- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 January 2018 16:22
- Hits: 3647
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน กลยุทธ์วันนี้
เก็งกำไรกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ Sector Rotation to Global Play
Smart Pick
สะสม IRPC
ราคาปิด: 7.40 บาท
ราคาเหมาะสม 8.10 บาท
คาดหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะตอบรับเชิงบวกเมื่อราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับสูงสุดรอบ 3 ปีครึ่ง ปิดที่ US$65.61/barrel
ราคาหุ้นยัง Laggard โดย YTD +4.9% เทียบกับ SET Energy +10.1% และคาดเงินปันผลปี 2560 หุ้นละ 0.23 บาท คิดเป็น Dividend Yield 3.1%
เก็งกำไร BJCHI
ราคาปิด: 3.26 บาท
ราคาเหมาะสม 4.30-5.10 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ EPC สายน้ำมันและปิโตรเคมี เพราะได้ประโยชน์โดยตรงจาก CAPEX Cycle รอบใหม่ของอุตฯ กลับมาขยายกำลังการผลิตอีกครั้ง หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัว
ประเมินโอกาสได้งานขนาดใหญ่ในประเทศ ทั้ง PTTGC/TOP ช่วยหนุนให้ปี 2561 พลิกกลับเป็นกำไรสุทธิราว 530-630 ล้านบาท (EPS 0.33-0.39 บาท)
เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 6.75 บาท
ราคาเหมาะสม 8.25 บาท
คาดขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 976 ล้านบาท ใน 4Q60 ขาดทุนลดลง YoY และมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน DIF สูงถึง 6.5 พันล้านบาท ดังนั้น คาดว่า 4Q60 จะมีกำไรสุทธิ 5.4 พันล้านบาท เป็นกำไรครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส
มี Sentiment บวกหาก กสทช.เลื่อนการประมูลคลื่น 850MHz ออกไป เนื่องจากมีคลื่นในมือสูงสุดในกลุ่ม
เก็งกำไร THE
ราคาปิด 4.00 บาท
ราคาเหมาะสม 5.45-6.55 บาท
กลุ่มเหล็กได้ประโยชน์โดยตรงจากเงินบาทที่แข็งค่า จากนำเข้าวัตถุดิบในรูป USD แต่ยอดขายในประเทศเป็นเงินบาททั้งจำนวน
คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต +100% YoY เป็น 100-120 ล้านบาท ประเมิน EPS ปี 2561 เบื้องต้น ที่ 0.36-0.44 บาท
S-T Profit-Taking : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX มี Sentiment เชิงบวกต่อเนื่อง หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทะลุ US$65/barrel และราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 70 เหรียญฯ/บาร์เรล จากสต๊อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 10 ภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่เติบโตแข็งแกร่ง และล่าสุดรมว.คลังสหรัฐฯ สนับสนุนการอ่อนค่าของเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ วานนี้หลุดแนว 90 จุด เป็นระดับอ่อนค่ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือน ธ.ค.2557 ล้วนเป็นปัจจัยที่เอื้อให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกทรงตัวในระดับสูงได้ต่อเนื่อง รวมถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Hard Commodity อื่นอย่าง ถ่านหิน และเหล็ก ขณะที่กลุ่ม Domestic Play อย่างกลุ่มธนาคารที่สิ้นสุดการประกาศงบการเงินไปแล้วนั้น จะขาดความน่าสนใจในระยะสั้น ทำให้เราเชื่อว่าจะเกิดภาพ Sector Rotation จาก Banking Sector เข้า Commodity Play นำโดยกลุ่มน้ำมัน / ปิโตรเคมี / ถ่านหิน / เหล็ก ส่งผลให้ภาพรวม SET INDEX มีโอกาสทดสอบด่าน 1845-1850 จุดระหว่างชั่วโมงการซื้อขายได้
ปัจจัยสำคัญวันนี้ ติดตามการประชุมสนช. ต่อการพิจารณาวาระ 2 - 3 ของกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้ง ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินกรอบเวลาการเลือกตั้งว่าจะถูกเลื่อนออกไปอีก 90 วัน หรือนานกว่านั้น เพราะจะมีผลต่อกระแสเงินทุนต่างชาติต่อการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วงปลายปีนี้
กลยุทธ์การลงทุนช่วงสั้น "เก็งกำไร" กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ นำโดยกลุ่มน้ำมัน /ปิโตรเคมี เช่น PTTEP / PTTGC/ IRPC กลุ่มเหล็กที่ราคาเหล็กรีดร้อนทำระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี อย่าง MILL / THE และกลุ่มถ่านหิน LANNA
HOT Topic
1. น้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับสูงสุดรอบ 3 ปีครึ่ง ทะลุผ่าน US$65.00/barrel ได้สำเร็จ
2. US Dollar อ่อนค่าสุดในรอบ 3 ปี เงินจะไหลเข้าตลาดหุ้น EM หรือไม่?
3. SCC รายงานงบวานนี้ เรามีมุมมองอย่างไร
4. หุ้นตัวไหนจะได้ประโยชน์จาก CAPEX Cycle รอบใหม่ของอุตสาหกรรมพลังงานและปิโตรเคมี?
