- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 January 2018 18:30
- Hits: 14376
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน “เลือกซื้อ/ถือเมื่อเป็นค่าบวก”
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : --
ปัจจัยภายใน & ต่างประเทศ : ดัชนีตลาดหุ้นไทยวานนี้ร่วงแรง (ปิด -19.67 จุดที่ 1819.29) โดยมีแรงขายหุ้นในกลุ่มหลักและหุ้น Big cap ในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม นักลงทุนต่างชาตินำขายสุทธิ 1.5 พันบล. ส่วนสถาบันในประเทศขายสุทธิเล็กน้อย 86 ลบ. โดยปัจจัยที่กดดันคือ ความกังวลเรื่องเลื่อนเลือกตั้ง โดยเมื่อวานนี้ที่ประชุมสนช.มีมติเห็นชอบให้โรดแมพการเลือกตั้งถูกขยับไปเป็นช่วงต้นปี 62 จากเดิมคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนพ.ย.61 ขณะที่จะมีการขยายเวลาเปิดคูหากาบัตรเลือกตั้งเป็นในช่วงเวลา 7.00-17.00 น.
ส่วนในต่างประเทศ ค่าเงิน US$ แข็งขึ้นเมื่อทรัมป์กล่าวที่ดาวอสว่าเขาหนุนให้เงิน US$ แข็งค่า และกรณีรมว.คลังสหรัฐกล่าวเชิงสนุนสนุนการอ่อนค่าของเงิน US$ นั้นอาจเป็นการตีความผิดของสื่อ เพราะความจริงแล้วเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในภาวะแข็งแกร่ง อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มขยับขึ้นต่อเนื่อง ค่าเงินก็ควรที่จะแข็งค่ามากกว่า อย่างไรก็ตาม เรามองว่าการให้ข่าวของทรัมป์และทีมงานรัฐบาลสร้างความปั่นป่วนกับตลาดเงินและตลาดทุน ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ควรเกิดขึ้น ทางด้านยุโรป ยังฟื้นตัวดีต่อเนื่อง ดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนีเพิ่มเป็น 117.6 ในเดือนม.ค.61 จากระดับ 117.2 ในเดือนธ.ค.60
หุ้นแนะนำวันนี้เป็น UTP : คาดการณ์กำไร 4Q60 จะแข็งแกร่งเพราะมีอัตราการใช้กำลังผลิต 75-80% ทั้งเครื่องจักรเก่าและใหม่ และการที่กระดาษ Containerboard ในจีนขาดแคลนก็ทำให้ราคายังอยู่ในระดับสูงได้ แม้ว่าจะอ่อนลงจาก 3Q60 ก็ตาม ฝ่ายวิจัยฯ DBS คาดการณ์กำไรปี 60-61 โต 59% และ 61% หนุนโดยกำลังการผลิตใหม่ที่เพิ่มเท่าตัว ขณะที่อุปสงค์ในตลาดยังคงสูง แนะนำซื้อ ให้ TP 11.20 บาท อิงกับ P/E ปี 61 ที่ 15 เท่า (+0.5SD)
กลยุทธ์ทางพื้นฐาน : แนะเลือกซื้อเป็นรายบริษัท โดยธีมเด่นหุ้นดีจาก DBS รอบนี้เลือก 1. Investment recovery play (หุ้นเด่น AMATA ราคาพื้นฐาน 30 บาท), 2. Dividend play (หุ้นเด่น KKP ราคาพื้นฐาน 88 บาท) และ 3. Growth play (หุ้นเด่น IVL ราคาพื้นฐาน 65 บาท)
กลยุทธ์ทางเทคนิค : ระยะสั้นมากตลาดเป็นลบ และยังควรระวังการแกว่ง เลือกซื้อ/ถือต่อเมื่อ SET เหนือเส้น SMA10 แต่ถ้าต่ำกว่าก็ควรลดพอร์ตตามแนวต้าน SET ให้ไว้ที่ 1825-1830, 1840-1850 ถ้าหลุด 1819 ควร Stop loss สำหรับหุ้นที่มีโอกาสทำ New high ได้แก่ MTLS, JMT, AP, UTP, JKN, SPA, AH ส่วนหุ้นที่หาจังหวะ Take profit เป็น MBK หุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ BLA, RS, TASCO, SENA, RCL, COM7 หุ้นหลุด List คือ STPI, IVL, TCAP, VNT, TVO, ROBINS
ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ : ค่าเงิน US$ ผันผวน หลังทรัมป์กล่าวแย้งกับรมว.คลังเรื่องค่าเงิน US$
