- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 January 2018 17:03
- Hits: 1476
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังขึ้นต่อ แต่น่าจะชะลอความร้อนแรง
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์/บวกแคบๆ ทิศทางหลักยังดีอยู่แต่ตลาดน่าจะชะลอความร้อนแรงจากเมื่อวานบ้าง โดยแม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อคืนนี้ในวันมาร์ติน ลูเทอร์ คิง ส่งผลให้ไม่มีตลาดหุ้นหลักส่งสัญญาณให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้าวันนี้ แต่ปัจจัยแวดล้อมยังเป็นบวกต่อเนื่องจากเมื่อวาน ได้แก่ i) ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนค่าต่ออีก รับรู้ประเด็นข่าว ธ.กลางยุโรปเตรียมปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดมากขึ้นในครึ่งหลังของปี 2561 หนุนเงินบาททรงตัวแข็ง ii) ราคาน้ำมันขยับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบกว่า 3 ปีอีกครั้ง น่าจะหนุนจิตวิทยาหุ้นพลังงานต่อเนื่อง ด้านปัจจัยภายใน ประเด็นข่าวเกี่ยวกับ พรบ. อีอีซี ยังเป็นบวก หลังรองนายกฯ สมคิด จาตุศรีพิทักษ์ นั่งหัวโต๊ะประชุม กรศ. เมื่อวานนี้ เร่งรัดประเด็นอีอีซี ตั้งเป้าให้ผ่าน สนช. และบังคับใช้ภายในเดือน ก.พ. 2561 และยังได้ปรับเพิ่มเป้าหมายเม็ดเงินลงทุนในโครงการเชื่อมโยงอีอีซีจาก 5 แสนล้านเป็น 6 แสนล้านบาท ขณะที่แรงซื้อจากฝั่งนักลงทุนสถาบันในประเทศยังแข็งแกร่ง นับจากต้นปี 2561 สถาบันฯ ซื้อสุทธิสะสมแล้ว 1.19 หมื่นล้านบาท
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SF, COM7*, ECL
SF (เป้า Consensus 9 บาท) 1) ประเมิน Valuation laggard โดย PE 2561 = 16.8 เท่า (เทียบ CPN* ที่ PE = 33.7 เท่า) ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไร 2 ปี (2560 - 2562) Consensus คาดกำไรของ SF โต +12.8% CAGR (เทียบกับ CPN* ที่คาดโตเพียง 5.6% CAGR) 2) ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัวเด่นในปีนี้ จาก i) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคฟื้นตัวต่อเนื่อง ii) การขึ้นค่าแรงขั้นต่ำครั้งแรกในรอบ 3 ปี iii) อัตราเงินเฟ้อปีนี้คาดไว้ที่ 1% เป็นระดับที่เกื้อหนุนการเติบโตเศรษฐกิจ 3) ประเมินแนวรับ 8.25 บาท แนวต้านแรก 8.75 บาท และถัดไปที่ 8.95 บาท (Stop loss 8.2 บาท) … ข้อมูลประมาณการกำไรจาก Bloomberg consensus
COM7* (เป้า Consensus 19.6 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 โตเด่น QoQ และ YoY ทำจุดสูงสุดใหม่ (Consensus คาดกำไร 179 ล้านบาท +22% YoY และ +19% QoQ) และเราคาดเบื้องต้นแนวโน้มกำไร 1Q61 จะยังเดินหน้าเติบโตเด่น YoY จากการเปิดสาขาใหม่ + สมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ที่ส่วนใหญ่การส่งมอบเริ่มขึ้นใน 1Q61 2) ประเมินการเปิดตัวเป็นพันธมิตรกับ Sony ในการขายเกมส์ รวมทั้งการขายคอมพิวเตอร์สำหรับการเล่นเกมส์ออนไลน์ จะเป็น Sentiment บวกตามกระแส E-Sport ในขณะนี้ 3) ประเมินราคาหุ้น Laggard JMART* ขณะที่แนวโน้มกำไรโตเด่นกว่า (Consensus คาดกำไร JMART 4Q60 โตเพียง 10% YoY และ 17% QoQ) 4) ประเมินแนวรับ 15.1 บาท แนวต้านแรก 15.7 บาท หากผ่านได้ประเมินฟื้นตัวลักษณะ W-shape โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 16.7 – 17.9 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้นกำหนด Stop loss 15 บาท) … ข้อมูลประมาณการกำไรจาก Bloomberg consensus