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1838.96 จุด เพิ่มขึ้น 7.18 จุด ได้แรงบวกจากหุ้น BAY(+4.19%) PTT(+0.82) TRUE(+3.85) มีผลต่อดัชนีประมาณ 3.4 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติ สถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ซื้อสุทธิทั้ง 3 กลุ่ม ราว 1.77 พันล้านบาท, 232 ล้านบาท และ 800 ล้านบาท ตามลำดับ มีเพียงนักลงทุนทั่วไป ขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีกราว 2.8 พันล้านบาท รวมราว 6.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 4 พันสัญญา รวมกว่า 1.7 หมื่นสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชีบล.ที่มีสถานะ Long สุทธิเพียง 519 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติเหลือสถานะ Short สุทธิเพียง 1 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิ 4.5 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิอีกราว 3.5 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กสทช. เห็นชอบยืดระยะเวลาชำระค่าใบอนุญาตงวดสุดท้ายของผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล และพิจารณามาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการที่มีคลื่นความถี่ 900MHz คาดทราบผลในสัปดาห์นี้
รมว.คลังสหรัฐฯ เห็นด้วยกับค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจอเมริกา
EIA รายงานว่าสต็อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 1.1 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.6 ล้านบาร์เรล ลดลง 10 สัปดาห์ติดต่อกัน
EU รายงานประมาณการ PMI ภาคการผลิตและบริการ เดือน ม.ค. ที่ 58.6 จุด ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 57.9 จุด
สนช.นัดประชุมเพื่อพิจารณาร่างกฎหมายเลือกตั้งวาระ 2 และ 3 วันนี้
ติดตามการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) วันนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่น ตลาดคาดขยายตัว 1.1% และการรายงาน GDP 4Q60 สหรัฐ (รอบแรก) ตลาดคาดขยายตัว 3% ในวันที่ 26 ม.ค.
สะสม IRPC
ราคาปิด: 7.40 บาท
ราคาเหมาะสม 8.10 บาท
คาดหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะตอบรับเชิงบวกเมื่อราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับสูงสุดรอบ 3 ปีครึ่ง ปิดที่ US$65.61/barrel
ราคาหุ้นยัง Laggard โดย YTD +4.9% เทียบกับ SET Energy +10.1% และคาดเงินปันผลปี 2560 หุ้นละ 0.23 บาท คิดเป็น Dividend Yield 3.1%
เก็งกำไร BJCHI
ราคาปิด: 3.26 บาท
ราคาเหมาะสม 4.30-5.10 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ EPC สายน้ำมันและปิโตรเคมี เพราะได้ประโยชน์โดยตรงจาก CAPEX Cycle รอบใหม่ของอุตฯ กลับมาขยายกำลังการผลิตอีกครั้ง หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัว
ประเมินโอกาสได้งานขนาดใหญ่ในประเทศ ทั้ง PTTGC/TOP ช่วยหนุนให้ปี 2561 พลิกกลับเป็นกำไรสุทธิราว 530-630 ล้านบาท (EPS 0.33-0.39 บาท)
เก็งกำไร TRUE
ราคาปิด 6.75 บาท
ราคาเหมาะสม 8.25 บาท
คาดขาดทุนจากการดำเนินงานปกติ 976 ล้านบาท ใน 4Q60 ขาดทุนลดลง YoY และมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน DIF สูงถึง 6.5 พันล้านบาท ดังนั้น คาดว่า 4Q60 จะมีกำไรสุทธิ 5.4 พันล้านบาท เป็นกำไรครั้งแรกในรอบ 7 ไตรมาส
มี Sentiment บวกหาก กสทช.เลื่อนการประมูลคลื่น 850MHz ออกไป เนื่องจากมีคลื่นในมือสูงสุดในกลุ่ม
เก็งกำไร THE
ราคาปิด 4.00 บาท
ราคาเหมาะสม 5.45-6.55 บาท
กลุ่มเหล็กได้ประโยชน์โดยตรงจากเงินบาทที่แข็งค่า จากนำเข้าวัตถุดิบในรูป USD แต่ยอดขายในประเทศเป็นเงินบาททั้งจำนวน
คาดกำไรสุทธิ 4Q60 เติบโต +100% YoY เป็น 100-120 ล้านบาท ประเมิน EPS ปี 2561 เบื้องต้น ที่ 0.36-0.44 บาท
S-T Profit-Taking : n.a