# ทรัมป์กล่าวก่อนเข้าร่วมประชุมเวิลด์ อิโคโนมิก ฟอรั่ม (WEF) ที่ดาวอสเมื่อวานนี้ว่า เขาสนับสนุนการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ และเชื่อว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอีก และบอกว่าที่นายสตีเวน มูนชิน รมว.คลังสหรัฐกล่าวในเชิงสนับสนุนการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ว่าสื่อมวลชนอาจตีความคำพูดของนายมนูชินผิดจากที่ต้องการจะสื่อออกไปเงิน US$ ดีดกลับหลังทรัมป์มากล่าวแก้รมว.คลังว่าอยากให้ดอลลาร์แข็ง
- สหรัฐ : ตัวเลขภาคแรงงานและยอดขายบ้านใหม่อ่อนลง
# จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 17,000 ราย สู่ระดับ 233,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว แต่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ระดับ 240,000 ราย
# ยอดขายบ้านใหม่ลดลงมากกว่าคาดในเดือนธ.ค. โดยดิ่งลง 9.3%MoM สู่ระดับ 625,000 ยูนิต ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนส.ค.59
- สหรัฐ : ดัชนี PMI ภาคผลิตและบริการเดือนม.ค.61 อ่อนลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน
# มาร์กิตเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและภาคบริการเบื้องต้นของสหรัฐ ลดลงเป็น 53.8 ในเดือนม.ค.61 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 8 เดือน จากระดับ 54.1 ในเดือนธ.ค.60
# ยอดขายบ้านมือสอง -3.6%MoM ในเดือนธ.ค. สู่ระดับ 5.57 ล้านยูนิต ซึ่งมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะ -2.2% สู่ระดับ 5.70 ล้านยูนิต
• ยูโรโซน : ECB คงนโยบายการเงินไว้ตามเดิมในการประชุม 25 ม.ค.61
# ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะยังคงมีแผนยุติการใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย แม้ว่า ECB ประกาศคงนโยบายการเงินในการประชุมเมื่อวานนี้ก็ตาม
# โดยเมื่อวานนี้ (25 ม.ค.61) ที่ประชุม ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ที่ระดับ 0% (ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์) พร้อมกับคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.40% และคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ระดับ 0.25% นอกจากนี้ ECB ประกาศคงวงเงินในโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ที่ระดับ 3 หมื่นล้านยูโร/เดือน จนถึงเดือนก.ย.61
# ECB ระบุว่าเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัวเป็นวงกว้างมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อกำลังขยับขึ้นสู่เป้าหมายที่ 2.0%
+ เยอรมนี : ดัชนีเชื่อมั่นภาคธุรกิจดีเกินคาดในเดือนม.ค.61
# Ifo เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนีเพิ่มเป็น 117.6 ในเดือนม.ค.61 จากระดับ 117.2 ในเดือนธ.ค. และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 117.1
• ปัจจัยจับตาในช่วงที่เหลือของเดือนม.ค.61