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q60 ยังเติบโตเด่น YoY แต่อาจทรงตัว QoQ เนื่องจากคาดมีรายจ่ายโบนัสพนักงานใน 4Q60 ... เบื้องต้นคาดกำไร 4Q60 ในกรอบ 30 – 35 ล้านบาท 2) แนวโน้มกำไรปี 2561 คาดโตเด่น +46% YoY เป็น ±200 ล้านบาท จากสินเชื่อรถมือสองที่โตเด่นในปีที่ผ่านมา และยังมีแนวโน้มโตต่อเนื่องในปีนี้จากเศรษฐกิจที่เติบโต + รับอานิสงส์โครงการ EEC (มีฐานธุรกิจใน กทม และ ภาคตะวันออก) 3) PE ปี 2561 = 20 เท่า ไม่แพงเทียบอัตราการเติบโตของกำไร และกลุ่มฯที่ PE เฉลี่ย +30 เท่า 4) ประเมินราคาหุ้นฟื้นตัว มีโอกาสทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ 4.0 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” (Stop loss 3.54 บาท) ... คาดเตรียมออกหุ้นกู้เพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ยภายใน 1H61 ก่อนที่ดอกเบี้ยนโยบายของไทยจะปรับขึ้นใน 2H61
หุ้นในกระแส
กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มพลังงานที่ยัง Laggard อย่าง PTTEP*, BANPU* (ปี 2560 ปรับขึ้นไม่มาก) ขณะเดียวกัน เรา แนะนำ ขายทำกำไรหุ้นกลุ่มโรงกลั่น โดยฝ่ายวิจัยฯ ประเมินหุ้นกลุ่มโรงกลั่น (TOP*, BCP*, SPRC*)ราคาเต็มมูลค่าแล้วและมีโอกาสที่ผลการดำเนินงานจะผ่านจุดพีคไปแล้วใน 4Q60
กลุ่มค้าปลีก การบริโภคในประเทศ (ตัวหลัก CPALL*, ROBINS*, COM7* / ตัวรอง TNP, MOONG) จากประเด็น i) การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ (ครั้งแรกในรอบ 3 ปี) ii) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ธ.ค. ทำสถิติสูงสุดในรอบ 35 เดือน iii) เงินเฟ้อเดือน ธ.ค. +0.78% (ปี 2560 +0.66%) คาดปี 2561 แตะ +1% เงินเฟ้อระดับอ่อนๆคาดเป็นบวกต่อ SSSG ของกลุ่มค้าปลีก แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” หุ้นกลุ่มค้าปลีกต่อ เน้นตัวหลักเป้าหมายกองทุน CPALL*, ROBINS*, COM7* และอาจพิจารณาหุ้นตัวรองในกลุ่มที่ Laggard อย่าง TNP, MOONG
หุ้นมีข่าว
(+) ปรับเป้าอีอีซี 6 แสนล.สมคิดสั่งดึง 10 อุตสาหกรรมใหม่จูงใจเอกชนลงทุน เสนอแผนนายกฯ 1 ก.พ.นี้ (โพสต์ทูเดย์) "สมคิด" สั่งปรับเป้าดึง 10 อุตสาหกรรมเป้าหมายลงอีอีซี ดันยอดลงทุนทะลุ 6 แสนล้านใน 5 ปี เตรียมเสนอบิ๊กตู่ 1 ก.พ.นี้ นายคณิศ แสงสุพรรณ เลขาธิการคณะกรรมการพัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาค ตะวันออก (บอร์ดอีอีซี) เปิดเผยว่า เมื่อวันที่ 15 ม.ค. 2561 นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เป็นประธานในการประชุมติดตามความคืบหน้าโครงการพัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) ได้สั่งการให้ปรับเป้าหมายการดึงนักลงทุนทั้งไทยและต่างชาติเข้าไปลงทุนในอุตสาหกรรมเป้าหมายจากเดิม 5 แสนล้านบาท ในระยะ 5 ปี (2560-2564) เป็นไม่น้อยกว่า 6 แสนล้านบาท
(+) WHA* ทุ่มงบลงทุน 6.6 พันล.หนุนรายได้รวมปีนี้โตกว่า 25% (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บมจ.ดับบลิวเอชเอฯ ตั้งเป้ารายได้รวม-ส่วนแบ่งกำไรปี 61 ขยายตัว 25% พร้อมทุ่มงบลงทุน 6.6 พันล้านบาท จากแผน 5 ปีรวม 4.3 หมื่นล้าน ปูทางพร้อมขึ้นเป็นผู้นำด้านการให้บริการโซลูชันครบวงจรด้าน ลอจิสติกส์และนิคมอุตสาหกรรม