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX มี Sentiment เชิงบวกต่อเนื่อง หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ทะลุ US$65/barrel และราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุ 70 เหรียญฯ/บาร์เรล จากสต๊อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 10 ภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่เติบโตแข็งแกร่ง และล่าสุดรมว.คลังสหรัฐฯ สนับสนุนการอ่อนค่าของเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ วานนี้หลุดแนว 90 จุด เป็นระดับอ่อนค่ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือน ธ.ค.2557 ล้วนเป็นปัจจัยที่เอื้อให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกทรงตัวในระดับสูงได้ต่อเนื่อง รวมถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Hard Commodity อื่นอย่าง ถ่านหิน และเหล็ก ขณะที่กลุ่ม Domestic Play อย่างกลุ่มธนาคารที่สิ้นสุดการประกาศงบการเงินไปแล้วนั้น จะขาดความน่าสนใจในระยะสั้น ทำให้เราเชื่อว่าจะเกิดภาพ Sector Rotation จาก Banking Sector เข้า Commodity Play นำโดยกลุ่มน้ำมัน / ปิโตรเคมี / ถ่านหิน / เหล็ก ส่งผลให้ภาพรวม SET INDEX มีโอกาสทดสอบด่าน 1845-1850 จุดระหว่างชั่วโมงการซื้อขายได้
ปัจจัยสำคัญวันนี้ ติดตามการประชุมสนช. ต่อการพิจารณาวาระ 2 - 3 ของกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้ง ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินกรอบเวลาการเลือกตั้งว่าจะถูกเลื่อนออกไปอีก 90 วัน หรือนานกว่านั้น เพราะจะมีผลต่อกระแสเงินทุนต่างชาติต่อการลงทุนในตลาดหุ้นไทยช่วงปลายปีนี้
กลยุทธ์การลงทุนช่วงสั้น "เก็งกำไร" กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ นำโดยกลุ่มน้ำมัน /ปิโตรเคมี เช่น PTTEP / PTTGC/ IRPC กลุ่มเหล็กที่ราคาเหล็กรีดร้อนทำระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี อย่าง MILL / THE และกลุ่มถ่านหิน LANNA
HOT Topic
1. น้ำมันดิบ NYMEX ทำระดับสูงสุดรอบ 3 ปีครึ่ง ทะลุผ่าน US$65.00/barrel ได้สำเร็จ
2. US Dollar อ่อนค่าสุดในรอบ 3 ปี เงินจะไหลเข้าตลาดหุ้น EM หรือไม่?
3. SCC รายงานงบวานนี้ เรามีมุมมองอย่างไร
4. หุ้นตัวไหนจะได้ประโยชน์จาก CAPEX Cycle รอบใหม่ของอุตสาหกรรมพลังงานและปิโตรเคมี?
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปิดทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1838.96 จุด เพิ่มขึ้น 7.18 จุด ได้แรงบวกจากหุ้น BAY(+4.19%) PTT(+0.82) TRUE(+3.85) มีผลต่อดัชนีประมาณ 3.4 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายราว 6 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติ สถาบันในประเทศ และบัญชี บล. ซื้อสุทธิทั้ง 3 กลุ่ม ราว 1.77 พันล้านบาท, 232 ล้านบาท และ 800 ล้านบาท ตามลำดับ มีเพียงนักลงทุนทั่วไป ขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีกราว 2.8 พันล้านบาท รวมราว 6.4 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 3 อีกราว 4 พันสัญญา รวมกว่า 1.7 หมื่นสัญญา เช่นเดียวกับสถาบันในประเทศและบัญชีบล.ที่มีสถานะ Long สุทธิเพียง 519 สัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติเหลือสถานะ Short สุทธิเพียง 1 พันสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิ 4.5 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิอีกราว 3.5 พันล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กสทช. เห็นชอบยืดระยะเวลาชำระค่าใบอนุญาตงวดสุดท้ายของผู้ประกอบการทีวีดิจิทัล และพิจารณามาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการที่มีคลื่นความถี่ 900MHz คาดทราบผลในสัปดาห์นี้
รมว.คลังสหรัฐฯ เห็นด้วยกับค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจอเมริกา
EIA รายงานว่าสต็อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 1.1 ล้านบาร์เรล ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.6 ล้านบาร์เรล ลดลง 10 สัปดาห์ติดต่อกัน
EU รายงานประมาณการ PMI ภาคการผลิตและบริการ เดือน ม.ค. ที่ 58.6 จุด ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 57.9 จุด
สนช.นัดประชุมเพื่อพิจารณาร่างกฎหมายเลือกตั้งวาระ 2 และ 3 วันนี้
ติดตามการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) วันนี้
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อญี่ปุ่น ตลาดคาดขยายตัว 1.1% และการรายงาน GDP 4Q60 สหรัฐ (รอบแรก) ตลาดคาดขยายตัว 3% ในวันที่ 26 ม.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research ,662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Strategist , 662-009-8059
OO4855