# สหรัฐ : FOMC ประชุม 30-31 ม.ค.61 คาดว่าจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.5% ในการประชุมครั้งนี้ เพราะเงินเฟ้อยังไม่ได้สูงมาก และคงส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อ (ตลาดคาดว่าปี 61 เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้ง โดยปรับขึ้นครั้งแรกเดือนมี.ค.61 แต่ประธานเฟด ซานฟรานซิสโก ซึ่งเป็นสมาชิกที่มีสิทธิโหวต - Hawkish มองว่าสหรัฐอาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ก็ได้ถ้าเศรษฐกิจขยายตัวได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้)
# สหรัฐ : วันที่ 26 ม.ค.จะมีรายงานจีดีพีงวด 4Q60 เบื้องต้น ซึ่งตลาดคาดว่าจะเติบโตอ่อนลงเป็น 2.9%YoY จาก 3.2% ใน 3Q60 อย่างไรก็ตาม มีโอกาสที่จีดีพีงวด 4Q60 จะดีกว่าคาดถ้าการใช้จ่ายผู้บริโภคเติบโตมากกว่าที่คาดไว้
+/- ภาวะตลาดหุ้น : ดัชนี DJIA ปรับขึ้นจากกำไรบจ.หนุน ส่วนดัชนีตลาดหุ้นยุโรปอ่อนลง
# ดัชนี DJIA ปิดที่ 26,392.79 จุด +140.67 จุด หรือ +0.54% ดัชนี S&P500 ปิด +1.71 จุด หรือ +0.06% แต่ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 7,411.16 จุด -3.89 จุด หรือ -0.05% หนุนโดยผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน แต่หุ้น Apple อ่อนลงหลังยอดขาย iPhone X อ่อนกว่าเป้าหมาย และหุ้นเทสลา อิงค์ ร่วงหลังจากมีรายงานว่า เทสลาอาจเลื่อนการผลิตรถยนต์รุ่น Model 3 เนื่องจากพบปัญหาหลายอย่างที่เกิดขึ้นในโรงงานผลิตแบตเตอร์รี่แห่งใหม่ของบริษัท
# ดัชนีตลาดหุ้นยุโรปอ่อนลง (ลบ 0.3%-0.9%) เพราะค่าเงินยูโรที่แข็ง ทำให้กังวลผลประกอบการบริษัทข้ามชาติ ส่วน FESE100 ของอังกฤษ ปิดลบ 0.4%
• ภาวะตลาดน้ำมัน : ราคาทรงๆ
# สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค. ลดลง 10 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 66.51 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนมี.ค. ลดลง 11 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 70.42 ดอลลาร์/บาร์เรล
# EIA ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 1.1 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 10 สู่ระดับ 411.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 19 ม.ค. ซึ่งข้อมูลสวนทางกับ API ที่รายงานก่อนหน้านี้ว่าสต็อกน้ำมันสหรัฐเพิ่ม 4.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์เดียวกัน
+ ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก : ราคาปรับขึ้นต่อ
# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 6.6 ดอลลาร์ หรือ 0.49% ปิดที่ 1,362.90 ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยในประเทศ & หุ้นเด่น
• สนช.ถกกฎหมายเลือกตั้ง ชงให้ขยายเวลาออกไป 90 วัน
# การประชุมสภานิติบัญญัติแห่งชาติ (สนช.) เพื่อพิจารณาร่างพ.ร.บ.ประกอบรัฐธรรมนูญว่าด้วยการเลือกตั้งสมาชิกสภาผู้แทนราษฎร (ส.ส.) วาระ 2-3 เมื่อวานนี้ (25 ม.ค.61) ใช้เวลาอภิปรายรายมาตรารวมจำนวน 178 มาตรา เป็นเวลายาวนานร่วม 12 ชั่วโมง ก่อนจะมีการลงมติเห็นชอบให้โรดแมพการเลือกตั้งถูกขยับไปเป็นช่วงต้นปี 62 จากเดิมคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนพ.ย.61 ขณะที่จะมีการขยายเวลาเปิดคูหากาบัตรเลือกตั้งเป็นในช่วงเวลา 7.00-17.00 น.
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
OO4925