(+) DRT ชี้อสังหาฯฟื้น วัสดุก่อสร้างคึกคัก SPALI โหมโปรเจ็กต์ (ไทยโพสต์) "ตราเพชร" มองตลาดวัสดุก่อสร้างปี 61 ฟื้นตัวดีสุดในรอบ 3 ปี รับปัจจัยการลงทุนของภาครัฐ หนุนความเชื่อมั่นภาคเอกชน ด้านศุภาลัยเผยแผนปี 61 ชูกลยุทธ์" Sustainble Growht 2018 ผุด 35 โครงการใหม่ วงเงิน 4 หมื่นล้าน
(+) CPT คว้างานใหม่กว่า 140 ล้าน (กรุงเทพธุรกิจ) "ซีพีที ไดร์ แอนด์ เพาเวอร์" คว้างานใหม่เติมแบ็คล๊อกประเดิมต้นปี เตรียมลงนามในสัญญา 4 โปรเจค มูลค่ารวมมากกว่า 140 ล้านบาท รอรับรู้รายได้ในปีนี้ทั้งหมด หนุนเป้าปีนี้เติบโตอย่างน้อย 10%
(+) DTAC* กางแผนปี 61 ทุ่มงบกว่า 100 ล้าน ลงทุนในสตาร์ทอัพ (ข่าวหุ้น) “ดีแทค” ตั้งงบปี 61 กว่า 100 ล้านบาท ลงทุนสตาร์ทอัพ 12-13 บริษัท ล่าสุด ZmyHome เว็บไซต์ซื้อขายเช่าบ้าน-คอนโดฯ จากโครงการดีแทค แอคเซอเลอเรท Batch 3 ได้รับเงินลงทุน 400,000 เหรียญสหรัฐ จากกองทุนญี่ปุ่น KK Fund
(+) SPALI* ลั่นรายได้ปีนี้ 26,000 ล้าน เตรียมเปิด 35 โครงการ มูลค่ารวม 4 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) SPALI* กางแผนปี 2561 ตั้งเป้ารายได้ 26,000 ล้านบาท โชว์แบ็กล็อก 39,881 ล้านบาท พร้อมคาดยอดขายพุ่ง 33,000 ล้านบาท เตรียมเปิดอีก 35 โครงการ มูลค่ารวมทั้งสิ้น 40,000 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 21.2 บาท
WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 4.20 บาท
MONO* (เป้าพื้นฐาน 5.75 บาท) ประเมินกรอบการแกว่งตัว 4.22 – 4.56 บาท แนะนำ “เก็งกำไรในกรอบฯ” (Stop loss 4.2 บาท)
TICON (เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท) ประเมินแนวรับ 16.7 บาท / แนวต้าน 17.7 บาท (Stop loss 16.3 บาท)
SIMAT (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 3.10 บาท / แนวต้าน 3.36 บาท และถัดไปที่ 3.66 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 6.1 – 6.0 บาท / แนวต้าน 6.3 – 6.6 บาท (Trailing Stop 5.8 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TISCO* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 92 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คงประมาณการกำไรของหุ้น TISCO* ตามเดิม แต่ปรับคำแนะนำการลงทุนเป็นเพียง “ถือ” เนื่องจาก Upside จำกัด และมีปัจจัยเสี่ยงอื่นๆต่อประมาณการกำไร 2561
AOT* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 82.12 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 1Q61 (ต.ค.-ธ.ค.60) = 5.9 พันล้านบาท (+16.6% YoY; +58.8% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าหมายขึ้นจากการปรับสมมติฐาน i) ประมาณการกำไรขึ้น 2-3% ต่อปี ii) ปรับสมมติฐาน Beta ในการคำนวณราคาเหมาะสมลง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1818 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1818 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1818-1834 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1818 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1818-1802 จุด
แนวรับวันนี้: 1818/1805 แนวต้านวันนี้: 1825/1833
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
OO4527
