์ของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และเราประเมินกำไรสุทธิปี 2558 จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งถึง 18.8% YoY เป็น 130 ล้านบาท
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) พาณิชย์เผยเงินเฟ้อส.ค.ชะลอต่อเนื่อง, ลดคาดการณ์ปีนี้เหลือ 2.21% กระทรวงพาณิชย์เผยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ของไทย ในเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 2.09% YoY ชะลอตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ตามการลดลงของราคาอาหารสด ราคาผักสดและผลไม้ เนื่องจากสภาพอากาศที่เอื้ออำนวย และเป็นฤดูกาลของผลไม้ทำให้มีผลผลิตออกสู่ตลาดเพิ่มขึ้น และราคาพลังงาน เนื่องจากการปรับตัวลดของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงขายปลีกภายในประเทศที่ลดลงตามราคาตลาดโลก รวมทั้งผลจากนโยบายดูแลค่าครองชีพของคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและ พลังงาน ในส.ค. เพิ่มขึ้น 1.83% กระทรวงพาณิชย์คาดเงินฟ้อทั้งปี 57 เพิ่มขึ้น 2.21% ลดลงจากคาดการณ์การครั้งก่อนที่ 2.35% เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อเดือนกันยายนจะชะลอตัวลงเหลือ 1.6-1.8% เนื่องจากการปรับลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงลง 1.0-3.89 บาท/ลิตร ขณะที่ราคาอาหารสดยังลดลงในช่วงฤดูฝน ขณะที่ราคา LPG ในส่วนภาคขนส่งอาจจะมีการปรับขึ้นในเดือนกันยายน-ตุลาคม แต่จะกระทบต่อระดับราคาไม่มาก เรายังคงเป้าอัตราเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ 2.3% และ 1.3% ในปีนี้ ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัวถึงเดือนสิงหาคมปีหน้า
(+) SCC* กางแผนลงทุนมูลค่า 3.1 พันล้านบาท เพื่อเพิ่มยอดขายในภูมิภาค (บางกอกโพสต์) โดยการลงทุนต่อเนื่อง โดยเฉพาะในธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน อาทิ ธุรกิจปูนสำเร็จรูป (Mortar) ปูนสำเร็จรูป HVA สำหรับงานก่ออิฐและงานฉาบผนัง คาดจะหนุนยอดขายในภูมิภาคให้เติบโตต่อเนื่อง จากปัจจุบันที่บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากภูมิภาคอาเซียนเท่ากับ 41% ของยอดขายรวม ทั้งนี้ แนวโน้มผลการดำเนินงานที่เติบโตชัดเจนและการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการลงทุนที่ผ่านมาสม่ำเสมอ ทำให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 550 บาท
(+) SVI* หั่นเป้ายอดขายปีนี้เหลือ 300 ล้านเหรียญฯ เล็งซื้อกิจการเพิ่ม (ข่าวหุ้น) SVI หั่นเป้ายอดขายปีนี้เหลือ 300 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่มั่นใจยังเติบโต 15% จากปีก่อน เหตุติดปัญหาจัดหาวัตถุดิบให้แก่ลูกค้าใหม่ พร้อมแย้มดีลซื้อกิจการเล็งกลุ่มเครื่องมือแพทย์วางงบไว้ 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1562 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงปิดต่ำกว่ารับ 1562 จุด อาจอ่อนลงต่อเนื่องสู่แนวรับ 1547 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1571 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบแนวต้าน 1585 จุด
แนวรับวันนี้: 1562/1553/1547 แนวต้านวันนี้: 1571/1576/1581
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
